3M

Top-Gefahr

Der Technologiemischkonzern 3M (USKürzel MMM) blickt auf eine lange, erfolgreiche Geschichte zurück. Seit Jahrzehnten verwöhnt das Unternehmen seine Anleger mit steigenden Aktienkursen. Sogar in den Crash-Jahren nach 2001 kam die Aktie relativ glimpflich davon – für Technologiewerte alles andere als gewöhnlich. Gerade jetzt, in Zeiten einer an Stärke gewinnenden Technologiebranche, scheint 3M die Luft auszugehen. So ist nun sogar der seit 1981 bestehende Aufwärtstrend in Gefahr!

Langfristiger Trend in Gefahr

Beim Betrachten des Chartbilds ist eine komplexe, aus verschiedenen Formationen bestehende Struktur zu erkennen. Es macht daher Sinn, diese der Größe nach aufzuschlüsseln. Übergeordnet befindet sich das 3MPapier seit 1981 in einem intakten Aufwärtstrend. Dieser verläuft momentan bei ca. 68 US$ (4). Betrachtet man aber den Kursverlauf der letzten zwei Jahre, so wird eine große SchulterKopfSchulterFormation (SKS) sichtbar. Diese bearishe Umkehrformation leitet oftmals das Ende einer Aufwärtsbewegung ein. Die Nacken bzw. Signallinie der Umkehrformation verläuft bei ungefähr 75 US$ (5). Das niedrige Volumen am Kopf und das höhere Volumen an den beiden Schultern bestätigt die Formation. Zusätzlich entwickelte sich die rechte Schulter noch als bearishe KeilFormation, die erfolgreich nach unten verlassen wurde.



Kurzfristiger Durchbruch wahrscheinlich

Der Selloff vom Hoch der rechten Schulter bzw. dem Keilausbruch fand seine Unterstützung bei ca. 75 US$ – exakt auf der Nackenlinie der übergeordneten SKSFormation. Insgesamt wurde die Nackenlinie schon dreimal erfolgreich getestet, doch im Gegensatz zu den vorherigen Tests konnten sich die Notierungen dieses Mal nicht mehr erholen. Vielmehr konsolidiert die Aktie seit drei Monaten in einer engen Schiebezone (6) zwischen 75 und 79 US$. Sollte diese Marke nach unten durchbrochen werden, hat das 3MPapier noch zwei Unterstützungszonen vor sich. Zum einen befindet sich bei rund 72 US$ ein offenes Gap aus dem Jahre 2003, zum anderen verläuft sowohl der langfristige Aufwärtstrend als auch eine relativ starke Unterstützungszone bei 68 US$. Dieser so genannte Kreuzwiderstand macht einen sofortigen Durchbruch eher unwahrscheinlich und bietet dadurch den Anteilsscheinen von 3M eine letzte Chance, den seit 1981 bestehenden Trend fortzuführen.

Strategie

Aufgrund dieser Ausgangslage sehen wir bei 3M gute Chancen für einen kurzfristigen ShortTrade, sollte die Nackenlinie bei 75 US$ nachhaltig durchbrochen werden. Das erste Kursziel liegt bei rund 72 US$. Bei weiteren Kursverlusten werden wir bei 68 US$ Gewinne mitnehmen, da wir in diesem Bereich mit starken Käufen rechnen. Überdurchschnittlich kann mit dem PutOptionsschein aus dem Hause Goldman Sachs (GS0 D9G) von einem bevorstehenden Kursverfall profitiert werden. Zu beachten ist, wie immer bei Derivaten, das Risiko eines möglichen Totalverlusts. Konservative Anleger können die 3MAktie auch direkt an der NYSE shorten.

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