SJB FondsPortrait. Baring Australia.

Jede Krise hat ihre Gewinner. Im Fall der seit 2008 weltweit wütenden Finanzmarktkrise ist es Australien. Down Under nimmt unter den Industriestaaten derzeit eine Sonderstellung ein. Während die USA und der Euroraum ihrer Wirtschaft mit billigem Geld wieder auf die Beine helfen wollen – die Leitzinsen liegen mit 0,00 und 1,00 Prozent auf historischen Tiefstständen – hat die australische Zentralbank die Zinsen im Dezember bereits zum zweiten Mal binnen weniger Wochen erhöht. Auf 3,75 Prozent. Der Wirtschaftsmotor auf dem fünften Kontinent brummt.

Das hat Australien zunächst seiner Volkswirtschaft zu verdanken. Während andere Volkswirtschaften schrumpften, legte das australische BIP im ersten Halbjahr 2009 um 1,0 Prozentpunkte zu. Für 2010 prognostiziert der Internationale Währungsfonds 2,0 Prozent. Dahinter steht eine Ökonomie, die vor der Krise eine 17 Jahre währende Wachstumsphase erlebt hat und dank hoher Haushaltsüberschüsse für eine Flaute besser gewappnet ist als andere. Die Banken sind solide kapitalisiert. Weil sie sich kaum am US-Handel mit Risikopapieren beteiligt haben, waren hier die Ausfälle überschaubar.

Ein zweiter Grund für die australische Wirtschaftsstabilität ist der Rohstoffreichtum. Auf dem Weltmarkt treffen die Exporte den asiatischen Rohstoffhunger. Wichtigste Exportpartner sind Japan, China, Südkorea und Indien. China ist bereits heute der größte Rohstoffkonsument der Welt, und die Nachfrage aus dem Reich der Mitte steigt weiter. So gehen 80 Prozent der australischen Eisenerze nach China. Auch die wirtschaftlichen Verflechtungen werden ständig enger. Die Investitionen Chinas in Australiens Rohstoffsektor beliefen sich 2009 auf knapp 50 Milliarden US-Dollar. Das entspricht etwa der Summe, die Peking 2008 weltweit investiert hat. Mit diesen Aussichten kann der Baring Australia (ISIN IE0004866665) optimistisch in die FondsZukunft blicken.

FondsEntwicklung. Übersichtlich.
Der Baring Australia ist bereits seit dem 4. Dezember 1981 an den Aktienmärkten Down Unders unterwegs. Den kontinuierlichen Wirtschaftsaufschwung in den 90ern und zu Beginn des neuen Jahrtausends hat der Fonds voll mitgenommen. Das schlägt sich einer Rendite von Auflage bis Ende 2007 von 9,85 Prozent p.a. nieder. Aber als 2008 die Weltwirtschaft ins Stocken geriet, ging auch die Rohstoffnachfrage abrupt zurück. Australiens Exporte litten. Und mit ihnen der Fonds. Er musste zum Jahresende einen Verlust von 52,28 Prozent verkraften. Doch der Schmerz war schnell vergessen. 2009 erholten sich China und die anderen asiatische Staaten schnell. Rohstoffe waren wieder gefragt. Und der australische Export sprang wieder an. Dem Baring Australia brachte das ein Plus von 79,22 Prozent Ende Dezember.



FondsStrategie. Entschlüsselt.
Seit August 2006 verantwortet Soo Hai Lim das FondsGeschäft. Er geht auf den australischen Aktienmärkten auf Renditejagd. Dabei spielt für ihn die Marktkapitalisierung des Unternehmens keine Rolle. Der FondsManager verfolgt einen so genannten Blend-Stil. Das heißt: Der Baring Australia ist nicht auf Wachstums- oder Substanzwerte festgelegt. Er nimmt jede Chance wahr.

Ende Januar 2010 ist der Fonds 159,7 Millionen US-Dollar schwer. Davon sind 78,9 Prozent in große Unternehmen investiert. 16,2 Prozent entfallen auf Firmen mit einer mittelgroßen Marktkapitalisierung. Im Durchschnitt liegt die Marktkapitalisierung der Unternehmen im Portfolio bei 19,1 Milliarden US-Dollar. Bei den Branchen gibt es zwei klare Spitzenreiter: Das Finanzwesen mit 37,0 und Materialien mit 31,0 Prozent. Abgeschlagen dahinter folgt die Industrie mit 7,8 Prozent. Größter Einzelwert ist der Rohstoffförderer BHP Billiton mit 8,9 Prozent.

SJB Fazit. Baring Australia.

Australien hat Rohstoffe. Asien braucht sie. Der Baring Australia blickt auf eine 28-jährige Expertise und hat sich in der Zeit ein exzellentes Netzwerk aufgebaut, um langfristig von dem Trend zu profitieren.

Baring Asset Management. Hintergründe.

Baring Asset Management wurde 1989 gegründet. Gehört zur MassMutual Financial Group. Fonds in Deutschland: 24. Verwaltetes Vermögen weltweit: 31,1 Mrd. Euro. Zu Umsatz und Gewinn keine Angaben. Anzahl der Mitarbeiter: 100. Geschäftsführer: Oliver Morath. Stichtag 31.12.2009.

FondsName: Baring Australia
ISIN: IE0004866665
WKN: 933582
Auflage: 04.12.1981
Art: Aktienfonds
Anlagegebiet: Australien
MiFID-Risikoklasse nach MFX: 5
Internet: www.barings.com