Warum jetzt der perfekte Zeitpunkt zum Einstieg bei diesen Kupferaktien ist

Seit dem zweiten Quartal ist der Kupferpreis zweistellig gefallen, wodurch fast der komplette Gewinn des vergangenen Jahres zunichte gemacht wurde.

Kupfer

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Die UBS hat ihr globales Angebot-Nachfrage-Modell für Kupfer aktualisiert und die Nachfrageprognose für 2024 gesenkt. Grund sind schwache makroökonomische Aussichten in China und eine unklare Nachfrageentwicklung in Europa und den USA. Für den Markt wird 2024 mit einem kleinen Überschuss von etwa 150.000 Tonnen gerechnet, während für die Jahre 2025 und 2026 weiterhin Defizite erwartet werden.

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Trotz des aktuellen Preisrückgangs sieht Major die aktuellen Kupferpreise als attraktiven Einstiegspunkt für Investoren. "Wir gehen davon aus, dass der Großteil der Korrektur abgeschlossen ist", sagt er. Sollte der Kupferpreis unter 8.500 US-Dollar pro Tonne fallen, könnte sich eine gute Gelegenheit bieten, Positionen aufzubauen.

Für das zweite Halbjahr 2024 gibt es jedoch wenig Hoffnung auf einen schnellen Aufschwung. "Wir sehen keine offensichtlichen Katalysatoren, die eine rasche Verengung des Marktes auslösen könnten", warnt Major. Dennoch rechnet er im späten dritten oder vierten Quartal 2024 mit einer allmählichen Marktverengung, die den Kupferpreis stützen könnte.

Auch das Angebot bleibt laut der UBS-Analyse begrenzt. Große Minenbetreiber erwarten nur ein geringes Produktionswachstum für das Jahr 2024, während für das Jahr 2025 eine moderate Erholung von unter 3 Prozent prognostiziert wird. Die langfristigen Fundamentaldaten für Kupfer bleiben positiv, angetrieben durch den steigenden Bedarf aus erneuerbaren Energien, Stromnetzen und der Elektromobilität.

"Die Nachfrage nach Kupfer wird langfristig durch strukturelle Trends gestützt", betont Major. Sektoren wie KI-Datenzentren und Verteidigung könnten die Nachfrage zusätzlich ankurbeln. Trotz der derzeitigen Herausforderungen sieht UBS weiterhin Potenzial im Kupfermarkt und empfiehlt Investitionen in ausgewählte Kupferaktien wie Antofagasta, Lundin Mining, Ivanhoe Mines und Anglo American.