Nicht Nvidia: 1 Wachstums- und Valueaktie mit 3,78 % Rendite zum Discountpreis

Viele Aktien erfüllen meist nur ein Kriterium. Entweder sind sie günstig bewertet, weisen dafür aber eine geringe Qualität und wenig Wachstum auf oder umgekehrt. Value-Investoren wie Warren Buffett suchen jedoch nach Bewertungsdiskrepanzen, die es (nach der Effizienzmarkttheorie) an der Börse eigentlich nicht geben sollte. Und dennoch findet er sie immer wieder und performt deshalb bereits seit vielen Jahrzehnten die Märkte aus.

So notierten zum Beispiel Apple-Aktien 2016 zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nur zwölf, während das Geschäft mit über 30 Prozent deutlich stärker wuchs. Für Warren Buffett lohnte sich der Einstieg. Apple-Wertpapiere sind seitdem um circa 786 Prozent gestiegen (26.02.2025).  

Eine Aktie, die derzeit ebenfalls mehrere positive Aspekte vereint, ist Evolution AB.

Evolution agiert in einem Wachstumsmarkt

Evolution AB ist ein weltweit führender Anbieter von Online-Casino-Systemen, der für Glücksspielbetreiber wie Betfair, Betsson und DraftKings weltweit Spiele und Software entwickelt und lizenziert. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und sitzt in Stockholm (Schweden).

Unter der Marke Evolution bietet es Live-Casinospiele und Gameshows, während die Marken NetEnt, Red Tiger, Big Time Gaming und Nolimit City Spielautomaten und Spielmechaniken entwickeln. Unter der Marke Ezugi betreibt Evolution Live-Casinos und entwirft mit DigiWheel und Livespins neue digitale Spielerlebnisse.

Hochprofitabel und wachstumsstark

Evolution wächst kontinuierlich und stark.

So sind Umsatz und Gewinn zwischen 2018 und 2024 von 2.518 Millionen auf 25.321 Millionen schwedische Kronen beziehungsweise von 856,7 Millionen auf 14.227 Millionen schwedische Kronen gestiegen. Im letzten Geschäftsjahr (2024) konnte das Unternehmen eine Gewinnmarge und eine Gesamtkapitalrendite von 56,2 Prozent beziehungsweise von 23,2 Prozent erzielen.

Aufgrund der sehr hohen Profitabilität ist Evolution mit einer Eigenkapitalquote von 74,3 Prozent zudem gering verschuldet.

„Im vergangenen Jahr hat Evolution seine Position als weltweit führender Anbieter und Innovator von Online-Casino-Spielen gestärkt. Für das Jahr 2025 lautet unsere oberste Priorität weiterhin Wachstum und die Erhöhung des Marktanteils auf dem wachsenden Online-Casino-Markt“, so der Evolution-CEO Martin Carlesund im Geschäftsbericht 2024.

Dynamische Dividendenentwicklung & hohe Rendite

Evolution schüttet außerdem 50 Prozent der Gewinne an seine Aktionäre aus.

Diese hohe Ausschüttungsquote ist für ein Wachstumsunternehmen ungewöhnlich, aber für die Aktionäre umso erfreulicher.

Aufgrund der hohen Ertragssteigerungen klettert deshalb auch die Dividende je Aktie bisher deutlich schneller als bei üblichen Dividenden-Aktien. Lag sie 2016 noch bei 0,59 schwedischen Kronen, sind es am 12. Mai 2025 (Ex-Dividende: 06. Mai 2025) bereits 31,30 schwedische Kronen, was zu aktuellen Kursen einer Dividendenrendite von 3,78 Prozent entspricht (27.02.2025).

Evolution Gaming

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ISIN:SE0012673267WKN:A2PK19

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Evolution Bewertung

Die Aktie hat vor allem während der Corona-Pandemie profitiert, ist dabei jedoch auch über eine Bewertungsexpansion gestiegen. Mittlerweile ist der Kurs um etwa 55 Prozent gefallen, obwohl die Ergebnisse im gleichen Zeitraum zugelegt haben.

Aus diesem Grund notiert die Aktie heute nur noch zu einem KGV von 12,6 (27.02.2025).

Fazit

Evolution bietet derzeit die Gelegenheit, einen Wachstumswert, der gleichzeitig hohe und steigende Dividenden zahlt, zu einer niedrigen Bewertung zu kaufen. Dennoch gibt es an der Börse nie eine Garantie auf eine Fortsetzung der bisherigen Erfolgsgeschichte.

Autor: Christof Welzel, wallstreetONLINE-Redaktion

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