ANALYSE

Goldman sieht Margen- und Umsatzrisiken bei Western Digital - 'Sell'

NEW YORK (dpa-AFX) - Der US-Investmentbank Goldman Sachs zufolge dürften die Geschäfte von Western Digital demnächst unter Druck geraten. Analyst Mark Delaney stufte die Aktie des kalifornischen Herstellers von Festplattenlaufwerken und Speicherprodukten von "Neutral" auf "Sell" ab, wie aus einer Studie am Mittwoch hervorgeht. Das Kursziel senkte er von 47 auf 38 Dollar.

Delaney sieht insbesondere die Margen im Geschäft mit Flash-Speichern (NAND) gefährdet. Als Grund nannte er Überkapazitäten im Jahr 2017, nachdem die Investitionen in diesem Bereich im aktuellen Jahr um 45 bis 50 Prozent steigen dürften. Zudem geht der Experte langfristig von sinkenden Umsätzen mit Festplattenlaufwerken aus.

Er reduzierte seine Gewinnschätzungen je Aktie für die Jahre 2017 bis 2019. Mit seinen Prognosen für 2017 und 2018 liegt er um 25 bis 30 Prozent unter den Markterwartungen.

Bei Aktien mit der Einstufung "Sell" rechnet Goldman Sachs auf dem aktuellen Kursniveau sowie im Vergleich zu den anderen von der Bank beobachteten Unternehmen aus der gleichen Branche mit einem unattraktiven Renditepotenzial./ajx/la/he

Analysierendes Institut Goldman Sachs.

Rating: Sell
Analyst: Goldman Sachs