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Unspektakulär, aber voller Potenzial: Zwei Aktien mit genialen Geschäftsmodellen!
Aktien mit genialen Geschäftsmodellen gesucht? An der Börse gelten Unternehmen, die nicht durch spektakuläre Kursbewegungen oder innovative Produkte von sich reden machen, oft als langweilig. Dabei können gerade solche Unternehmen langfristig ein hervorragendes Investment sein, vor allem wenn sie sich in einer wachsenden Nische befinden.
Zwei solcher langweiligen Aktien sind meiner Meinung nach Cintas (WKN: 880205) und Otis Worldwide (WKN: A2P1UZ). Sie überzeugen durch ihre unspektakulären, aber stabilen Geschäftsmodelle. Starke Cashflows gehören ebenso dazu wie attraktive Kapitalrenditen. Werfen wir heute einen genaueren Blick auf diese beiden Player.
Cintas: Der stille Marktführer im Bereich Business Services
Cintas ist ein amerikanisches Unternehmen, das sich auf Dienstleistungen für Unternehmen spezialisiert hat. Dazu gehören in erster Linie die Herstellung und der Verkauf von Uniformen und Arbeitskleidung. Das Unternehmen bietet aber auch zahlreiche andere Produkte und Dienstleistungen an, wie z.B. Fußmattenservice, Brandschutzprodukte und -dienstleistungen oder klassische Reinigungsdienste.
Was auf den ersten Blick nach einem wenig aufregenden Geschäft klingt, ist in Wirklichkeit eine äußerst profitabler Nischenmarkt mit stabiler Nachfrage. Cintas bedient hier Kunden aus den unterschiedlichsten Branchen, darunter das Gesundheitswesen, die Gastronomie und die Industrie.
Das Geschäftsmodell zeichnet sich vor allem durch wiederkehrende Umsätze aus langfristigen Verträgen aus, die für stabile Cashflows sorgen. Darüber hinaus ist es dem Unternehmen gelungen, seine Marktposition durch kontinuierliche Effizienzsteigerungen und Akquisitionen zu stärken. Allein in den letzten zehn Jahren wurden laut Tracxn acht Unternehmen übernommen. Heute gilt Cintas mit einem Marktanteil von 30 % in den USA als klarer Marktführer.
Den Burggraben, also der Schutz vor der Konkurrenz, würde ich mit der hohen Kundenbindung sowie die Expertise im Management komplexer Logistikprozesse beschreiben. Am Ende dürfte es sich also der Konkurrenz schwer fallen, Kunden abzuwerben aufgrund hoher Opportunitätskosten.
Für eine klassische Qualitätsaktie wäre daher eine Prämie bei der Bewertung der Aktie durchaus gerechtfertigt. Allerdings finde ich ein aktuell erwartetes KGV von 48 (Stand 30.8.24, Morningstar) für diesen Wert bei einem historisch gelieferten Wachstum im hohen einstelligen Bereich derzeit eindeutig zu hoch. Auch das doppelt so schnell angestiegene EPS löst diesen Konflikt nicht.
AKTIENWELT360 – RISIKOHINWEIS FÜR KOSTENLOSE EMPFEHLUNGEN Risikohinweise für Aktienwelt360 Hinweis: Die Empfehlungen, die auf der kostenlosen Seite www.aktienwelt360.de veröffentlicht werden, sind Ergebnisse sowohl der angestellten Analysten von Aktienwelt360 als auch freiberuflicher Analysten. Die Empfehlungen stellen Meinungen der Analysten zu diesem Zeitpunkt und keine personalisierte Anlageberatung dar. Wenn Du eine persönliche Finanzberatung wünschst, dann wende Dich bitte an einen Anlageberater. Auf diesen Seiten findest Du Risikohinweise und die Veröffentlichungen gemäß § 85WpHG und Marktmissbrauchsverordnung (EU) Nr. 596/2014 („MAR“) für alle Wertpapieranalysen und Empfehlungen von Aktienwelt360 bezüglich aller Unternehmen, die gegenwärtig hierunter fallen. Diese Seiten wurden zuletzt am 5. Januar 2023 aktualisiert. Risikohinweis Die Anlageempfehlungen von Aktienwelt360 enthalten ausgewählte Informationen und erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit. 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Marktschlagende: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren stärker als der jeweilige Vergleichsindex steigen wird. Profitabel: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren weniger als der jeweilige Vergleichsindex steigen wird, aber mehr als null. Negativ: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren fallen wird. Handelsregeln und Offenlegungen von Analysten und Dritten in Verbindung mit der Aktienwelt360 GmbH Wenn ein Analyst (Mitarbeiter sowie Freiberufler) von Aktienwelt360 über eine Aktie schreibt, von der er oder sie selbst eine Position besitzt oder davon anderweitig profitiert, dann wird dieser Umstand am Ende eines Artikels oder Berichts erwähnt. 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(Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht. Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die: - jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Aktienwelt360 schreiben, mindestens zehn volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.
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