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The Trade Desk liefert solides Wachstum!
Bei The Trade Desk (WKN: A2ARCV) setzen wir auf einen der stärksten digitalen Werbespezialisten im Bereich der programmatischen Werbung. Das Erfolgsmodell ist eigentlich relativ einfach erklärt: Während des Ladens einer Seite werden die Interessenten des Betrachters mit einem möglichen Werbeinventar verglichen. So wird passgenau eine thematisch relevante Anzeige gezeigt.
Das Management von The Trade Desk erklärte jüngst, dass man damit einen Markt mit einem Volumen von einer Billion US-Dollar adressiere. Hier steht man, trotz deutlicher Wertsteigerungen, noch am Beginn der eigenen Wachstumsgeschichte. Denn The Trade Desk hat im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres 2025 den Umsatz um 25 % auf 616 Mio. US-Dollar gesteigert. Immerhin: Unser Werbespezialist bleibt gleichzeitig profitabel mit einem Nettoergebnis von 52 Mio. US-Dollar, nach 32 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal. Je Aktie entspricht das einem Ergebnis von 0,10 US-Dollar, nach 0,06 US-Dollar ein Jahr zuvor. Mit einer Nettomarge von 8 % steht The Trade Desk noch am Beginn des eigenen Wachstumskurses. Denn das Geschäftsmodell beginnt gerade erst zu skalieren.
Besonders mit einer Fortsetzung des eingeschlagenen Wachstums rechnen wir daher mit weiter steigenden Ergebnissen. Im zweiten Quartal soll der Umsatz bereits bei 686 Mio. US-Dollar liegen. Mit gewohnt konservativen Annahmen ist eine weitere Überraschung möglich, denn für das erste Quartal sind ebenfalls lediglich 575 Mio. US-Dollar prognostiziert gewesen.
The Trade Desk nutzt seine freien Mittel bereits, um Mehrwerte für die Investoren zu schaffen. So flossen im ersten Quartal 386 Mio. US-Dollar in Aktienrückkäufe. Über 600 Mio. US-Dollar sind noch ausstehend. Damit hat das Management unseres Werbespezialisten zugleich die günstige Bewertung genutzt, um den Nutzen der Aktienrückkäufe noch weiter zu beschleunigen.
Das Management betont zwar die herausfordernden Zeiten durch den Handelskonflikt. Mit möglichen Einigungen sehen wir den Markt jedoch wieder vor einer Erholung. Wichtig und entscheidend bleibt das profitable Wachstum. Dann kann die Aktie mittel- bis langfristig auch wieder zu ihren alten Hochs zurückfinden.
Was das Unternehmen macht
The Trade Desk bietet Dienstleistungen rund um Programmatic Advertising an. Das bedeutet, dass Werbeanzeigen in Sekundenbruchteilen während des Ladens einer Website personalisiert werden. Die Passgenauigkeit und die Conversions der eingesetzten Werbemittel steigen dadurch. Werbetreibende erhalten höhere Conversions und die Adressaten ein Angebot, das sie auch wirklich interessiert. Hohe Net Retention Rates von 95 % seit über zehn Jahren zeigen, dass der Ansatz von The Trade Desk funktioniert. Dabei adressiert das Unternehmen ein Marktpotenzial, das in hoher dreistelliger Milliardenhöhe liegen dürfte.
Wo liegen die größten Chancen?
Der gigantische Werbemarkt. Laut Statista soll der Markt „Programmatic Advertising” bis zum Jahre 2027 auf mehr als 700 Mrd. US-Dollar anwachsen. Selbst die Marktkapitalisierung von 33 Mrd. US-Dollar erscheint dafür vergleichsweise preiswert. Mit dem UID 2.0 könnte The Trade Desk langfristig außerdem die Cookies obsolet werden lassen. Insofern ist die Marktchance heute bedeutend größer, als die Bewertung.
Wo liegen die größten Risiken?
Konkurrenz und der zyklische Werbemarkt. The Trade Desk konkurriert mit Branchengrößen wie Apple und Alphabet, die den Markt zunehmend zu ihren Gunsten fragmentieren wollen. Dennoch ist das Verfahren von The Trade Desk fortschrittlich und die hohen Retention Rates der Werbekunden (stets über 95 %) zeigen, dass viele Werbetreibende dem Ökosystem treu bleiben.
Der Artikel The Trade Desk liefert solides Wachstum! ist zuerst erschienen auf Aktienwelt360.
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Offenlegung: Aktienwelt360 empfiehlt Aktien von The Trade Desk.
Aktienwelt360 2025
Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Aktienwelt360 veröffentlicht.
Zusätzliche Unternehmensinformationen zur The Trade Desk Registered (A) Aktie
Die The Trade Desk Registered (A) Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Minus von -2,86 % und einem Kurs von 66,50 auf Tradegate (19. Mai 2025, 08:01 Uhr) gehandelt.
Auf 7 Tage gesehen hat sich der Kurs der The Trade Desk Registered (A) Aktie um +0,95 % verändert. Der Verlust auf 30 Tage beträgt -8,17 %.
Die Marktkapitalisierung von The Trade Desk Registered (A) bezifferte sich zuletzt auf 27,09 Mrd..
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Die Empfehlungen sind keine „offiziellen“ Empfehlungen der kostenpflichtigen Produkte der Aktienwelt360 GmbH, sondern stellen die Meinungen der Analysten zum betreffenden Zeitpunkt dar. Im Artikel benutzte Bewertungsmethodologie Die Bewertung, die der Anlageempfehlung für das jeweils analysierte Unternehmen zugrunde liegt, stützt sich auf allgemein anerkannte und weit verbreitete Methoden der fundamentalen Analyse, wie z. B. Discounted-Cash-Flow (DCF)-Modell, Terminal-Multiple-Bewertung, Peer-Gruppen-Vergleich, „Sum of the parts“-Modell oder ähnliche, häufige und weit verbreitete fundamentale Bewertungsmethoden. Das Ergebnis dieser fundamentalen Bewertung wird als Basis der Empfehlung benutzt, obwohl es auch abhängig von der Einschätzung des Analysten bezüglich möglicher Industrieveränderungen, Alternativen möglicher zukünftigen Entwicklungen, Ergebnissen der Unternehmensstrategie, Wettbewerbsdruck usw. angepasst wird. 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Marktschlagende: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren stärker als der jeweilige Vergleichsindex steigen wird. Profitabel: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren weniger als der jeweilige Vergleichsindex steigen wird, aber mehr als null. Negativ: Es wird erwartet, dass die Gesamtperformance der Aktie in den nächsten drei bis fünf Jahren fallen wird. Handelsregeln und Offenlegungen von Analysten und Dritten in Verbindung mit der Aktienwelt360 GmbH Wenn ein Analyst (Mitarbeiter sowie Freiberufler) von Aktienwelt360 über eine Aktie schreibt, von der er oder sie selbst eine Position besitzt oder davon anderweitig profitiert, dann wird dieser Umstand am Ende eines Artikels oder Berichts erwähnt. Wir haben Aktienempfehlung in unseren kostenpflichtigen Newslettern und wir legen auch diese Empfehlungen offen, wenn wir darüber auf unserer kostenlos zugänglichen Website schreiben (aktienwelt360.de). Um unseren zahlenden Mitgliedern gegenüber fair zu bleiben, legen wir diese Empfehlungen mindestens 30 Tage ab der ersten Veröffentlichung der Empfehlung nicht in unserem kostenlosen Content offen. Nach dieser Frist von 30 Tagen werden wir auch diese Empfehlungen offenlegen. Zusätzlich zu den oben erwähnten Anforderungen unterliegen wir zusätzlichen Handelsbeschränkungen und Richtlinien. Diese Beschränkungen verlangen, dass die Angestellten von Aktienwelt360: - jede Aktie, die sie besitzen, mindestens zehn volle Handelstage besitzen müssen. (Daytrading ist nicht zugelassen – als ob wir das überhaupt wollten!) - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen. - unsere Compliance-Abteilung informieren müssen, wenn sie eine Aktie kaufen oder verkaufen, egal ob sie darüber geschrieben haben oder nicht. Wir arbeiten auch mit freiberuflichen Autoren, die: - jede Aktie, die sie besitzen und über die sie bei Aktienwelt360 schreiben, mindestens zehn volle Handelstage halten müssen. - nicht im Zeitraum von zwei vollen Handelstagen vor und nachdem sie eine Aktie gekauft oder verkauft haben, über diese Aktie schreiben dürfen.
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