Neue Kursziele der Wall Street
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Tesla-Aktie steigt: Wenn Quartalszahlen egal sind!
Während einige Experten hohe Erwartungen an die KI- und Robotikstrategie von Tesla haben, warnen andere vor sinkenden Margen, regulatorischen Risiken und nachlassender Nachfrage.
- Hohe Erwartungen an KI-Strategie, aber auch Risiken.
- Kursziele für Tesla schwanken stark zwischen 125-430 USD.
- Musk optimistisch, sieht großes Potenzial für 2026.
- Report: Platzt die Alles‑Blase?
Die Kursziele für Tesla variieren erheblich – von 125 US-Dollar bis 430 US-Dollar pro Aktie.
Die Tesla-Aktie legt zu, obwohl die Quartalszahlen für das vierte Quartal die Erwartungen der Wall Street nicht erfüllten. Gene Munster, geschäftsführender Gesellschafter bei Deepwater Asset Management, sieht weiteres Potenzial. "Die Zahlen von Tesla sind oft volatil", sagte er in der CNBC-Sendung.
Es ist schwer zu verstehen, warum die Aktie gerade jetzt steigt. Aber das zeigt, dass die Anleger glauben, dass da noch mehr kommen wird.
Tesla verfehlt auch die Gewinnerwartungen, selbst mit einem positiven Bitcoin-Effekt von 0,17 US-Dollar pro Aktie. Die UBS warnt, dass die Margen mit der Umstellung auf das Model Y und dem günstigeren neuen Fahrzeug, das in der ersten Jahreshälfte 2025 erwartet wird, weiter sinken könnten.
Die Prognose für 2025 bleibt unklar. Tesla kündigte lediglich an, dass die Fahrzeugauslieferungen wieder wachsen sollen – ein Rückschritt gegenüber der bisherigen Erwartung von 20 bis 30 Prozent Wachstum.
Musk setzt auf 2026
Während der Telefonkonferenz zeichnete Elon Musk eine ambitionierte Zukunft. "2025 wird ein Jahr der Grundlagen für ein episches 2026 und ein lächerlich gutes 2027 und 2028", sagte er.
Besonders optimistisch zeigte sich Musk bei Optimus, Teslas humanoidem Roboter. Er sprach von einem möglichen Umsatzpotenzial von 10 Billionen US-Dollar, eine erhebliche Steigerung gegenüber den 2 Billionen US-Dollar, die er noch auf der Hauptversammlung 2024 genannt hatte.
Auch Robotaxis stehen im Fokus
Musk kündigte den Start kostenpflichtiger, unbeaufsichtigter Fahrten mit Teslas Full Self-Driving (FSD) System in Austin im Juni 2025 an. Eine landesweite Einführung soll bis Ende 2026 erfolgen. UBS bleibt jedoch skeptisch:
Wir erwarten eine begrenzte Einführung im kleinen Maßstab und mit Geofencing.
Musk erklärte zudem, dass andere Autohersteller an einer FSD-Lizenz interessiert seien. Gleichzeitig behauptete er:
Es gibt einen Weg, auf dem Tesla mehr wert sein wird als die nächsten fünf Unternehmen zusammen.
Bewertung bleibt problematisch
Die UBS bleibt beeindruckt von Teslas Fortschritten in den Bereichen FSD und Optimus, sieht aber große Unsicherheiten bei der Umsetzung. Der Kern des Geschäfts – Automobil- und Energiesparte – wird auf 53 US-Dollar pro Aktie geschätzt. Das bedeutet, dass der Markt alle anderen Tesla-Projekte bereits mit 1,2 Billionen US-Dollar bewertet.
"Tesla hat eine realistische Chance, seine ambitionierten Ziele zu erreichen", so die UBS. "Aber immer mehr Investoren sehen das technologische und operative Risiko sowie die zeitliche Unsicherheit – insbesondere bei Optimus."
Kurzfristig sieht die Bank Druck auf den Gewinn je Aktie (EPS), da Tesla auf höheres Volumen setzt. Besonders problematisch seien sinkende Fahrzeugpreise, höhere Werbe- und Finanzierungskosten sowie der mögliche Wegfall der US-Steuergutschriften für Elektroautos. Zudem könnte die Bedeutung der Regulierungs-Gutschriften als Gewinnquelle – 2,7 Milliarden US-Dollar oder 25 Prozent des EPS im Jahr 2024 – langfristig abnehmen.
UBS-Kursziel: 259 US-Dollar
UBS bewertet Tesla nun mit einem KGV von 65 für 2026, was das Kursziel auf 259 US-Dollar hebt (zuvor 57x KGV). Das entspricht einem Abwärtspotenzial von 35 Prozent.
Wells Fargo: Verkauf mit drastischer Kurszielsenkung
Colin Langan von Wells Fargo stuft Tesla auf "Untergewichten" herab und setzt das Kursziel auf 125 US-Dollar, was einem Rückgang von 68 Prozent gegenüber dem letzten Schlusskurs entspricht. "Wir sehen ein moderates Wachstum der Auslieferungen, das durch eine geringere Nachfrage und sinkende Margen aufgrund von Preissenkungen beeinträchtigt wird", erklärte Langan. Zudem sieht er Risiken bei der Einführung neuer Modelle und regulatorische Hürden für das Autopilot-System.
Goldman Sachs: Neutrale Einschätzung mit leichtem Abwärtspotenzial
Goldman Sachs bewertet Tesla weiterhin neutral mit einem Kursziel von 345 US-Dollar, was einen Rückgang von 11 Prozent impliziert. Analyst Mark Delaney betont das langfristige Potenzial von Tesla, sieht aber kurzfristige Risiken, insbesondere im Bereich autonomes Fahren und Auslieferungswachstum.
Evercore ISI: Tesla überbewertet
Evercore ISI setzt das Kursziel auf 275 US-Dollar und geht von einem Abwärtstrend von um die 30 Prozent aus. Analyst Chris McNally hebt hervor, dass das Kerngeschäft mit Elektrofahrzeugen und Energie nur noch 40 Prozent der Marktkapitalisierung von Tesla ausmache.
Morgan Stanley: Tesla als KI- und Robotik-Champion
Morgan Stanley bleibt optimistisch und hebt das Kursziel auf 430 US-Dollar an. Analyst Adam Jonas sieht Tesla in einer Übergangsphase von einem Automobilhersteller zu einem diversifizierten KI- und Robotik-Unternehmen.
Die Expansion von KI in die physische Welt wird den adressierbaren Markt von Tesla massiv vergrößern.
Fazit
Tesla bleibt eine der umstrittensten Aktien an der Wall Street. Während einige Analysten das Unternehmen als Vorreiter der KI-Revolution sehen, warnen andere vor sinkenden Margen, regulatorischen Herausforderungen und einer überhöhten Bewertung. Die kommenden Quartale dürften zeigen, ob Tesla den Wandel von einem Autobauer zu einem Tech-Giganten erfolgreich vollziehen kann.
Zu günstig, um wahr zu sein? – 5 Value-Kracher für 2025!
Autor: Nicolas Ebert, wallstreetONLINE Redaktion
Die Tesla Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +2,52 % und einem Kurs von 382,9USD auf Tradegate (30. Januar 2025, 13:08 Uhr) gehandelt.
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