Bund-Future und REX machen Pause - 12.11.05

In der abgelaufenen Handelswoche verschnaufte der Bund-Future etwas nach den starken Kursverlusten der Vorwochen. Die letzten zwei Tage standen hierbei allerdings auch im Zeichen des US-Feiertages - die Anleihemärkte in den USA schlossen am Donnerstag vorzeitig und am Freitag vollständig. So konnte sich der Bund-Future auf niedrigem Niveau ohne Impulse halten. Da jedoch weiterhin klare Signale für eine Gegenbewegung fehlen, muss von weiter fallenden Kursen ausgegangen werden.


Monatschart: EURO-BUND-FUTURE

Monatsanalyse vom 31.10.05, die November-Kerze wird nicht berücksichtigt:
Der langfristige Aufwärtstrends ist intakt. Allerdings besteht nach zwei schwarzen Kerzen in Folge und einem Monthly-Close unter 121 sowie einem angekratzten mittelfristigen Aufwärtstrend die recht hohe Wahrscheinlichkeit, dass der langfristige Aufwärtstrend getestet werden wird. Unterstützung bietet noch die Marke bei 120. Auf Grund der mit dem aktuellen Monthly-Close auch bestätigten vorherigen Trendwendesignale sollten jedoch weiterhin kurzfristige Verkaufssignale in den untergeordneten Zeitebenen umgesetzt werden, insbesondere bei Break der 120 ist mit weiteren Abgaben in Richtung 118/117 zu rechnen.


Dt. REX


Auf Grund diverser Faktoren (Bruch des langfristigen Aufwärtstrends, M-Formation, Abwärtspotential abgeleitet aus der nach unten abgeleiteten Schwankungsbreite des Aufwärtstrendkanals, Break der Unterstützung bei ca. 121) wurden fallende Kurse an die 120 im REX angenommen. Dieses Kursziel ist erreicht worden. Damit notiert der REX nun an einem kräftigen Unterstützungsniveau, insofern ist hier einfach eine Stabilisierung möglich. Zumal der Abwärtstrend sehr dynamisch verlaufen ist und eine Anspannung nach unten darstellt - damit eine Beruhigung und Abflachung, auch Gegenbewegungen wahrscheinlicher werden. Sollte sich diese Stabilisierung jedoch nicht durchsetzen, so würde ein nachhaltiger Fall unter ca. 119,70 zu weiteren Kursverlusten führen in Richtung 119. Grundsätzlich dürfte jedoch auf Grund des starken Vertrauensverlustes in den Markt nach dem Kursrutsch es zu keiner schnellen Trendwende in den nächsten 2-3 Wochen kommen.


Wochenchart:


Der Bruch des Aufwärtstrends verspricht noch weiteres Abwärtspotential. Einzig die verminderte Abwärtsdynamik und die Folge von zehn hintereinander auftretenden Wochentiefstkursen könnte für eine Beruhigung der Lage und Gegenbewegung sorgen. Ein entsprechendes Signal hierfür fehlt aber weiterhin. Die abgelaufene Woche zeigt zwar Stabilisierungsanzeichen an, da jedoch der auftretende doji (oder je nach Defintion auch Kreisel) mit schwächeren Umsätzen einhergeht, zeigt sich keine ausgeprägte Akkumulationsphase. Vielmehr besteht das Risiko, dass die letzte Woche nur eine Pause im vorherrschenden Trend darstellt und nach dieser Verschnaufpause der Bund-Future weiter nach unten Fahrt aufnimmt. Da also kein Signal für eine Gegenbewegung ableitbar ist, liegen weiterhin die nächsten Ziele bei 119; 118,11 sowie letztlich bei ca. 117 %. Eine wesentliche Verbesserung würde sich auch erst bei Rebreak der 121,16 ergeben - Gegenbewegungen, die nicht über dieses Niveau hinaus gelangen, dürfen noch als Pullback an die Nackenlinie der M-Formation interpretiert werden.