Fabasoft AG (von Montega AG): Kaufen

Original-Research: Fabasoft AG - von Montega AG 16.02.2026 / 13:36 CET/CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group. Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Einstufung von Montega AG zu Fabasoft AG

Unternehmen:	Fabasoft AG
ISIN:	AT0000785407
Anlass der Studie:	Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	16.02.2026
Kursziel:	26,00 EUR
Kursziel auf Sicht von:	12 Monaten
Letzte Ratingänderung:	-
Analyst:	Kai Kindermann

Q3 25/26: Wachstumsimpulse bleiben aus

Fabasoft hat am 13.02. die Zahlen für das dritte Quartal 2025/26 veröffentlicht, die aufgrund schwacher einmaliger Lizenzerlöse unter den Erwartungen lagen. 

[Tabelle]

SaaS-Wechsel und verzögerte Projektstarts belasten Top-Line: Im Jahresvergleich fehlen insbesondere Einmallizenzen, die in den Vorjahren noch einen deutlichen Umsatzbeitrag im Q3 lieferten (Q3/24 und Q3/25: jeweils 1,7 Mio. EUR). Der strategische Wandel von einmaligen zu wiederkehrenden Umsätzen vollzieht sich nun schneller als von uns erwartet und treibt dabei die erneut starken wiederkehrenden Umsätze (+5,5% qoq, +16,4% yoy), die ebenfalls von Neukundenabschlüssen profitierten. Eine insgesamt stärkere Umsatzdynamik wurde jedoch durch fehlende Budgets bei öffentlichen und privaten Kunden gebremst, sodass sich die Topline nach noch leichtem Wachstum in den Vorquartalen (Q1: +3,7%; Q2: +1,6%) nun ins Negative kehrte (-2,2% yoy). Mehrere eingeplante Projekte starteten weder im Q3 noch im Q4. Für FY/27 ist die Pipeline zwar gut gefüllt, die Visibilität hinsichtlich Budgetverfügbarkeit und tatsächlicher Umsetzung bleibt jedoch begrenzt. Zu den Projekten zählt insbesondere die Migration der Referenzarchitektur auf ein 'Mixed“-System mit dem Mindbreeze AI-Core, die perspektivisch auch die im Q3 schwächeren Professional Services-Umsätze stützen dürfte.

 

Zusätzliche Unternehmensinformationen zur Fabasoft Aktie

Die Fabasoft Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +1,56 % und einem Kurs von 13,00 auf Tradegate (16. Februar 2026, 13:15 Uhr) gehandelt.

Auf 7 Tage gesehen hat sich der Kurs der Fabasoft Aktie um +17,45 % verändert. Der Gewinn auf 30 Tage beträgt +8,26 %.

Die Marktkapitalisierung von Fabasoft bezifferte sich zuletzt auf 135,58 Mio..