Erste Bank AG stuft Polytec Holding AG auf kaufen

Wien (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Erste Bank, Gerald Walek, stuft die POLYTEC-Aktie (ISIN AT0000A00XX9/ WKN A0JL31) unverändert mit dem Votum "kaufen" ein.

POLYTEC habe diese Woche Zahlen zum ersten Quartal 2012 präsentiert. Der Konzernumsatz habe sich im ersten Quartal 2012 um 38,5% auf EUR 123,5 Mio. reduziert. Auf vergleichbarer Basis - dabei würden die Vorjahreswerte um die Effekte der Veräußerung des Bereichs Interior-Systems bereinigt - habe ein Umsatzanstieg von in etwa 3% erzielt werden können. Die operative Marge habe deutlich von 4,7% auf 7,2% gesteigert werden können; absolut habe sich das operative Ergebnis im ersten Quartal 2012 auf EUR 8,9 Mio. belaufen. Aufgrund einer soliden Cashflow-Entwicklung sei die Nettoverschuldung auf EUR 8,8 Mio. gesunken. POLYTEC verfüge damit über eine sehr komfortable Bilanzstruktur.

Für das Geschäftsjahr 2012 gehe das Management von POLYTEC weiterhin - vorbehaltlich derzeit nicht vorhersehbarer negativer Einflüsse aus dem weiteren Verlauf der europäischen Staatsschuldenkrise sowie der Stabilität der Finanzmärkte und des Vertrauens der Konsumenten - von einem Konzernumsatz in Höhe von annähernd EUR 500 Mio. aus. Die operative Marge sollte bei rund 7% liegen. Dieser Ausblick decke sich mit den Erwartungen der Analysten. Sie hätten daher keine Änderungen an ihren Schätzungen für 2012 vorgenommen.

Die Analysten der Erste Bank stehen daher auf dem aktuellen Kursniveau weiterhin zu ihrer "kaufen"-Empfehlung für die POLYTEC-Aktie mit Kursziel EUR 11,80. (Analyse vom 11.05.2012) (11.05.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analysierendes Institut: Erste Bank AG
Aktieneinstufung neu: gut
Währung: Euro