Themen-ETFs in der Kritik
"Das Risiko, mit Themen-ETFs schlechter abzuschneiden, ist enorm"
Themen-ETFs seien teuer, riskant und selten erfolgreich, warnt Victor Cianni, Chief Investment Officer von Alpian, in einem Interview mit der Handelszeitung. Für Anleger sei deshalb besondere Vorsicht geboten.
- Themen-ETFs teuer, riskant, oft enttäuschend.
- Hohe Gebühren und geringe Diversifikation problematisch.
- 87% der Themen-ETFs schlagen S&P 500 nicht.
- Report: Zu günstig, um wahr zu sein?

Themen-ETFs boomen, doch eine neue Studie von Alpian zeigt, dass ihre Performance oft weit hinter den Erwartungen zurückbleibt. Victor Cianni, ETF-Experte bei Alpian, erklärt im Interview mit der Handelszeitung, warum Anleger bei dieser Anlageklasse besonders vorsichtig sein sollten.
Ein wesentlicher Grund für die enttäuschende Performance sind laut Cianni die hohen Gebühren. "Reine Index-ETFs sind dreimal billiger als Themen-ETFs, erklärt er. Die Studie zeigt, dass thematische ETFs eine durchschnittliche jährliche Underperformance von 7,1 Prozent gegenüber dem S&P 500 aufweisen. Problematisch sei auch die geringe Diversifikation vieler Themenfonds. "Ein Themen-ETF konzentriert sich oft auf wenige Aktien, was das Risiko erhöht. Zudem überschneiden sich die Portfolios thematischer ETFs häufig, was die Diversifikation weiter verringert", so Cianni.
Ein weiteres Problem sei, dass diese ETFs während eines Hypes aufgelegt würden, wenn die zugrunde liegenden Aktien bereits hoch bewertet seien. Dies schmälert die langfristigen Renditen. Zudem basieren Themen-ETFs oft auf einfachen mechanischen Regeln, die eine breite Diversifikation vermissen lassen.
Tatsächlich haben sich viele Themen-ETFs wie der Global Clean Energy unterdurchschnittlich entwickelt:









Auch ESG-ETFs stehen in der Kritik. "ESG ist ein Rahmen, um Unternehmen zu bewerten, aber kein gutes Instrument, um Kapital sinnvoll umzuleiten. Zudem haben viele ESG-ETFs hohe Gebühren, was ihre Attraktivität weiter schmälert", betont Cianni.
Für Anleger, die dennoch thematisch investieren wollen, hat Cianni klare Empfehlungen: Zunächst sollte das Kernportfolio in Ordnung gebracht werden. Wer über thematische Investments nachdenkt, sollte auf breiter aufgestellte ETFs oder aktive Vermögensverwalter zurückgreifen. Alternativ können Anleger auch direkt in einzelne Aktien investieren, sofern sie über das nötige Know-how verfügen.
Die Untersuchung von 500 Themen-ETFs durch Alpian zeigt, dass 87 Prozent dieser Fonds den S&P 500 nicht schlagen konnten. "Das Risiko, mit Themen-ETFs schlechter abzuschneiden, ist enorm", warnt Cianni. Sein Fazit: "Das sind keine Produkte, die die erwartete Performance liefern."
Autor: Ferdinand Hammer, wallstreetONLINE Redaktion
Der iShares Global Clean Energy UCITS ETF wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Minus von -1,47 % und einem Kurs von 6,289EUR auf Stuttgart (21. Januar 2025, 13:02 Uhr) gehandelt.

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