Original-Research
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Knaus Tabbert AG (von Montega AG): Kaufen
- Operative Erholung steigert Marge trotz Rückgang
- Camper Vans wachsen, übrige Segmente rückläufig
- Kaufempfehlung bestätigt, Kursziel 23 Euro
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Original-Research: Knaus Tabbert AG - von Montega AG Einstufung von Montega AG zu Knaus Tabbert AG |
| Unternehmen: | Knaus Tabbert AG |
| ISIN: | DE000A2YN504 |
| Anlass der Studie: | Update |
| Empfehlung: | Kaufen |
| seit: | 07.08.2026 |
| Kursziel: | 23,00 EUR |
| Kursziel auf Sicht von: | 12 Monaten |
| Letzte Ratingänderung: | - |
| Analyst: | Ingo Schmidt, CIIA ; Tim Kruse, CFA |
Operative Erholung setzt sich fort – Kostensenkungen stützen Marge in anspruchsvollem Marktumfeld
Knaus Tabbert hat mit den am 06. August vorgelegten Zahlen für das erste Halbjahr 2026 den Kurs der operativen Konsolidierung weiter fortgesetzt und die Ertragskraft trotz rückläufiger Umsätze deutlich gesteigert.
[Tabelle]
H1 zeigt solide operative Fortschritte – Marge zieht deutlich an: Der Konzernumsatz verringerte sich im H1/26 um 11,9% yoy auf 503,9 Mio. EUR, was primär auf das normalisierte Absatzvolumen sowie starke Vorjahreseffekte aus dem damaligen Lagerabverkauf zurückzuführen ist. Die Gesamtleistung stieg trotz des Umsatzrückgangs um 2,5% yoy auf 519,4 Mio. EUR, angetrieben durch eine positive Bestandsveränderung von 9,8 Mio. EUR nach einem massiven Abbau im Vorjahr (-71,9 Mio. EUR). Das bereinigte EBITDA legte um 58,4% yoy auf 36,0 Mio. EUR zu, was einer bereinigten EBITDA-Marge von 7,1% entspricht (H1/25: 4,0%). Die Effizienz- und Kostensenkungsmaßnahmen schlagen somit zunehmend positiv durch. Dank sinkender Abschreibungen und einer schlankeren Kostenstruktur kehrte das Unternehmen mit einem Halbjahrsergebnis von 11,5 Mio. EUR (Vorjahr: -4,8 Mio. EUR) in die Gewinnzone zurück.
Zusätzliche Unternehmensinformationen zur Knaus Tabbert Aktie
Die Knaus Tabbert Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +1,82 % und einem Kurs von 12,30 auf Tradegate (07. August 2026, 09:30 Uhr) gehandelt.
Auf 7 Tage gesehen hat sich der Kurs der Knaus Tabbert Aktie um - verändert. Der Gewinn auf 30 Tage beträgt -.
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