Kaufempfehlung bekräftigt
BioNTech: Spannende Pipeline macht Hoffnung auf deutlichen Kursanstieg
Die Analysten von Berenberg Research sehen großes Potenzial in BioNTechs Onkologie-Pipeline und betonen, dass die bevorstehenden klinischen Auswertungen bis 2025 die Bewertung des Unternehmens deutlich steigern könnten.
- BioNTechs Onkologie-Pipeline hat großes Potenzial.
- Klinische Ergebnisse bis 2025 könnten Umsatz steigern.
- Finanzielle Stärke trotz Rückgang bei COVID-19-Verkäufen.
- Report: Zu günstig, um wahr zu sein?

"Die individualisierte Krebsimpfstoff-Plattform (iNeST), der bispezifische Antikörper PD-L1xVEGF (BNT327) und das HER2-Antikörper-Wirkstoff-Konjugat (ADC) bieten ein starkes Risiko-Ertrags-Profil", schreiben die Analysten.
BioNTech erwartet im Jahr 2025 eine Vielzahl klinischer Ergebnisse, darunter sechs Phase-2-Daten (P2) für BNT327. Die Studien umfassen Indikationen wie kleinzelligen Lungenkrebs und dreifach negativen Brustkrebs. Erste Ergebnisse seien ermutigend und könnten ein Umsatzpotenzial von mehreren Milliarden US-Dollar stützen. Zudem könnten P2-Daten für iNeST bei Darmkrebs und HER2-ADC bei Endometriumkarzinomen zulassungsrelevant sein.
"Die randomisierten P2-Daten im adjuvanten Setting könnten den Nutzen von iNeST nach einer Operation zur Beseitigung verbleibender Krebszellen eindrucksvoll belegen", erklären die Analysten. Auch der Melanom-Kandidat FixVax werde mit detaillierten Daten für 2025 erwartet.
COVID-19-Verkäufe und Finanzstärke
Trotz eines erwarteten Rückgangs der COVID-19-Impfstoffverkäufe um einen einstelligen Prozentsatz im Jahr 2025 bleibt BioNTech finanziell stark. Das Unternehmen verfügt über 17,4 Milliarden Euro an Barmitteln und Investitionen, was laut Berenberg eine solide Grundlage für weitere Investitionen in Forschung und Entwicklung bietet. "Die stabilen Umsätze von Pfizer bei COVID-19-Impfstoffen stützen den Aktienkurs von BioNTech", so die Analysten.
Marktfeedback: Qualitätsunternehmen mit abnehmenden Risiken
Investoren zeigen reges Interesse an der Pipeline von BioNTech und erkennen das Unternehmen als qualitativ hochwertigen Akteur im Bereich der Onkologie. Gleichzeitig nehmen Bedenken in Bezug auf politische Risiken und die Stabilität der COVID-19-Verkäufe allmählich ab.
Berenberg hebt hervor, dass die Herabstufung von Modernas Prognosen auf unternehmensspezifische Belastungen zurückzuführen sei, während BioNTech durch effektive Vertragsstrategien mit Pfizer gut positioniert sei.
Fazit








Berenberg sieht den DAX-Titel auf einem guten Weg, von seiner vielversprechenden Onkologie-Pipeline zu profitieren und die durch COVID-19 generierten Mittel gezielt einzusetzen. "Mit einem fairen Kursziel von 130 US-Dollar bleibt BioNTech eine überzeugende Kaufempfehlung", schließen die Analysten. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von circa 16 Prozent. Mit dieser Zielvorgabe liegt Berenberg noch unter dem von der Wall Street ausgegebenen Durchschnitt von 22 Prozent. Das Analystengros bewertet die Aktie mit Kaufen.
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Autor: Nicolas Ebert, wallstreetONLINE Redaktion

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