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Original-Research EQS Group AG (von GBC AG): Kaufen

Nachrichtenagentur: dpa-AFX
22.04.2021, 10:01  |  179   |   |   

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Original-Research: EQS Group AG - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu EQS Group AG

Unternehmen: EQS Group AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Research Report (Anno)
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 40,40 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2021
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Felix Haugg; Cosmin Filker

Starker Fokus auf Kundengewinnung und Umsatzsteigerung. Steigende Compliance-Anforderungen bieten Wachstumschancen.
Das abgelaufene Geschäftsjahr war bei der EQS Group AG von der Corona- Pandemie und deren Folgen beeinflusst. Durch die hohe Digitalisierung des Geschäftsmodells konnte jedoch ohne großen Aufwand von Büro-Arbeit auf Home-Office umgestellt werden, ohne dass der Service für die Kunden eingeschränkt wurde. Dadurch wurde die Migration der Kunden auf das neue Cockpit (SaaS) planmäßig vorangetrieben. Zudem wurde in Folge der Corona- Beschränkungen eine gesteigerte Nachfrage nach Audio- und Video-Webcasts und ein gestiegenes Nachrichtenvolumen verzeichnet. Somit erhöhte sich der Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2020 um 6,4% auf 37,64 Mio. EUR (2020: 35,37 Mio. EUR). Bereinigt um die ARIVA.DE-Umsatzerlöse konnte sogar ein Umsatzwachstum von 18,1% erzielt werden. Der Anteil der wiederkehrenden Erlöse beläuft sich auf 29,41 Mio. EUR.

Ergebnisseitig wurde zum zweiten Mal in Folge eine deutliche Verbesserung erzielt. Durch das planmäßige Einsetzen von Skaleneffekten erhöhte sich das EBITDA um 86,7 % auf 4,76 Mio. EUR (2020: 2,55 Mio. EUR). Die Ergebnisverbesserung wurde neben der verbesserten Kostenstruktur hauptsächlich durch die erfolgreiche Migration der Kunden auf das neue Cockpit erreicht. Bereinigt um die ARIVA.DE AG stiegen die Kosten im Jahr 2020 nur unterproportional zum Umsatz an.

Im abgeschlossenen Geschäftsjahr 2020 wurde eine erfolgreiche Kapitalerhöhung durchgeführt, um das weitere Wachstum im Bereich Corporate Compliance voranzutreiben. Im Zuge der Kapitalmaßnahme wurden 350.000 neue Aktien ausgegeben und damit ein Bruttoemissionserlös von 9,10 Mio. EUR erzielt. Die zugeflossenen Mittel wurden u.a. dazu verwendet, mit Beginn des Jahres 2021 die Got Ethics A/S mit Sitz in Kopenhagen zu übernehmen. Die Got Ethics ist ein Anbieter von Hinweisgebersystemen im skandinavischen Raum. Des Weiteren wurde eine Beteiligung von rund 23 % sowie eine Option zum vollständigen Erwerb an der C2S2 GmbH aus Berlin erworben. Am 20. April 2021 gab die EQS Group bekannt, die Option zum Erwerb aller Geschäftsanteile der C2S2 GmbH ausgeübt zu haben. Durch das anorganische Wachstum wurde der Bereich Corporate Compliance deutlich gestärkt.


Rating: Kaufen
Analyst: GBC
Kursziel: 40,40 Euro
Seite 1 von 2
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Diskussion: Equitystory eine sehr interesante Aktie
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