Fonds-Geheimtipp
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So schlägt Englands Warren Buffett den MSCI World, S&P 500 & DAX
Auch wenn sich Warren Buffetts Karriere langsam dem Ende nähert, bleibt seine Methodik erhalten, mit der dieser Investor seit 2010 große Erfolge feiert.
- Warren Buffett zieht sich 2025 im Alter von 95 zurück.
- Terry Smith folgt Buffetts Strategie mit Fundsmith.
- Fundsmith übertrifft Indizes seit 2010 bei geringerer Volatilität.
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Warren Buffett hat auf Berkshire Hathaways Hauptversammlung seinen Rückzug erklärt, der zum Jahresende 2025 im Alter von 95 Jahren wirksam wird. Doch seine Investmentphilosophie bleibt und wird wahrscheinlich auch noch in den kommenden 95 Jahren überdurchschnittliche Renditen erzielen.
Der Investor schwärmt vor allem für Firmen mit sehr guter Marktstellung und hohen Kapitalrenditen:
„Das beste Unternehmen, das man besitzen kann, ist eines, das über einen langen Zeitraum große Kapitalmengen zu sehr hohen Renditen investieren kann“, so Warren Buffett im 2007er Berkshire-Hathaway-Geschäftsbericht.
Heute gibt es viele Investoren und Fondsmanager, die seinem Beispiel folgen und ähnlich erfolgreich sind.
Terry Smith schlägt mit Buffetts Methode die Märkte
Einer von ihnen ist der Brite Terry Smith, der als englischer Warren Buffett bezeichnet wird. Er gründete 2010 die Fondsgesellschaft Fundsmith, über die er mit mehreren Aktienfonds etwa 23,5 Milliarden US-Dollar verwaltet. Dabei bildet der Fundsmith Equity Fund das Kernstück, in den er etwa 250 Millionen britische Pfund seines eigenen Vermögens investiert hat.
Terry Smith verfolgt ähnlich wie Warren Buffett eine langfristige, fokussierte Anlagestrategie mit dem Ziel, außergewöhnliche Unternehmen zu attraktiven Bewertungen zu erwerben und sie dauerhaft zu halten.
Sein Anlageprinzip beruht auf folgenden drei einfachen Grundsätzen:
Gute Unternehmen günstig kaufen und nichts tun. Terry Smith investiert in Qualitätsunternehmen mit hoher Kapitalrendite, soliden Margen, robuster Bilanzstruktur und stabilen Cashflows. Die Firmen sollen außerdem über schwer replizierbare, immaterielle Vermögenswerte wie starke Marken, Netzwerkeffekte oder Kundenbindungen verfügen und ihre Gewinne in rentables Wachstum reinvestieren.
Ein Beispiel dafür ist die derzeit stärkste Fondsposition Meta Platforms, die Terry Smith über den Kurseinbruch 2021 bis 2022 hinweg gehalten hat. Das Unternehmen erzielt mit geringen Sachinvestitionen konstant hohe Kapitalrenditen, verfügt über starke, kaum replizierbare Marken wie Facebook, Instagram und WhatsApp und profitiert von stabilen Netzwerkeffekten. Meta Platforms erwirtschaftet hohe freie Cashflows, wächst profitabel und investiert gezielt in Zukunftstechnologien wie KI und Virtual Reality. Mit faktischer Schuldenfreiheit und als führender Anbieter im digitalen Werbemarkt besitzt der Konzern zudem erhebliche Preissetzungsmacht.
Weitere wichtige Fundsmith-Positionen sind derzeit Microsoft, Stryker, Automatic Data Processing, Visa und zusätzliche 23 Aktien von Unternehmen, die alle über eine hohe Profitabilität verfügen.
Im Portfolio-Durchschnitt liegt ihre Eigenkapitalrendite bei 32 Prozent, während die operative Gewinnmarge 30 Prozent erreicht. Dies sind annähernd doppelt so hohe Werte, wie sie die Unternehmen des S&P 500 erzielen.
Die bisherige Entwicklung
Die langfristige Performance kann sich sehen lassen.
Auch wenn der Fundsmith Equity Fund aufgrund der KI-Rallye in den letzten Jahren gegenüber den Leitindizes verlor, konnte er dennoch langfristig seit Fondsauflage im November 2010 mit 555 Prozent (bis Ende April 2025) und durchschnittlich 13,8 Prozent pro Jahr bei geringerer Volatilität die Indizes MSCI World, S&P 500 und DAX übertreffen.
Quelle: fondsdiscount.de
So ist der Fundsmith Equity Fund investierbar
Der Aktienfonds ist in mehreren Versionen (A1W1RF, A1W1RE) verfügbar, die über die Eingabe des Fondsnamens (Fundsmith Equity Fund) in die Suchmaske ihres Online-Brokers leicht auffindbar sind. Die Anteile sind sowohl über die Börse als auch ohne Ausgabeaufschlag über die Fondsgesellschaft handelbar.
Fazit
Terry Smith investiert mit seinem Fundsmith Equity Fund ähnlich wie Warren Buffett in Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen und hohen Kapitalrenditen, die sich langfristig vom Markt abheben. So konnte er seit 2010 bedeutende Indizes wie den MSCI World bei geringerer Volatilität übertreffen.
Autor: Christof Welzel, wallstreetONLINE-Redaktion, Ressort Anlageprodukte
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