Exane-BNP Paribas SA stuft adidas auf outperform

Paris (www.aktiencheck.de) - Andreas Inderst und Gerhard Orgonas, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von adidas (ISIN DE000A1EWWW0/ WKN A1EWWW) weiterhin mit "outperform" ein.

Das erste Quartal sei für adidas ein klarer Erfolg gewesen. So habe der Umsatz wechselkursbereinigt um 14% und auf vergleichbarer Basis um 9% zugenommen. Damit sei die Entwicklung auf dem globalen Sportartikelmarkt deutlich übertroffen worden. Die EBIT-Marge habe trotz des Anstiegs der Inputkosten um 110 Basispunkte zugenommen. Der Gewinn je Aktie sei um 38% in die Höhe geschossen und habe damit 24% über der Konsensschätzung gelegen.

adidas habe das Produktangebot in China verfeinert und habe nun eine bessere Kontrolle über den Vertrieb. Für China stelle das Management für die Jahre 2012 und 2013 jeweils ein zweistelliges Umsatzwachstum in Aussicht. Der Ausblick für die gesamte Gruppe sei angehoben worden. Das Umsatzwachstum des Jahres 2012 werde nun wechselkursbereinigt bei 10% gesehen. Ferner werde ein Anstieg des Nettogewinns um 12% bis 17% prognostiziert. Auf Basis der EPS-Prognose von Exane BNP Paribas für die Jahre 2012 und 2013 von 4,04 EUR und 4,93 EUR werde die adidas-Aktie bei einem KGV von 15,5 bzw. 12,7 gehandelt. Das Kursziel der Unternehmensaktie hebe man von 70,00 EUR auf 77,00 EUR an.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Exane BNP Paribas für die Aktie von adidas unverändert "outperform". (Analyse vom 04.05.12) (07.05.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: Exane-BNP Paribas SA
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 238,14€, was eine Steigerung von +5,33% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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