Starkes viertes Quartal erwartet

Silver Wheaton nach Ansicht der Scotiabank ein Kauf

Ob man als Anleger nun Silber mag oder nicht: Nach Ansicht der Analysten der Scotiabank ist die Aktie von Silver Wheaton (WKN A0DPA9) ein Kauf.

Silver Wheaton ist die größte so genannte „Streaming“-Gesellschaft der Welt, was bedeutet, dass man nicht selber Silber abbaut, sondern stattdessen die zukünftige Produktion anderer Firmen mit einem deutlichen Abschlag erwirbt.

Derzeit, so die Scotiabank, arbeitet Silver Wheaton daran, die Produktion bis 2016 um 70% von 28 auf 48 Mio. Unzen Silber zu steigern. Wie die Analysten weiter ausführen, hat das Unternehmen schon große Schritte in diese Richtung gemacht und sich Zugriff auf Projekte wie die Penasquito-Mine in Mexico und das Pascua-Lama-Projekt in Chile und Argentinien gesichert.

Die Analysten wiesen auch darauf hin, dass die schwierigen Finanzierungsbedingungen für viele Minengesellschaften von Vorteil für Silver Wheaton sind. Das Unternehmen verfüge über 1,1 Mrd. Dollar an Cash und Krediten, um gegebenenfalls schnell handeln zu können, so die Scotiabank. Man könne zudem das Kreditvolumen von 400 Mio. auf bis zu 1 Mrd. Dollar ausweiten, sollte das nötig sein.

Die Scotiabank geht zudem davon aus, dass das vierte Quartal im Vergleich zum schwächeren dritten eine wesentliche Verbesserung für Silver Wheaton zeigen wird.

Die Analysten glauben zwar, dass eine Prüfung durch die kanadischen Steuerbehörden dem Kurs schaden könnte, sind aber auch der Ansicht, dass Silver Wheaton überzeugend darstellen könne, warum man alle Bedingungen erfülle, um von den Kaimaninseln aus aktiv zu sein. Das werden auch die Behörden einsehen, glauben die Experten.

Die Scotiabank bewertet die Silver Wheaton-Aktie mit „sector outperform“ und vergibt ein Kursziel auf Sicht von einem Jahr von 51 USD.

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