Analysten einig: Siemens liefert, was vom DAX-Spitzenreiter erwartet wird!

Der deutsche Technologiekonzern Siemens steht erneut im Rampenlicht und das nicht nur wegen seiner starken Geschäftszahlen für 2024. Analysten der größten Investmentbanken äußern sich. JPMorgan und Bernstein Research sehen klares Potenzial.

Analystenstimmen: 

Die britische Investmentbank Barclays hebt zwar ihr Kursziel für Siemens von 125 auf 130 Euro an, belässt die Einstufung aber auf "Underweight". Analyst Vladimir Sergievskiy sieht im kommenden Jahr kaum Wachstumspotenzial für europäische Investitionsgüterkonzerne. Siemens könnte mit sinkenden Ergebnisschätzungen und einer zu hohen Bewertung zu kämpfen haben, warnte er.

Optimistischer zeigt sich die US-Bank JPMorgan, die Siemens weiterhin mit "Overweight" einstuft und ein Kursziel von 230 Euro nennt. Analyst Andrew Wilson sieht das Unternehmen gut positioniert, um von einem Wandel hin zu mehr Qualität zu profitieren. Allerdings verweist er auf geopolitische Risiken und die hohen Bewertungen, die wenig Raum für Fehler lassen. Siemens bleibt einer seiner Favoriten, gemeinsam mit Unternehmen wie Andritz und Ashtead.

Nicholas Green von Bernstein Research hebt das Kursziel für Siemens von 220 auf 227 Euro an und empfiehlt die Aktie mit "Outperform". Besonders vor dem Kapitalmarkttag der Sparte Smart Infrastructure am 12. Dezember sieht er Kaufchancen. Siemens werde dort wohl seine mittelfristige Prognose anheben und neue Details zu Profitabilitätssteigerungen präsentieren.

Kapitalmarkttag: Fokus auf Smart Infrastructure und Digital Industries

Die Sparte Smart Infrastructure (SI) wird laut Analysten ein zentrales Thema des Kapitalmarkttages sein. RBC Capital Markets erwartet, dass Siemens sein jährliches Wachstumsziel für SI von derzeit 4–6Prozent auf 5–8 Prozent anheben wird. Auch bei den Margen könnten positive Überraschungen folgen. Doch der größere Kurstreiber könnte ab 2025 die Sparte Digital Industries (DI) werden, die von einer Erholung im Automatisierungszyklus profitieren dürfte. 

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Siemens-Aktie: Profitabilität unter der Lupe

Die Siemens AG hat im Geschäftsjahr 2024 eine solide Performance gezeigt und kann sowohl mit ihrer Wachstums- als auch Profitabilitätsentwicklung überzeugen. Mit einem Umsatzwachstum von 5,05 Prozent liegt das Unternehmen über dem Branchendurchschnitt von 3,80 Prozent. Auch das Ebita-Wachstum von 8,89 Prozent übertrifft den Sektor-Median von 6,06 Prozent. Allerdings zeigt ein Rückgang des verwässerten Gewinns je Aktie (EPS) um 10,77 Prozent die Herausforderungen, denen Siemens im vergangenen Jahr begegnet ist. Langfristig betrachtet weist die Aktie ein EPS-Wachstum (3–5 Jahre CAGR) von 5,96 Prozent auf, das jedoch hinter dem Branchendurchschnitt von 11,74 Prozent zurückbleibt.

In Sachen Profitabilität kann Siemens glänzen. Die Bruttomarge liegt bei 29,14 Prozent, was sich leicht unter dem Sektor-Median von 30,11 Prozent bewegt, während die Ebita-Marge mit 16,76 Prozent deutlich über dem Branchenschnitt von 15,20 Prozent liegt. Die Nettogewinnmarge von 9,75 Prozent zeigt, dass das Unternehmen effizient arbeitet, und die Eigenkapitalrendite (ROE) von 15,74 Prozent unterstreicht eine effektive Kapitalnutzung.

Auch die Bewertung der Siemens-Aktie erscheint im Branchenvergleich attraktiv. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) Non-GAAP (TTM) von 16,64 liegt Siemens unter dem Branchendurchschnitt von 21,33 Prozent, und das Verhältnis von Unternehmenswert zu Ebita von 14,08 entspricht in etwa dem Sektor-Median von 13,84. Besonders hervorzuheben ist die Dividendenrendite von 2,57 Prozent, die weit über dem Branchenschnitt von 1,28 Prozent liegt und die Siemens-Aktie für Dividendenjäger besonders interessant macht.

Insgesamt zeigt Siemens eine starke finanzielle Stabilität mit robustem Wachstum und Profitabilität, auch wenn das langfristige EPS-Wachstum hinter dem Branchendurchschnitt zurückbleibt

Fazit:

Die Siemens AG steht im Fokus zahlreicher Analysten, die überwiegend positive Einschätzungen abgeben. Laut aktuellen Daten liegt das durchschnittliche Kursziel aus 11 Analysen bei 199,70 Euro, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 4,18 Prozent gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Mehrheit der Analysten empfiehlt die Siemens-Aktie zum Kauf.

Autor: Pascal Grunow, wallstreetONLINE Redaktion

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