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Börsenneulinge: 3 frische Kandidaten für dein Depot und 3 wichtige Analyse-Tipps - Seite 2
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0 KommentareMit einem sehr optimistischen Blick auf die Sachlage und unter der Annahme, die Privia Health Group werde ihren Free Cashflow in den kommenden zehn Jahren um 30 % pro anno steigern, liegt beim aktuellen Kurs eine jährliche Rendite von 12,5 % meines Erachtens im Bereich des Möglichen.
Ein neuer Unterhaltungskonzern betritt den Ring
Bekanntheit erlangte die Endeavor Group Holdings (WKN: A2PLTJ) in erster Linie mit ihrer Ultimate Fighting Championship, der UFC. Auf ESPN+ kann sie von jedem Zuschauer problemlos 70 US-Dollar pro Kampf verlangen. Aktuell notiert die Aktie bei 30,56 US-Dollar (Stand: 14. Mai 2021).
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Ebenfalls im Portfolio hat der im Jahr 1995 gegründete Konzern die Künstleragentur William Morris sowie die Model- und Sportagentur IMG.
Die Corona-Pandemie hat der Holding sicherlich eine schwere Zeit bereitet. Der Umsatz sank im Geschäftsjahr 2020 auf 3,5 Mrd. US-Dollar.
Die Marken sind zwar interessant, aber sie wurden teuer erkauft. Mich schreckt die Bilanz ab. Die Schulden übersteigen das Eigenkapital um 484 %. Die immateriellen Vermögenswerte entsprechen rund 59 % der Bilanzsumme.
Das Risiko für Anleger ist hoch, wird jedoch im aktuellen Aktienkurs nicht eingepreist. Angesichts der schwankenden Cashflows sehe ich keine marktschlagende Renditechance.
Vorsicht mit den Börsenneulingen!
Treffsichere Einschätzungen des zukünftigen Geschäftsverlaufs lassen sich erst dann einigermaßen zuverlässig abgeben, wenn Daten über mehrere zurückliegende Jahre vorliegen. Es spricht jedoch nichts dagegen, einen oder mehrere IPOs auf die eigene Watchlist zu setzen und im Laufe der Zeit genauer unter die Lupe zu nehmen.
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Auf zwei Dinge sollte jeder Investor dabei genau achten:
- Wie agiert das Management? Treffen seine Prognosen ein? Kommuniziert es transparent mit den Aktionären? Aufschlussreich sind hier insbesondere die Telefonkonferenzen mit den institutionellen Investoren, die du im Investor-Relations-Bereich der jeweiligen Unternehmens-Website nachhören kannst.
- Wie entwickelt sich der Free Cashflow? Er ist der eigentliche Gewinn für die Aktionäre. Gerade Börsenneulinge sollten es schaffen, ihn über mehrere Jahre zweistellig ansteigen zu lassen. Alles andere wäre kein echter Mehrwert und dein Investment wäre an anderer Stelle besser aufgehoben.
- Gibt es Zukunftsperspektiven? Auch hier liegt es am Management, nicht nur das Hier und Jetzt im Auge zu behalten, sondern den Investoren gleichzeitig aufzuzeigen, wohin die Reise gehen wird. Wachstum benötigt Freiraum und Visionen. Gute Manager können solche Visionen zeichnen, aber auch tatkräftig umsetzen.
Der Artikel Börsenneulinge: 3 frische Kandidaten für dein Depot und 3 wichtige Analyse-Tipps ist zuerst erschienen auf The Motley Fool Deutschland.
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