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    Original-Research  149  0 Kommentare PSI Software SE (von GSC Research GmbH): Kaufen

    Für Sie zusammengefasst
    • PSI Software SE von GSC Research GmbH empfohlen
    • Geschäftsjahr 2023 durch Cyberangriff belastet
    • Trotz Problemen gute Ausgangsbasis und positive Zukunftsperspektiven

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    Original-Research: PSI Software SE - von GSC Research GmbH

    Einstufung von GSC Research GmbH zu PSI Software SE

    Unternehmen: PSI Software SE
    ISIN: DE000A0Z1JH9

    Anlass der Studie: Geschäftszahlen 2023
    Empfehlung: Kaufen
    seit: 25.06.2024
    Kursziel: 32,00 Euro
    Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
    Letzte Ratingänderung: 06.05.2022, vormals Halten
    Analyst: Thorsten Renner

    2023 bleibt beim Ergebnis hinter den Erwartungen zurück
    Das Geschäftsjahr 2023 gestaltete sich bereits sehr herausfordernd für die PSI Software SE. Doch bedingt durch den Cyberangriff hat die Gesellschaft 2024 noch weitaus größere Probleme zu lösen. Immerhin hat das Unternehmen hier nun bereits die größten Hürden genommen und arbeitet an der Normalisierung des Geschäfts. Allerdings gehen wir davon aus, dass ein Teil der vorliegenden Aufträge in diesem Jahr nicht wie geplant abgearbeitet werden kann.

    Allerdings hatte PSI auch 2023 wieder ein deutliches Umsatzwachstum erwirtschaftet. Ohne den Cyberangriff hätten wir im aktuellen Geschäftsjahr eine Fortsetzung des positiven Umsatztrends erwartet und auch beim Ergebnis mit Fortschritten in der Profitabilität gerechnet. Stattdessen muss die Gesellschaft nun wohl aufgrund der zusätzlichen Belastungen und Einschränkungen einen Verlust ausweisen.

    Auf operativer Ebene plant der Vorstand im Segment Energiemanagement bei den Elektrischen Netzen zumindest eine Stabilisierung des Geschäfts. Hier zeigen die ergriffenen Maßnahmen erste Erfolge und zukünftig sollen nur noch attraktive Neuaufträge angenommen werden. Die Maßnahmen zur Stärkung der internen Strukturen und Prozesse werden in dem Segment jedoch auch in diesem Jahr noch zu Ergebnisbelastungen führen. Das Segment Produktionsmanagement zeigt hingegen unverändert eine erfreuliche Entwicklung auf einem hohen Ergebnisniveau.

    Mit dem vorliegenden Auftragsbestand verfügt PSI über eine gute Ausgangsbasis. Weiterhin erfreulich gestaltet sich auch die Entwicklung beim cloudbasierten PSI App Store. Hier legte der Umsatz 2023 auf 13,0 Mio. Euro zu. Nach Lösung der Probleme im Bereich Elektrische Netze sollte sich die zunehmende Umstellung auf die PSI-Plattform positiv in den erzielten Margen niederschlagen.

    Aufgrund der hervorragenden Positionierung und Produkten mit Alleinstellungsmerkmalen sind wir für die weitere Entwicklung der PSI Software SE unverändert positiv gestimmt. Die ungebrochen voranschreitende Digitalisierung sowie die bedeutsamen Themen Energie und Klimaschutz seien hierbei als weitere Wachstumsfelder genannt. Dabei werden einige Bereiche zudem noch durch staatliche Förderprogramme unterstützt. Allerdings werden die Folgen des Cyberangriffs die erwartete positive Entwicklung der Gesellschaft verzögern.

    Nach der enttäuschenden Geschäftsentwicklung im vergangenen Jahr wird nun 2024 durch die Cyberattacke überlagert. Danach erwarten wir jedoch wieder eine Rückkehr auf den Wachstumspfad. Unabhängig von den aktuellen Problemen sehen wir PSI in Summe hervorragend aufgestellt, um in Zukunft wieder merklich höhere Margen zu erwirtschaften. Daher empfehlen wir bei einem auf 32,00 Euro angepassten Kursziel, die PSI-Aktie weiterhin zu "Kaufen".

    Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
    http://www.more-ir.de/d/30093.pdf
    Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden www.gsc-research.de.

    Kontakt für Rückfragen
    GSC Research GmbH
    Tiergartenstr. 17
    D-40237 Düsseldorf
    Tel.: +49 (0)211 / 179374 - 26
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    E-Mail: info@gsc-research.de
    Internet: www.gsc-research.de

    übermittelt durch die EQS Group AG.

    Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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    ISIN:DE000A0Z1JH9WKN:A0Z1JH

    Die PSI AG Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Minus von -0,48 % und einem Kurs von 20,70EUR auf Tradegate (25. Juni 2024, 08:00 Uhr) gehandelt.


    Rating: Kaufen
    Analyst: GSC Research
    Kursziel: 32,00 Euro


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