Original-Research

ÖKOWORLD AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG

Unternehmen: ÖKOWORLD AG
ISIN: DE0005408686

Anlass der Studie: GB 2022, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.05.2023
Kursziel: EUR 67,62
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

Marktumfeld sorgt für schwaches Kapital¬anlagegeschäft, Dividende bleibt stabil

Die 2022er Zahlen der ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY) lagen unter unseren Erwartungen, da sich die schwache Kapitalmarktstimmung auch im zweiten Halbjahr 2022 (insbesondere Q3) fortsetzte. Mit einem Umsatz von EUR 71,5 Mio. und einem Konzernüberschuss von EUR 24,2 Mio. lagen die beiden Kenngrößen minus 41,5% bzw. minus 57% unter den Vorjahreswerten. Der Erlösrückgang erklärt sich aus dem Wegfall der Performance-Fees, die 2021 noch EUR 52,1 Mio. ausmachten und in 2022 performance-bedingt entfielen. Dank der "atmenden" Kostenstruktur (u.a. erfolgsabhängige Vergütungen im Kapitalanlagegeschäft) konnte eine Nettomarge von sehr guten 33,8% erreicht werden.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von EUR 67,62.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/27075.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. [phone], -46
Fax [phone]
[e-mail]
[e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Die OEKOWORLD Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +1,08 % und einem Kurs von 37,50EUR auf Tradegate (23. Mai 2023, 14:12 Uhr) gehandelt.

Rating: Kaufen
Analyst: BankM
Kursziel: 67,62 Euro