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5 % sind die neuen 4 % – damit dein Geld bis zum Ruhestand reicht - Seite 2
507 
0 KommentareUnvermeidlich unvollkommen
Diese Einfachheit ist verlockend, aber die Dinge sind nicht ganz so einfach, wie sie scheinen. Als Bengen die Regel entwickelte, basierte sie auf einem Portfolio, das zwischen großkapitalisierten Aktien und mittelfristigen Staatsanleihen aufgeteilt war – jeweils 50:50. Andere haben die Regel für Portfolios empfohlen, die zu 60 %-40 % zwischen Aktien und Anleihen aufgeteilt sind. Aber wenn dein eigenes Portfolio etwas anders ist, wie z. B. 90 % in Aktien und 10 % in Anleihen, sind diese 4 % vielleicht nicht das Richtige für dich. Ein Portfolio mit einem hohen Anteil an Anleihen kann langsamer wachsen, was zu einer schnelleren Erschöpfung führen kann, während ein Portfolio mit einem hohen Anteil an Aktien volatiler sein kann.
Das Timing ist ein weiteres Problem. Was ist, wenn die Börse in deinem zweiten Jahr der Pensionierung abstürzt? Nehmen wir an, dein Pensionsfonds beträgt 300.000 US-Dollar und du hast im ersten Jahr 12.000 US-Dollar entnommen. Wenn dieses Portfolio im folgenden Jahr plötzlich nur noch 200.000 US-Dollar wert ist, würde eine Entnahme von 12.000 US-Dollar (oder 12.360 US-Dollar) bedeuten, dass du weit mehr als 4 % entnimmst – es wären 6 % oder 6,2 %. Zukünftige Entnahmen könnten den Pensionsfonds schneller aufbrauchen, als die 4 %-Regel es vorsieht. Wenn der Markt in den ersten Jahren deines Ruhestandes steigt, könntest du weniger entnehmen als möglich wäre.
Bengen erwartet auch ein jährliches Rebalancing, was nicht jeder Investor macht – oder zumindest nicht so oft: Das Verkaufen und Kaufen von Anleihen und/oder Aktien wie nötig, um zum ursprünglichen Zuteilungsmix zurückzukehren.
Mr. Bengen sagt… 5 %
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Es ist erwähnenswert, dass Bengen nach der Einführung der 4 %-Regel im Jahr 1994 diese später auf 4,5 % korrigierte. Und erst kürzlich, vor ein paar Monaten, hat Bengen in einem Artikel im Financial Advisor Magazin einige neue Gedanken zur 4 %-Regel geäußert. Er stellte zum Beispiel klar, dass eine breite Palette von Entnahmeraten anwendbar sein kann, sogar einige, die 10 % übersteigen, abhängig von Faktoren wie der Inflation und den Umständen an der Börse, und merkte an, dass seine berühmte 4,5 %-Empfehlung dazu gedacht ist, das Geld eines Rentners durch ein Worst-Case-Szenario zu bringen.
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