Analysten bullish für SMA Solar: Aktie gibt Gas

Die Hoffnungen für die Zahlen zum vierten Quartal ruhen auf dem Wachstum der Auftragseingänge im Großanlagensegment. Die Analysten vom Investmenthaus Jefferies erwarten, dass SMA Solar sein Jahresergebnis 2024 am unteren Ende der EBITDA-Prognose von minus 20 bis 20 Millionen Euro abschließen wird.

Die Schätzungen für das vierte Quartal liegen bei einem EBITDA von minus 100 Millionen Euro und einem EBIT von minus 137,5 Millionen Euro, was in etwa den Markterwartungen entspricht. Der Grund: Einmalaufwendungen durch Abschreibungen und Restrukturierungskosten belasten das Ergebnis, nachdem SMA bereits im November seine Prognose gesenkt hatte.

Trotz der schwachen operativen Entwicklung bleibt das Großanlagensegment robust. Der Auftragseingang wird für Q4 auf über 350 Millionen Euro geschätzt – nach 382 Millionen Euro im Vorquartal. Insbesondere Netzstabilisierungslösungen und Großprojekte im Solarbereich treiben das Geschäft an. Der gesamte Auftragsbestand (ohne Service) dürfte bei etwa 1,1 Milliarden Euro bleiben und somit eine starke Visibilität für 2025 bieten.
 

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Die Markterwartungen für das EBIT 2025 wurden zuletzt von 48 auf 59 Millionen Euro angehoben. Jefferies sieht hier jedoch weiteres Potenzial und taxiert das EBIT sogar auf 69 Millionen Euro. Auch der Free Cashflow dürfte mit 83 Millionen Euro (Konsens: 67 Millionen Euro) höher ausfallen, da SMA seine Investitionen und Lagerbestände reduzieren will. Sollten die Analysten Recht behalten, wäre hier also eine dicke Überraschung drin, die auch den Aktienkurs weiter pushen könnte.

Am Freitag reagiert die Aktie mit einem Plus von mehr als 8 Prozent auf die Hochstufung durch Jefferies. Das Kursziel von 20 Euro lässt noch ein Drittel Luft nach oben vom aktuellen Niveau.

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Langfristig setzt das Unternehmen auf Einsparungen aus dem Restrukturierungsprogramm, das bis 2026 Kosten von 150-200 Millionen Euro senken soll. Während der Wohn- und Gewerbesektor frühestens Ende 2025 Erholungssignale senden dürfte, bleibt das Großanlagengeschäft stark. Die Internationale Energieagentur (IEA) prognostiziert, dass die globale Batteriespeicherkapazität bis 2040 auf 850 Gigawatt steigen wird – ein Markt, in dem SMA mit seinen Grid-Forming-BESS-Lösungen gut positioniert ist.

Autor: Julian Schick, wallstreetONLINE Redaktion

Die SMA Solar Technology Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +10,96 % und einem Kurs von 15,89EUR auf Tradegate (14. Februar 2025, 16:28 Uhr) gehandelt.

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 22,16€, was eine Steigerung von +5,20% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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