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Japan? Warum Investoren gerade hier nach den spannendsten Aktien suchen!
Der japanische Aktienmarkt hat sich in den letzten Jahren als besonders attraktiv erwiesen, das wissen viele Anleger. Ein Anstieg des TOPIX um 80 % in den letzten fünf Jahren ist überzeugend. Und gerade jetzt, in einer Zeit, in der globale Unsicherheiten und wirtschaftliche Herausforderungen allgegenwärtig sind, mag Japan Anlegern eine Vielzahl von Chancen bieten bei einem überschaubaren Risiko.
Doch was macht japanische Aktien derzeit so attraktiv? Werfen wir heute einen genaueren Blick darauf.
Wirtschaftliches Umfeld in Japan
Da ist zunächst die japanische Wirtschaft, die in den letzten Jahren einen bemerkenswerten Wandel vollzogen hat. Nach Jahrzehnten der Stagnation zeigt das Land nun Anzeichen eines nachhaltigen Aufschwungs.
Ein wesentlicher Faktor ist die offensive geldpolitische Lockerung der Bank of Japan (BoJ), die seit Jahren auf extrem niedrige Zinsen und massive Anleihekäufe setzt. Sie hat nicht nur die Kreditvergabe angekurbelt, sondern auch die Aktienmärkte beflügelt.
Einfluss von Inflation und Zinspolitik
Einen besonderen Einfluss auf die guten Aussichten für Aktien haben die Inflation und die Zinspolitik. Wie wir wissen, stehen weltweit die Märkte vor der Herausforderung hoher Inflationsraten. In den USA und Europa wurden durch die Notenbanken in der Vergangenheit daher die Zinsen stark angehoben, um die Inflation einzudämmen – mit Erfolg.
Doch Japan weist im Vergleich dazu eine vergleichsweise moderate Inflationsrate auf und kann an seiner expansiven Geldpolitik festhalten – zumindest bis vor kurzem. Historisch gesehen litt die japanische Wirtschaft lange Zeit unter chronischer Deflation. Die aktuelle Situation kann daher als ein Befreiungsschlag aus der Abwärtsspirale gesehen werden.
Nach Jahrzehnten der Deflation könnte nun ein leichter Preisanstieg den Konsum ankurbeln und die Unternehmensgewinne erhöhen, was tendenziell die Gesamtwirtschaft beleben und die Aktienkurse weiter stützen könnte. Die Rückkehr der Inflation könnte schließlich auch zu einer Neubewertung von Immobilien und anderen Vermögenswerten führen. Zusätzliche Investitionen und weiteres Wirtschaftswachstum könnten im Raum stehen.
Ein weiterer wichtiger Aspekt der Politik der BoJ ist die Schwächung des Yen. Ein schwacher Yen erhöht die Wettbewerbsfähigkeit japanischer Exporteure. Dies ist besonders wichtig, da viele japanische Unternehmen einen hohen Anteil ihres Umsatzes im Ausland erwirtschaften. Unternehmen wie Toyota (WKN: 853510), Sony (WKN: 853687) oder Honda (WKN: 853226) profitieren von einer solchen Währungsabwertung, da sie einen Großteil ihrer Umsätze im Ausland erzielen.
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