Nach 20-Jahres-Tief
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Bayer: Aktie zweistellig im Plus seit Jahresbeginn – ist das der Turnaround?
Bayers Pharmasparte kämpft mit Umsatzrückgängen, doch Analysten sehen ab 2027 Wachstumspotenzial. Neue Medikamente und Strategien sollen die Patentklippe von Xarelto überwinden.
- Umsatzrückgang bei Bayer, aber Wachstum ab 2027 erwartet.
- Neue Medikamente Nubeqa und Kerendia kompensieren Rückgang.
- JPMorgan senkt Rentabilitätsprognose auf 4,8 Mrd. Euro.
- Report: Zu günstig, um wahr zu sein?
Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für Bayer mit einem Kursziel von 25 Euro auf "Neutral" belassen. Analyst Richard Vosser hebt in einer Analyse zur hauseigenen Healthcare-Konferenz hervor, dass das Pharma-Geschäft von Bayer ab 2027 wieder wachsen dürfte – nach dem Überwinden der sogenannten Xarelto-Patentklippe.
Die Pharmasparte, die lange Zeit von Xarelto angetrieben wurde, verzeichnete im dritten Quartal einen Umsatzrückgang von 24 Prozent. Dieser Rückgang verdeutlicht die Herausforderungen, vor denen Bayer steht.
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Stefan Oelrich, CEO der Pharmadivision, bestätigte auf der Konferenz, dass der Umsatzrückgang durch Xarelto teilweise durch das Prostatakrebsmedikament Nubeqa und das Nierenmedikament Kerendia kompensiert wurde. Letzteres profitierte von erweiterten Indikationen.
Zudem sind für 2025 die Markteinführungen von zwei neuen Medikamenten geplant: Acroamidis und Elinzanetant. Diese Produkte könnten das Portfolio stärken, erfordern jedoch signifikante Vorabinvestitionen.
Aufgrund der niedrigeren Umsätze mit dem margenstarken Xarelto und den höheren Markteinführungskosten hat JPMorgan die Rentabilitätsprognose für die Pharmasparte von 5.000 Millionen Euro auf 4.800 Millionen Euro gesenkt. Der Bewertungsansatz wurde ebenfalls angepasst, mit einer Reduzierung des EV/EBITDA-Multiplikators von 14,0x auf 11,5x.
Die Bayer-Aktie ist im vergangenen Jahr auf ein 20-Jahres-Tief gefallen. In den letzten 12 Monaten haben die Titel über ein Drittel an Wert verloren. Seit Jahresbeginn summiert sich das Kursplus nun aber bereits auf über 10 Prozent. Der Konsens der Analysten lautet Aufstocken, das durchschnittliche Kursziel liegt mit 27,70 Euro knapp ein Drittel über dem aktuellen Niveau.
Die Bayer Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +0,12 % und einem Kurs von 21,39EUR auf Tradegate (21. Januar 2025, 11:30 Uhr) gehandelt.
Autorin: Gina Moesing, wallstreetONLINE Zentralredaktion
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