ARI Motors Industries SE: Aktuelle Planzahlen (2025-2029), Unternehmensbewertungen deutlich über Aktienkurs - Seite 2

Fazit der Bewertung: Im Ergebnis liegen sowohl der mittels Median-Multiplikator abgeleitete Equity Value von 27,56 Mio. EUR als auch der DCF-indizierte Equity Value von rund 22,33 Mio. EUR jeweils sowohl deutlich über dem Buchwert von 9,88 Mio. EUR als auch über der derzeitigen Börsenbewertung.

 

• Indikative Bewertung durch Forvis Mazars (Top-10 globales WP-Netzwerk):
  • Bewertungsstichtag: 31.12.2024.
  • Indikativer Eigenkapitalwert exklusive Plausibilierung der Planzahlen: 11,51 Mio. EUR.
  • Entspricht einem Fair Value je Aktie von 1,15 EUR.

 

Fazit der Bewertung: Basierend auf der im August 2025 durch das Management der ARI Motors GmbH erstellten und von Forvis Mazars auftragsgemäß nicht plausibilisierten Mehrjahresplanung (2025 bis 2029), wurde durch Forvis Mazars ein Unternehmenswert zum Bewertungsstichtag 31.12.2024 in Höhe von 11,51 Mio. EUR berechnet. Der ermittelte Unternehmenswert liegt über dem Beteiligungsbuchwert in Höhe von 9,9 Mio EUR und deutlich über der derzeitigen Börsenbewertung.

 

Einordnung

Die vorliegenden Bewertungen bestätigen die erheblich höheren Unternehmenswerte der ARI Motors GmbH im Vergleich zur aktuellen Marktkapitalisierung der ARI Motors Industries SE. Die Gesellschaft sieht sich dadurch in ihrer Wachstumsstrategie und in den zugrunde liegenden Annahmen für die kommenden Geschäftsjahre bestärkt. Beide Unternehmensbewertungen werden auf der kommenden Hauptversammlung der Gesellschaft, die am 12. September 2025 am Firmensitz der Gesellschaft stattfindet, zur Einsichtnahme ausgelegt.

 

Auszug der Planzahlen der ARI Motors GmbH (in EUR)

	2025	2026	2027	2028	2029
Umsatz	5 595 000	7 020 000	9 850 000	11 075 000	12 320 000
Material/Wareneinsatz	3 100 000	3 500 000	4 775 000	5 350 000	6 000 000
Fremdleistungen	162 000	186 000	214 000	245 000	283 000
Personalkosten	800 000	800 000	900 000	1 000 000	1 100 000
Abschreibungen	172 000	172 000	175 000	175 000	175 000
Sonstiges	478 000	549 000	632 000	726 000	836 000
Zinsaufwand/sonst.Aufwand	28 000	30 000	30 000	30 000	30 000
Ergebnis (EBT)	855 000	1 783 000	3 124 000	3 549 000	3 896 000