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3 Geheimnisse, um den durchschnittlichen Investor zu schlagen - Seite 2
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0 KommentareDenke zurück an den März des letzten Jahres. Die Investoren verkauften in Panik, weil sie einfach nicht wussten, welche Art von Verwüstung der Ausbruch des Coronavirus anrichten würde. Heute wissen wir, dass es brillant war, inmitten dieser Panik zu kaufen, denn die Weltwirtschaft war nicht grundlegend kaputt. Die Welt brauchte nur ein wenig Zeit, um mit der Pandemie umzugehen und Konjunkturmittel, um den Schock abzufedern.
Herauszufinden, wie man mit Schockereignissen umgeht, kann knifflig sein. Aber wenn du über einen langfristigen zyklischen Höhepunkt oder Tiefpunkt sprichst, sind die Dinge einfacher. Diese wirtschaftlichen Auf- und Abschwünge sind alle paar Jahre zu erwarten, und die Investoren zeigen bei jedem Hoch und Tief ein ähnliches Maß an Angst und Gier.
Nimm zum Beispiel den Aufschwung im Jahr 2009 nach dem Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken. Damals war der Volatilitätsindex des S&P 500 auf Rekordniveau, ebenso wie die Baisse-Stimmung der American Association of Individual Investors. Beides waren Anzeichen dafür, dass fast alle Investoren glaubten, dass es von da an nur noch schlimmer werden konnte. Wie wir nun aber wissen, signalisierte diese Stimmung eigentlich einen zyklischen Tiefpunkt für Aktien und spiegelte eher die Gefühle über die jüngste Vergangenheit wider, als die plausible Zukunft zu reflektieren.
Das funktioniert auch in umgekehrter Richtung. Das Verbrauchervertrauen war zum Beispiel Mitte 2007 auf einem Mehrjahreshoch, kurz bevor der Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken den Markt mit nach unten zog. Die meisten von uns ignorierten einfach die wirtschaftlichen Warnhinweise, die zu dieser Zeit zu sehen waren, wie z. B. Hedge-Fonds-Pleiten, ungezügelte Inflation und überraschend starke Ausverkäufe am Markt, die auf wahlloses Dumping von Aktien hinwiesen.
Sicher, die Stimmung ist im Moment auch ziemlich gesund. Sie ist jedoch nicht auf einem Niveau, das einen Verkauf nahelegt. Abgesehen von der Tatsache, dass das Verbrauchervertrauen immer noch weit unter den Rekordwerten liegt, ignorieren die Investoren keine potenziellen wirtschaftlichen Probleme – sie sind alle eingepreist. Die Gewinne wachsen auch wieder schön und sind dabei, die Pandemie hinter sich zu lassen.
Der schwierigste Teil dieses Tipps ist es, einfach deinem Bauchgefühl zu vertrauen, wenn es um gegensätzliche Botschaften geht.
3. Mache einen Diversifikationsplan und halte dich daran
Während viele Investoren zaghafte Pläne machen, ihre Portfolios über mehrere Anlagekategorien und -klassen zu diversifizieren, führen nicht genug Investoren diese Pläne vollständig aus. Und die, die es tun, vergleichen ihre Positionen nicht oft genug mit diesem Plan und berichtigen bei Bedarf. Das alles braucht Zeit, die von befriedigenderen und erfreulicheren Bemühungen wie dem Einstieg in eine heiße Aktie abgezogen wird. Deshalb ist es so einfach, ein Portfolio in eine gefährliche Schieflage zu bringen, wenn aus Tagen Wochen und aus Wochen Monate werden.
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