Allwetterfonds überzeugt mit langfristiger Outperformance

Die ersten Monate des Jahres waren geprägt von volatilen Märkten – eine Stresssituation für die meisten Anlegerinnen und Anleger. Die Reaktionen fielen dementsprechend unterschiedlich aus: Von Nervositätsverkäufen über „Buy the dip“-Strategien bis hin zur abwartenden Inaktivität war alles zu beobachten. Für Alexander Kapfer, Fondsberater des SQUAD Makro (ISIN: LU0490817821), zählt gerade in unsicheren Zeiten: Ruhe bewahren und auf die eigene bewährte Strategie vertrauen. Mit dieser Einstellung begleitet er den Fonds seit mehr als 15 Jahren – im März feierte der SQUAD Makro sein „Kristall-Jubiläum“ – durch ruhige wie auch stürmische Fahrwasser. Mit Erfolg: Über die letzten 5 und 10 Jahre sowie seit Fondsauflage konnte er seine Peergroup wie auch die Morningstar-Benchmark zuverlässig langfristig outperformen.

Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Mischfonds flexibel Welt, 5-Jahres-Rückblick, Stand: 03.06.2025)

 

Krisenresistent und flexibel

Seit der SQUAD Makro am 19. März 2010 auf den Markt gebracht wurde, hat er schon einige volatile Phasen und Krisen mitgemacht – und gemeistert. Aber wie schafft man es als Fondsberater, einen kühlen Kopf zu bewahren? In einem Interview zum 15. Fondsjubiläum betont Alexander Kapfer die Relevanz eines durchdachten Plans in Krisenzeiten. Ruhigere Börsenzeiten böten die Gelegenheit, über verschiedene Szenarien nachzudenken und sich vorzubereiten. Sobald ein solches Szenario eintritt, müsse man dann im Grunde nur die Schublade öffnen, den Plan herausnehmen und ihn umsetzen. Bei der Gestaltung dieser Krisenpläne hat Alexander Kapfer einen breiten Spielraum: Der SQUAD Makro ist darauf ausgelegt, sich in allen Marktlagen flexibel an die Gegebenheiten anzupassen – sei es durch die aktive Steuerung der Investitionsquote oder die globale Allokation.

Der Grundgedanke des vorausschauenden Denkens und Handelns spiegelt sich auch direkt in der Fondsstrategie wider: Der Makro-Ansatz zeichnet sich durch einen ganzheitlichen Blick auf Themen, Trends und Branchen aus. So will Alexander Kapfer bereits frühzeitig erkennen, wo sich langfristig Anlagechancen ergeben, um attraktive Titel zu günstigen Bewertungen einkaufen zu können. Da aber ein aussichtsreiches Marktumfeld allein keine Garantie dafür ist, dass ein Unternehmen langfristig erfolgreich ist, kombiniert er den Makro-Ansatz mit einer Bottom-up-Strategie bestehend aus umfangreichem Research und Fundamentalanalysen.

USA, Trump und SQUAD Makro

Die Entwicklung in den USA mit all ihren Auswirkungen auf die Weltwirtschaft ist ein ganz besonderes Szenario – die Handlungen des amtierenden US-Präsidenten sind nicht vorhersehbar und kaum nachvollziehbar. Eine langfristige Entkopplung der europäischen und US-amerikanischen Finanzwirtschaft hält er für unwahrscheinlich. Die Schäden, welche Trumps Handelskrieg angerichtet hat und noch anrichten könnte, könnten möglicherweise zu einer Rezession in den USA und damit auch dem Rest der Welt führen. Ein „Lichtblick“ für Alexander Kapfer ist dabei, „dass niemand so schnell und problemlos seine Position wechseln kann wie Trump“. Das Risiko einer Rezession steige aber weiterhin.

Trotz der schwierigen Situation bleibt Alexander Kapfer besonnen und handelt – der Fondsstrategie entsprechend – konsequent. Mit Bezug auf die unbekannten Variablen im weiterhin hochbewerteten US-Markt schreibt er im aktuellen Monatskommentar: „Daher haben wir die positive Gegenbewegung der letzten Wochen genutzt und die Aktienquote des US-Marktes reduziert.“ Aufgrund der US-Inflationsproblematik erhöht das freigewordene Geld primär die Cashquote und fließt im Moment nicht in den attraktiv verzinsten langlaufenden US-Rentenbereich, was angesichts der Eintrübung der wirtschaftlichen Aussichten normal wäre.“

SQUAD Makro: Allwetterfonds mit Outperformance-Potenzial

Mit einer flexiblen Aktienquote von mindestens 51 Prozent und der Kombination von Makrostrategien mit Bottom-up-Ansatz hat der SQUAD Makro das Ziel, über den Gesamtzyklus der Auf- und Abschwünge der Finanzmärkte eine positive, risikoadjustierte Outperformance zu erzielen – ein „Allwetterfonds“ für alle Marktphasen. Und auch wenn die Wertentwicklungen der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft sind: Die vergangene Wertentwicklung und die langfristige Outperformance der Peergroup geben der Anlagestrategie recht. Von der unabhängigen Rating-Agentur Morningstar erhält der Fonds für seine Leistung 4 von 5 und über einen Zeitraum von 10 Jahren sogar 5 von 5 möglichen Sternen.

 

Auszug der wesentlichen Risiken (Investmentfonds)

Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen (Basisinformationsblatt, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie in der SMARTBROKER+ App unter app.smartbrokerplus.de/assets?isin=LU0490817821 oder direkt beim Emittenten unter squad-fonds.de/squad-makro. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.

Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in deutscher Sprache ist bei der KVG unter www.axxion.lu/de/anlegerinformationen/ verfügbar.