Tabakaktie mit 8,5 Prozent Dividende und jeder Menge Potenzial

Während Technologiewerte in den vergangenen Handelstagen hohe Kursverluste verbuchten und sich deutlich von ihren Jahreshöchstwerten entfernten, bauten Tabakkonzerne wie Philipp Morris oder die Altria Group ihr positives Momentum aus. Dem in London niedergelassenen Konzern British American Tobacco könnte dabei sogar der Sprung über den seit 2017 etablierten Abwärtstrend gelingen, was einen langfristigen Trendwechsel für die Aktie bedeuten würde.

Seit den Höchstständen bei 56,44 Pfund, die am 6.Juni 2017 erzielt wurden, ging es für die BAT-Aktie bis zum Zwischentief Anfang Dezember bei 22,30 Pfund um rund 60 Prozent bergab. Der sinkende Tabakkonsum in westlichen Ländern, aber auch Steuern und regulatorische Änderungen stellten die Tabakkonzerne vor neue Herausforderungen. Die Gewinne sanken und die bereits 1902 gegründete British American Tobacco suchte nach Alternativen.

Die zukünftige strategische Ausrichtung liegt nun vermehrt auf den Ausbau der „New Categories“, die Produkte wie E-Zigaretten, erhitzten Tabak und Nikotinbeutel umfassen. BAT strebt an, bis 2030 mindestens 50 Millionen Konsumenten für seine neuen Kategorien zu gewinnen und den Umsatzanteil dieser Produkte signifikant zu erhöhen. Die Wachstumsstrategie umfasst zudem die Expansion in aufstrebende Märkte und die Stärkung der Markenpräsenz weltweit.

British American Tobacco Chartsignale

• Bodenbildungsphase seit Dezember 2023
• Erfolgreicher Test der Unterstützungsbereiche aus dem Februar 2019 und März 2020
• Kurzfristiges Überschreiten des seit 2017 etablierten langfristigen Abwärtstrends
• Aufwärtsbewegung unter ansteigendem Volumen

 

Herausforderungen bleiben

Bei den jüngst veröffentlichten Zahlen zum ersten Halbjahr vermeldete der Hersteller bekannter Marken wie Lucky Strike, Pall Mall und Rothmans einen Rückgang sowohl bei Umsatz als auch Gewinn, behielt jedoch die Prognosen für das Gesamtjahr 2024 bei. Die Erlöse sanken in der ersten Jahreshälfte 2024 im Vergleich zum Vorjahr um 8,2 Prozent auf 12,3 Milliarden Pfund, da diese durch den Verkauf von Geschäften in Russland und Weißrussland im Jahr 2023 sowie durch Wechselkursschwankungen beeinträchtigt wurden. Der operative Gewinn minimierte sich um 28,3 Prozent, wobei die operative Marge um 9,7 Punkte auf 34,5 Prozent sank.

In der ersten Jahreshälfte 2024 konnte das Unternehmen 1,4 Millionen neue Konsumenten für seine rauchfreien Marken gewinnen, womit sich die Gesamtzahl auf 26,4 Millionen erhöhte. Rauchfreie Produkte machen nun 17,9 Prozent des Konzernumsatzes aus, ein Anstieg um 1,4 Prozentpunkte gegenüber dem Gesamtjahr 2023. Zudem gab sich das Unternehmen zurückhaltend, die gesetzten Umsatzziele von 5 Milliarden US-Dollar mit den neuen Kategorien zu erreichen.

Aktie mit Rückenwind

Trotz der durchwachsenen Ergebnisse und der verhaltenen Zukunftsprognose stieg die BAT-Aktie im Anschluss um rund 4 Prozent. Der Grund dafür waren Aussagen des Managements, wonach in diesem Jahr weitere Aktienrückkäufe in Höhe von 700 Mio. Pfund getätigt werden sollen. 2025 sollen diese dann auf 900 Millionen Pfund aufgestockt werden. Zudem wollen die Briten die Steigerung der Dividenden weiter forcieren. Seit 26 Jahren konnte die Rendite ununterbrochen kontinuierlich gesteigert werden und liegt aktuell bei attraktiven 8,53 Prozent.

Charttechnische Situation

Seit dem Zwischentief am 4.Dezember 2023 bei 22,33 Pfund leitete die Aktie eine fünf Monate währende Bodenbildungsphase ein, wobei die Tiefs im Verlauf zweimal erfolgreich getestet werden konnten. Voraus gingen bereits vorher bullische Divergenzen im Trendfolgeindikator MACD sowie dem Relative Stärke Index RSI, die einen baldigen Rebound ankündigten.

Wie im Wochenchart zu sehen ist, konnte die Aktie im Zuge der nachfolgenden Aufwärtsbewegung dynamisch um über 20 Prozent unter ansteigendem Volumen zulegen. Kurzfristig wurden der seit Juni 2017 etablierte langfristige Abwärtstrend bei 28,25 Pfund bei sowie die 200-Wochenlinie getestet, konnten jedoch beim ersten Anlauf auf Wochenschlusskursbasis nicht nachhaltig überwunden werden. Ein Überwinden der 200-Wochenlinie bei 28,20 Pfund würde ein prozyklisches Kaufsignal mit den nächsten Zielen bei 30,20 Pfund sowie des 2022er Jahreshochs bei 36,45 Pfund generieren.

Aufgrund des aktuell pessimistischen Marktumfeldes und der mittlerweile überkauften Situation beim RSI, der sich nahe des überkauften Bereichs befindet, wäre ein Pull Back bis in den Bereich von 26,51 Pfund möglich. Langfristig bietet die Aktie aufgrund der überdurchschnittlichen Dividendenrendite sowie einem moderaten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,69 auf Basis 2024 eine langfristige Investitionschance.

BAT auf einen Blick

• ISIN: GB0002875804
• Börsenwert: 61,70 Mrd. GBP
• Dividendenrendite: 8,53 %
• KGVe 2024: 7,69
• Durchschnittliche Analystenempfehlung: Halten

 

Autor: mar, wallstreetONLINE Redaktion

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