ServiceNow-Marge überrascht und die Aktie zündet den Turbo

Wie CEO William McDermott mitteilte, erreichte das Unternehmen beim jährlichen Neugeschäft (ACV) einen neuen Rekord. Insgesamt wurden 72 Großverträge mit einem Volumen von über 1 Million US-Dollar unterzeichnet – darunter neun mit einem Wert von mehr als 5 Millionen US-Dollar.

Besonders stark wuchs ServiceNow im Bereich künstlicher Intelligenz (KI). Bei den sogenannten Pro-Plus-Lösungen vervierfachte sich die Zahl der Abschlüsse gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die neue Datenbanktechnologie RaptorDB konnte mit fünf Verträgen und einem Nettoneugeschäft von mehr als 1 Million US-Dollar ebenfalls ein starkes Debüt feiern.

CFO Gina Mastantuono verwies auf eine operative Marge von 31 Prozent – ein Prozentpunkt über der eigenen Prognose – sowie auf eine Free-Cashflow-Marge von beeindruckenden 48 Prozent. Die Verbesserung sei auf konsequente Effizienzmaßnahmen und den verstärkten Einsatz von KI zurückzuführen.

Für das Gesamtjahr 2025 hob ServiceNow die Prognose für die Abonnementumsätze auf 12,64 bis 12,68 Milliarden US-Dollar an. Das entspricht einem Wachstum von bis zu 19,5 Prozent bei konstanten Wechselkursen. Im zweiten Quartal erwartet das Unternehmen ein Umsatzplus von bis zu 19,5 Prozent sowie ein cRPO-Wachstum von 19,5 Prozent. Die operative Marge soll im laufenden Quartal bei 27 Prozent liegen.

McDermott betonte, dass KI für ServiceNow ein zentraler Wachstumstreiber bleibe. Die ehrgeizige Zielmarke einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 20 Prozent bis zum Jahr 2026 halte man weiterhin fest im Blick.

So steht es um die Konkurrenz

Im Vergleich dazu erwartet Salesforce für das Geschäftsjahr 2025 ein Umsatzwachstum von etwa 12 Prozent. Microsoft prognostiziert für seine Cloud-Dienste ein Wachstum von etwa 17 Prozent, während Oracle ein Wachstum von etwa 10 Prozent erwartet. Adobe hingegen rechnet mit einem Umsatzwachstum von etwa 9 Prozent für das laufende Geschäftsjahr.

Die Analysten zeigen sich auch deshalb sehr optimistisch für die Aktie von ServiceNow. Laut MarketScreener lautet der durchschnittliche Konsens: Kaufen. Insgesamt beobachten derzeit 45 Analysten das Unternehmen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 1.018 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von rund 25 Prozent gegenüber dem aktuellen Kurs von 812,70 US-Dollar entspricht.

Autor: Nicolas Ebert, wallstreetONLINE Redaktion

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