Aluminium

Diese Party ist vorbei

Bei Industriemetallen wie Aluminium, Kupfer oder Nickel zeigt die Tendenz in eine Richtung. Es geht nach unten. Notierungen erreichen ein Mehrjahrestief nach dem anderen. Aluminium befindet sich auf dem tiefsten Stand seit sechs Jahren und ein Ende dieser Talfahrt scheint noch nicht in Sicht.

Seit Ende 2014 geht es übergeordnet mit nur einer nennenswerten Erholung abwärts. Das brachte Aluminium auf den tiefsten Stand seit Mitte 2009. Damals erreichten die Notierungen im Februar auch ein markantes Tief um 1260 US-Dollar. Während seit Monaten die Bestände an der London Metal Exchange zurückgehen und derzeit rund 3,3 Millionen Tonnen betragen, wird am globalen Markt mit einem Überschuss beim Angebot gerechnet, da die hohen Preise der letzten Jahre zu einem Aufbau von Kapazitäten führten. Der norwegische Alu-Produzent Norsk Hydro beziffert diesen gegenwärtig auf 14 Millionen Tonnen. Da auch China mehr produziert als verbraucht, stiegen die Exporte im ersten Halbjahr um zwei Drittel an. Für zusätzlichen Druck auf die Industriemetalle sorgt die Annahme, dass Chinas Wachstum an Dynamik verlieren könnte. Die Abwertung der Landeswährung Yuan schürte ebenso wie eine Reihe schwächerer Wirtschaftsdaten diese Befürchtung. Denn am globalen Rohstoffmarkt steht Hauptdarsteller China für eine Nachfrage von rund 40 Prozent. Verwendet wird Aluminium unter anderem im Automobil- und Maschinenbau, in der Bauwirtschaft und Elektrotechnik.

Aluminium (Tageschart in US-Dollar):

 

Aluminium (Wochenchart in US-Dollar):

Strategie

Mit einem Mini Future Short (WKN SG8ZZM) können risikobereite Anleger, die von einem fallenden Aluminiumpreis ausgehen, mit einem Hebel von 3,5 überproportional davon profitieren. Der Abstand zur Stopp-Loss-Barriere beträgt aktuell 23,7 Prozent. Der Einstieg in diese spekulative Position bietet sich dabei stets unter der Beachtung eines risikobegrenzenden Stoppkurses an. Dieser kann hier über dem im Chart dargestellten Widerstand im Basiswert bei 1650 US-Dollar platziert werden. Im Mini Future Short ergibt sich daraus zum aktuellen Wechselkurs von Euro in US-Dollar ein Stoppkurs von 2,95 Euro. Fällt Aluminium bis zum Tief von Februar 2009 um 1260 US Dollar, beträgt das Chance-Risiko-Verhältnis dieser Strategie 2,6 zu 1.