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3 Aktien aus dem Dow Jones, die im November ein echter Kauf sind - Seite 2
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0 KommentareZweitens stützt sich Merck auf anorganisches Wachstum, um einige schwere Aufgaben zu bewältigen. Das Unternehmen gab vor Kurzem bekannt, Acceleron Pharma für rund 11,5 Mrd. US-Dollar zu übernehmen. Besonders attraktiv bei Acceleron ist das im Spätstadium befindliche Therapeutikum Sotatercept, das als Zusatzmedikament verabreicht wird, um die Ergebnisse für Patienten mit pulmonaler arterieller Hypertonie zu verbessern. Obwohl die Schätzungen schwanken, dürfte Sotatercept ein jährliches Spitzenumsatzpotenzial von 1 bis 2 Mrd. US-Dollar haben.
Drittens ist das Tiermedizinsegment von Merck enorm erfolgreich. Die jährlichen Umsatzzuwächse liegen durchweg im zweistelligen Bereich, wobei die Umsätze im Bereich Haustiere führend sind.
Bei einem voraussichtlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 11 und einer marktführenden Rendite von 3,2 % ist Merck ein echtes Schnäppchen.
IBM
Die zweite Dow-Aktie, die im November für geduldige Anleger – ich wiederhole: geduldige Anleger – ein Kauf ist, ist IBM (WKN: 851399).
IBM konnte in den letzten Jahren nicht mit anderen Tech-Aktien mithalten. Big Blue hat viel zu lange gewartet, um in Cloud Computing zu investieren, was sich nun rächt. Die Umsätze der alten Geschäftsbereiche des Unternehmens sind kontinuierlich zurückgegangen, was wiederum das Umsatz- und Gewinnwachstumspotenzial des Unternehmens beeinträchtigt hat.
Dennoch scheint IBM dem Licht am Ende des Tunnels näher zu sein als je zuvor in den letzten zehn Jahren. Die wichtigste Kennzahl, die die Anleger begeistern dürfte, ist das Cloud-Wachstum. Obwohl das Unternehmen regelmäßig stagnierende oder rückläufige Umsätze im Jahresvergleich meldet, steigen die Cloud-Einnahmen weiter an. In den letzten zwölf Monaten, die im September endeten, beliefen sich die Cloud-Umsätze auf insgesamt 27,8 Mrd. US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 14 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Da die Cloud-Margen deutlich höher sind als die Margen für die verbleibenden Legacy-Geschäfte, können selbst relativ stagnierende Umsätze zu einem Anstieg des operativen Cashflows führen.
Hinzu kommt, dass der Cloud-Ansatz von IBM in und nach der Pandemie sehr erfolgreich sein dürfte. Das Management hat sich entschieden, sich auf die hybride Cloud zu konzentrieren, die öffentliche und private Cloud-Dienste kombiniert und die gemeinsame Nutzung von Daten und Anwendungen zwischen den Diensten ermöglicht. Die zunehmende Mobilität der Belegschaft, die Nachfrage nach Big-Data-Projekten und der Fernzugriff auf Cloud-Netzwerke dürften die Attraktivität der Hybrid-Cloud von IBM steigern.
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