Mexikos Peso läuft so stark wie keine andere Währung in Amerika

Der mexikanische Peso erlebt ein bemerkenswertes Jahr, trotz heftigem Gegenwind und politischen Risiken. Mit einem Kursplus von mehr als 10 Prozent gegenüber dem US-Dollar seit Jahresbeginn lässt er nicht nur sämtliche lateinamerikanischen Währungen hinter sich, sondern auch den kanadischen Dollar und sogar knapp den brasilianischen Real. Kein anderes Land in Nord-, Mittel- oder Südamerika kann 2025 bislang eine stärkere Währungsentwicklung vorweisen.

Das ist insofern bemerkenswert, als Mexiko zuletzt erneut ins Visier von Donald Trump geriet. Der US-Präsident drohte am vergangenen Wochenende mit einem pauschalen Strafzoll von 30 Prozent auf Importe aus Mexiko, als Reaktion auf die angeblich unzureichende Kooperation im Kampf gegen den Drogenschmuggel und ein wachsendes Handelsdefizit.

Doch die Märkte reagierten überraschend gelassen: Der Peso verlor zu Wochenbeginn in der Spitze etwa 0,5 Prozent an Wert und notiert aktuell bei 18,6862 Pesos pro US-Dollar 0,25 Prozent unter dem Schlusskurs von Freitag. Ein überschaubarer Rückschlag angesichts der geopolitischen Brisanz.

Der Grund für die relative Ruhe liegt auch im Marktgedächtnis: Analysten verweisen darauf, dass Investoren inzwischen eine gewisse "Trump-Resistenz" aufgebaut haben. "Die Märkte kennen das Drehbuch" mittlerweile, sagt Marco Oviedo, Chefstratege bei XP Investimentos, gegenüber Bloomberg. Zahlreiche zuvor angekündigte Zölle wurden entweder entschärft, verzögert oder nie umgesetzt.

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Zudem ist weiterhin unklar, ob Trumps 30-Prozent-Ankündigung überhaupt über den bestehenden 25-Prozent-Zoll hinausgeht oder lediglich ergänzt. Sollten lediglich 5 Prozentpunkte hinzukommen, wären die Auswirkungen überschaubar. Da sowieso mehr als vier Fünftel der US-Importe aus Mexiko aufgrund des USMCA-Handelsabkommens zollbefreit sind, gibt es einen erheblicher Puffer gegenüber protektionistischen Schnellschüssen.

Mexikos Präsidentin Claudia Sheinbaum zeigte sich am Montag entsprechend pragmatisch. Man sei im Gespräch mit US-Vertretern und arbeite an einer Lösung bis zum Stichtag am 1. August. Die persönliche Beziehung zwischen Sheinbaum und Trump gilt als konstruktiv, wie auch US-Botschafter Ronald Johnson am Wochenende betonte.

Neben der politischen Komponente profitiert der Peso auch von seiner geldpolitischen Positionierung. Die mexikanische Notenbank senkte ihren Leitzins Ende Juni zwar zum insgesamt neunten Mal seit Februar 2024, er beträgt damit aber immer noch 8 Prozent und bleibt damit unter den Favoriten im globalen Carry Trade. Dabei leihen sich Anleger Geld in Währungen mit niedrigeren Zinsen, wie dem US-Dollar, dem Yen oder dem Euro und investieren in höher verzinste Märkte wie Mexiko. Für die Zukunft hat die mexikanische Notenbank weitere kleine Schritte signalisiert.

Die Kapitalzuflüsse durch Carry Trades, beispielsweise in mexikanische Anleihen, stützen die Währung. Zumal die implizite Volatilität des Peso nach kurzfristigen Ausschlägen nach der Wahl Trumps und Anfang April, sehr schnell wieder beruhigt hat. Auch Aktien und Staatsanleihen konnten seit Trumps "Liberation Day" am 2. April zulegen. Am Markt kann dies als Hinweis gesehen werden, dass Anleger weiter Vertrauen in die wirtschaftliche Stabilität Mexikos haben.

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Trotz aller Widrigkeiten und politischem Gegenwind aus Washington zeigt sich der mexikanische Peso 2025 als überraschend robuster Stabilitätsanker. Sollte es bis August zu einem Handelskompromiss kommen, wovon viele Analysten ausgehen, könnte der Peso seine Ausnahmestellung auf dem amerikanischen Kontinent sogar weiter ausbauen.

Autor: Ingo Kolf, wallstreetONLINE Redaktion

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zappelgeck

15.07.25 23:04:42

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Mexiko ist für mehr als die Hälfte des jährlich geförderten Silbers verantwortlich, das in Umlauf gebracht wird. Unter der aktuellen Präsidentin werden wieder neue Lizenzen zu Abbau und Exploration vergeben. Dazu beobachten wir ein Land wie China, das wie ein programmiertes Eichhönchen alle Rohstoffeicheln weltweit einsammelt. Und gerade Silber steht ganz oben auf der Speisekarte. Der Russe auf Cuba ist ein alter Hut. Während der Westen blass vor Neid auf die Effizienz eines kommunistischen Chinas schaut, vollzieht dieses streng nach Plan den Kapitalismus in Reinstform, um hinterher als globaler Sieger vom Platz zu gehen. Der Westen sehnt sich nach globaler Unternehmensdiktatur mittels unterwanderten Regierungen, verzettelt sich aber intern im Krieg seiner eigenen Kapitalisten zwischen "Produzenten und Installateuren". China hat das bereits hinter sich, indem jeglicher Besitzadel und zig Mio einfach umgebracht wurden und der Reichtum an neue "Verwalter" übergegangen ist. Die Art und Weise, wie diese Macht sich nährt und verteidigt, ist an Brutalität kaum vergleichbar, wie es unter chinesichen "Großgrundbesitzern" sich entwickelt hätte. Die Bestie des Kommunismus ist hier unaufhaltsam auf dem Siegeszug. Die niederen Triebe im Menschen werden immer der kommunistischen Idee auf den Leim gehen... bis zu einem Punkt, an dem alle sich wieder verraten fühlen... aber das mag erst in 100 oder 200 Jahren sein.
Im Moment jedoch glaube ich, dass Mexiko samt seiner Währung seine Stärke zu einem großen Teil lebhafter Handelsbeziehungen mit China zu verdanken hat.
Und noch was: Mexiko war die Tage herzlich eingeladen zum großen Treffen der BRICS-Staaten... obwohl es doch gar kein Mitglied dieser bisher ist...?

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