Absolute-Return-Fonds

SJB FondsPortrait. Pictet Absolute Return Global Diversified. - Seite 2

FondsEntwicklung. Übersichtlich.

In den über sechs Jahren seit Auflegung hat der Pictet Absolute Return Global Diversified P EUR eine Rendite von +3,38 Prozent p.a. in Euro erzielt. In unserer unabhängigen SJB FondsAnalyse stellen wir den Fonds dem deutschen Rentenindex REX als Vergleichsindex gegenüber, der den Markt für deutsche Staatsanleihen abbildet. Dieser brachte es im selben Zeitraum auf eine Wertentwicklung von +2,20 Prozent p.a. (Bewertungstag 19. September 2012). Damit hat sich der Fonds deutlich positiver entwickelt und verzeichnet eine Mehrrendite von jährlich 1,18 Prozentpunkten. Nicht nur das Renditeniveau von Tagesgeldanlagen, sondern auch das des deutschen Rentenmarktes wird somit übertroffen. Der Performancevorsprung des Pictet-Produktes setzt sich auf Sicht von drei Jahren fort: Hier hat der Fonds eine Rendite von +3,66 Prozent p.a. in Euro zu verzeichnen, während der Vergleichsindex REX im selben Zeitraum ein jährliches Plus von +2,96 Prozent erwirtschaftet hat. Im kurzfristigen Betrachtungshorizont zeigt der Absolute-Return-Fonds noch einmal seine ganze Klasse: Einem Plus von +6,18 Prozent auf Jahressicht steht eine Wertentwicklung des REX von lediglich +2,33 Prozent gegenüber. Hier ist die Anlagestrategie, das FondsVermögen möglichst breit über das gesamte Spektrum der Anlageklassen zu verteilen, besonders gut aufgegangen.

Positiv für Investoren ist weiterhin zu vermerken, dass der Pictet-Fonds seine sehr stabilen Renditeleistungen mit einer geringen Volatilität erzielt. Seit Auflegung des Absolute-Return-Fonds im Jahre 2006 liegt dessen annualisierte Schwankungsbreite bei lediglich 4,65 Prozent, über drei Jahre geht sie auf 4,25 Prozent zurück. Im letzten Einjahreszeitraum kann der Fonds mit einer nochmals geringeren „Vola“ von 3,61 Prozent aufwarten. Diese für einen Fonds mit einem Aktien-Exposure von aktuell über 50 Prozent äußerst niedrige Schwankungsneigung wird vom deutschen Rentenindex REX noch unterboten: Dieser hat je nach zugrundeliegendem Zeithorizont eine Volatilität zwischen 3,43 und 3,89 Prozent aufzuweisen. Stellt man das Rendite-Risiko-Profil von Fonds und Index gegenüber, spricht das Ergebnis für das Absolute-Return-Produkt: Mit einer absolut gesehen sehr niedrigen und im direkten Vergleich nur geringfügig erhöhten Schwankungsintensität werden dauerhaft höhere Renditen erzielt. Damit kann der Pictet Absolute Return Global Diversified vorzüglich zur Risikostreuung im Depot wie auch zu dessen Performanceabsicherung beitragen.