Original-Research
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2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
- 2G Energy AG erhält BUY-Empfehlung mit Kursziel 34 Euro.
- EBIT-Marge trotz Rückgang der Gesamtleistung gestiegen.
- Rekordauftragsbestand stützt positive Prognosen für 2025.
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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
10.09.2024 / 14:50 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter
Börsengeschäfte.
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 10.09.2024
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht 12 Monaten
von:
Letzte 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Ratingänderung: Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung:
2G Energy bestätigte den vorläufig gemeldeten H1-Umsatz und lag beim EBIT (EUR4,1 Mio.) auf Vorjahresniveau und nahe bei unserer Schätzung. Trotz eines 10%igen Rückgangs der Gesamtleistung
steigerte das Unternehmen seine EBIT-Marge sogar leicht auf 3,1%. Dies zeigt, wie gut der industrielle Produktionsprozess inzwischen funktioniert. 2G kann die Kosten schnell und flexibel an das
Auslastungsniveau anpassen. Das Management geht davon aus, dass die Produktionsdelle Ende Q3 überwunden ist und die Kapazitäten in Q4 wieder voll ausgelastet sind. Daher hält das Unternehmen auch
an der Guidance (Umsatz: EUR360 Mio. - EUR390 Mio., EBIT-Marge: 8,5% bis 10%) fest. Wir bestätigen unsere jüngst gesenkte Schätzung für 2024, sehen aber beim Umsatz ein gewisses Abwärtsrisiko. Auf
der anderen Seite hat 2G immer wieder gezeigt, welch außerordentliche Produktionsleistung sie in Q4 vollbringen kann. Angesichts des Rekordauftragsbestands halten wir an unseren Prognosen für die
kommenden Jahre fest. Wir sehen den jüngsten Kursrücksetzer als übertrieben an. Daher empfehlen wir die Aktie bei unverändertem Kursziel von EUR34 zum Kauf und verweisen auf das attraktive 2025E
KGV von 12.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price
target.
Abstract:
2G Energy confirmed preliminary H1 sales. EBIT (EUR4.1m) was at the previous year's level and close to our forecast. Despite a 10% decline in total output, the company widened its EBIT margin
slightly to 3.1%. This shows how well the industrial production process is now functioning. 2G can adjust costs quickly and flexibly to the level of capacity utilisation. Management assumes that
the dip in production will be overcome at the end of Q3 and that capacity will be fully utilised again in Q4. The company is therefore sticking to its guidance (sales: EUR360m - EUR390m, EBIT
margin: 8.5% to 10%). We confirm our recently lowered forecast for 2024, but see some downside risk to sales. On the other hand, 2G has repeatedly shown what an extraordinary production performance
it can achieve in Q4. In view of the record order backlog, we are sticking to our forecasts for the coming years. We consider the recent share price setback to be exaggerated. We therefore
recommend to Buy the share at an unchanged EUR34 price target and point to the attractive 2025E P/E ratio of 12x.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30759.pdf
Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter https://eqs-news.com
1985373 10.09.2024 CET/CEST
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Die 2G ENERGY Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Minus von -0,51 % und einem Kurs von 19,56EUR auf Tradegate (10. September 2024, 14:49 Uhr) gehandelt.
Analyst:
Kursziel: 34,00 Euro
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