SJB FondsPortrait. UI Earth Gold Fund.

Silber stiehlt derzeit alle anderen Edelmetallen die Show. Der Wert steigt rasant. Von 18,65 US-Dollar pro Unze Anfang Juli auf 28,79 US-Dollar am 10. Dezember. Das „Gold des armen Mannes“ profitiert von zwei Eigenschaften: Von seinem intrinsischen Wert als günstigeAlternative zu Gold und von der wachsenden industriellen Nachfrage. Letztere macht rund 65 Prozent der Gesamtnachfrage aus. Bei diesen Aussichten beginnen die Augen von Dr. Joachim Berlenbach und Georges Lequime zu glänzen. Seit dem 1. Juli 2008 verwaltet das Duo den UI Earth Gold Fund (ISIN DE000A0Q2SD8). Entgegen des FondsNamens dürfen die FondsManager bis zu zwei Drittel des FondsVermögens aus Diversifikationsgründen auch in andere Edelmetalle investieren. „Der Fonds konnte von der relativ hohen Gewichtung des Silbersektors – bis zu 17 Prozent des Portfolios – profitieren. Bei einigen kleineren Silberfirmen, die eine sehr gute Performance aufwiesen, konnten Gewinne mitgenommen werden, aktuell ist der Fonds noch immer mit 14 Prozent im Silbersektor investiert“ erklärt Berlenbach. Trotzdem lässt sich der FondsManager von dem Glanz des Edlen nicht blenden: „Silber erfährt nicht dieselbe fundamentale Unterstützung wie Gold. Wir erwarten deshalb, dass der Silberpreis auch in den nächsten Monaten volatil bleiben wird“.

Das Bündeln von Kompetenzen in Geologie und Finanzwesen ist das Aushängeschild der Earth Resource Investment Group, ERIG. So auch beim FondsManagement des Earth Gold: Berlenbach ist promovierter Geologe, der bereits 12 Jahre im Investmentbereich zuhause ist. Lequime ist ausgebildeter Mineningenieur mit inzwischen 14 Jahren Erfahrung im Finanzsektor. Die beiden konzentrieren sich voll und ganz auf das aktive FondsManagement. Das können sie auch. Denn mit dem FondsVertrieb hat ERIG Universal Investment beauftragt. Die Konzentration von Expertenwissen und die Auslagerung von Verwaltungsarbeit kommt der Entwicklung des Earth Gold zu Gute. Seit seiner Auflage erwirtschaftete der Aktienfonds eine durchschnittliche Wertentwicklung von +44,71 Prozent p.a.

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

Am 1. Juli 2008 packte ERIG das Goldfieber. Barren kaufen? Viel zu aufwändig. Daher legte die FondsGesellschaft einen Aktienfonds auf, der überwiegend in Goldminenaktien investiert: Den Earth Gold. Doch die Suche nach einer Goldader gestaltete sich zunächst schwierig. Der Preis für das gelbe Edelmetall brach 2008 von 920 US-Dollar pro Feinunze Anfang Juli auf 870 US-Dollar Ende Dezember ein. Ein Rückgang von 5,75 Prozent. „Das Risiko einer anhaltenden globalen Rezession und einer Deflation bei den Aktienkursen führte seit Juli zu einem massiven Verkauf von Rohstoffen und den entsprechenden Aktienwerten“, blickt Berlenbach zurück. Im diesem Umfeld verlor der Earth Gold bis zum Jahresende -26,62 Prozent an Wert. „Unserer Meinung nach waren die Grundvoraussetzungen für einen signifikanten Aufwärtstrend bei den Edelmetallpreisen noch für weitere 12 bis 24 Monate eher schwach“, erläutert der FondsManager. Eine Fehleinschätzung. Im Tohuwabohu der Finanzmarktkrise keine Seltenheit.