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DGAP-News KFM Deutsche Mittelstand AG: KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die 'Ferratum Bank-Anleihe mit variabler Verzinsung (aktuell 6,25% p.a.)' (deutsch)

Nachrichtenagentur: dpa-AFX
22.12.2016, 11:00  |  1033   |   |   

KFM Deutsche Mittelstand AG: KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die 'Ferratum Bank-Anleihe mit variabler Verzinsung (aktuell 6,25% p.a.)'

DGAP-News: KFM Deutsche Mittelstand AG / Schlagwort(e): Fonds/Anleihe

KFM Deutsche Mittelstand AG: KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die

'Ferratum Bank-Anleihe mit variabler Verzinsung (aktuell 6,25% p.a.)'

22.12.2016 / 11:00

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die "Ferratum Bank-Anleihe mit

variabler Verzinsung (aktuell 6,25% p.a.)"

Ferratum Bank-Anleihe wird als "attraktiv" (4 von 5 möglichen Sternen)

eingeschätzt

Düsseldorf, 22. Dezember 2016 - In ihrem aktuellen Mittelstandsanleihen-

Barometer zu der Ferratum Bank-Anleihe (A189MG) kommt die KFM Deutsche

Mittelstand AG zu dem Ergebnis, die Anleihe als "attraktiv" (4 von 5

möglichen Sternen) einzuschätzen.

Die Ferratum Bank plc ist eine 100%-ige Tochter der finnischen Ferratum

Group. Die Ferratum Group bietet als Pionier für mobile Mikrokredite in

Europa Privatpersonen kurzlaufende Verbraucherkredite. Die Kunden von

Ferratum können online - zum Beispiel per Smartphone - Verbraucherkredite

in Höhe von 25 bis 2.000 Euro beantragen. Die Laufzeit der Finanzierung

beträgt je nach Produkt zwischen einer Woche und 15 Monaten, im aktuellen

Durchschnitt etwa 30 bis 40 Tage. Der Kreditprozess von Ferratum basiert

auf einem eigenentwickelten software-basierten Scoring-Modell, das die

Kreditwürdigkeit des potenziellen Kunden bewertet. Nach Unternehmensangaben

dauert eine Kreditentscheidung nur bis zu fünf Minuten.

Seit der Unternehmensgründung im Jahr 2005 ist Ferratum kontinuierlich,

profitabel und schnell gewachsen: Das von Gründer Jorma Jokela geführte

Unternehmen hat zum Jahresende 2015 etwa 2,4 Millionen registrierte Kunden

weltweit. Im Geschäftsjahr 2015 wurde ein Umsatz von rund 110 Mio. Euro

erwirtschaftet, nach Steuern wurde ein Gewinn von 10,9 Mio. Euro erzielt.

Die operative Ergebnismarge vor Zinsen und Steuern liegt seit 2013 in jedem

Quartal über 10,0%. Ferratum hat in den letzten Jahren kontinuierlich neue

Märkte besetzt - sowohl in Europa als auch in Übersee. Im ersten Halbjahr

2014 gelang Ferratum erfolgreich der Markteintritt in Deutschland, Ende

2015 war Ferratum in insgesamt 23 Ländern weltweit tätig.

Andauerndes profitables Wachstum und Start der Mobile Banking-Plattform

Die Zahlen der ersten drei Quartale 2016 weisen weiterhin deutliche

Steigerungsraten auf: Im Vergleich zum Vorjahres-Vergleichszeitraum wurde

die Anzahl der registrierten Kunden auf 4,3 Mio. nahezu verdoppelt. Das

EBIT konnte auf 14,2 Mio. Euro (Vj. 12,2 Mio. Euro bereinigt um IPO-

Sonderaufwendungen) bei einer EBIT-Marge von 13,1% gesteigert werden. Das

Konzernergebnis konnte nachhaltig bei 9,4 Mio. Euro (Vj. 9,5 Mio. Euro)

stabilisiert werden. Das schnelle Wachstum wird von einer weiteren

regionalen Ausdehnung als auch einer sukzessiven Etablierung neuer Produkte

wie der Mobile Banking-Plattform gespeist. Die Umstellung der

Segmentberichterstattung auf Produktgruppen führt zu einer höheren

Transparenz bezüglich der Ertragskraft der einzelnen Produktgruppen und ist

damit aus Investorensicht positiv zu werten.

Seit dem erfolgreichen IPO der Ferratum im Februar 2015 wurde die

Finanzierungsbasis weiter diversifiziert

Im Februar 2015 konnte die Ferratum-Gruppe ihren Börseneintritt erfolgreich

abschließen. Der Börsengang hat das Eigenkapital des Unternehmens um nahezu

50 Mio. Euro erhöht. Mit der Eigenkapitalerhöhung wurde die

Finanzierungsbasis für das weitere Wachstum durch Anleiheemissionen -

zuletzt im Juni 2016 - sowie die Vereinbarung von umfangreichen

Bankfinanzierungslinien (freie Linien von 35 Mio. Euro zum 30.06.2016)

verbreitert. Darüber hinaus konnte das Einlagengeschäft seit Gründung der

Ferratum Bank auf inzwischen über 30 Mio. Euro ausgeweitet werden. Mit dem

Start von Ferratum P2P, das die Möglichkeit von Investitionen in

Kreditportfolios der Ferratum-Gruppe bietet, hat das Unternehmen bereits

ein weiteres Instrument etabliert, um das geplante Wachstum adäquat zu

finanzieren.

Ferratum Bank-Anleihe mit Garantie der Muttergesellschaft

Die im Dezember 2016 emittierte Mittelstandsanleihe der Ferratum Bank plc

ist eine Anleihe mit einem Kupon basierend auf dem 3-Monats-Euribor plus

6,25% p.a. Notiert der 3-Monats-Euribor negativ (wie aktuell), so wird

dieser mit 0,00% angesetzt. Das bedeutet auf aktueller Basis einen

Zinskupon von 6,25% p.a. Steigt der 3-Monats-Euribor-Zinssatz, so erhöht

sich der Zinskupon der Anleihe von 6,25% p.a. um den 3-Monats-Euribor. Die

Zinszahlungs- und Zinsanpassungstermine sind vierteljährlich am 15.03.,

15.06., 15.09. und 15.12. Die Anleihe ist endfällig am 15. März 2020.

Vorzeitige Rückzahlungsmöglichkeiten der Emittentin sind in den

Anleihebedingungen vom 15.09.2018 bis 14.03.2019 zu 103,125%, vom

15.03.2019 bis 14.09.2019 zu 101,875% und vom 15.09.2019 bis 14.03.2020 zu

100,625% des Nennwertes vorgesehen. Die kleinste handelbare Einheit an der

Börse liegt bei 100.000 Euro. Im Rahmen der Anleiheemission wurden

insgesamt 25 Mio. Euro platziert; es handelt sich hierbei um die erste

Tranche eines Anleihen-Programms in Höhe von insgesamt 60 Mio. Euro.

Mit den Mitteln der Anleihe wurde u.a. die frühzeitige Finanzierung der 20

Mio. Euro-Anleihe (A1Z4JU) mit Fälligkeit im Januar 2017 sichergestellt.

Die Muttergesellschaft der Ferratum-Gruppe, die Ferratum Oyj, hat die Zins-

und Rückzahlung der Anleihe unwiderruflich garantiert.

Fazit: Attraktive Bewertung

Die Ferratum Group hat zum Ziel, eine führende mobile Bank zu werden. Die

Gruppe besetzt als Pionier den Markt, Verbraucherkredite ausschließlich

über das Internet zu vergeben (Pure-Online-Ansatz). Durch das

eigenentwickelte software-basierte und lernende Scoring-Modell, das die

Kreditwürdigkeit des potenziellen Kunden bewertet, weist das

Geschäftsmodell eine nachhaltige Skalierbarkeit auf.

Ferratum wächst entsprechend nachhaltig hochprofitabel. Die geplanten

Wachstumsschritte - sowohl regional als auch hinsichtlich der Produkte -

wurden folgerichtig umgesetzt. Die gestartete Mobile Banking Plattform hat

das Potenzial, den Markt für Mobile Banking entscheidend zu prägen und die

Ferratum-Gruppe hinsichtlich der Ertragskraft in eine höhere Dimension zu

führen. Die Finanzierungsbasis wurde durch das Einlagengeschäft über die

Ferratum Bank plc und den Verkauf von Forderungspaketen (Ferratum P2P)

verbreitert.

Aufgrund der nachhaltig hohen Ertragskraft und Solidität der Ferratum-

Gruppe, des weiteren erwarteten Wachstums, der erweiterten

Refinanzierungsbasis, der zusätzlichen Zins- und Rückzahlungsgarantie der

Muttergesellschaft und der attraktiven Rendite von 6,44% p.a. (auf Basis

des aktuellen Kupons von 6,25% p.a. und auf Kursbasis 99,50% am 21.12.2016

bis zum Ende der Laufzeit am 15.03.2020) bewerten wir Anleihe der Ferratum

Bank plc mit variabler Verzinsung als "attraktiv" (4 von 5 möglichen

Sternen).

Über die KFM Deutsche Mittelstand AG

Die KFM Deutsche Mittelstand AG ist Experte für Mittelstandsanleihen und

Initiator des Deutschen Mittelstandanleihen FONDS (WKN A1W5T2). Manager

dieses Fonds ist die Heemann Vermögensverwaltung GmbH;

Verwaltungsgesellschaft ist die WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. Der Fonds

bietet für private und institutionelle Investoren eine attraktive Rendite

in Verbindung mit einer breiten Streuung im Mittelstandsanleihen-Markt. Die

Investmentstrategie des Fonds basiert dabei auf den Ergebnissen des von der

KFM Deutsche Mittelstand AG entwickelten Analyseverfahrens KFM-Scoring. Der

Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS schüttet seine Erträge jährlich an

seine Anleger aus. Für das Jahr 2014 schüttete der Fonds seinen Anlegern

2,10 Euro je Fondsanteil aus; für das Jahr 2015 erfolgte eine Ausschüttung

von 2,29 Euro je Fondsanteil. Das bedeutet eine Ausschüttungsrendite von

über 4% p.a. für die Anleger. Auch im laufenden Jahr profitieren die

Anleger von der Wertentwicklung des Fonds und einer damit verbundenen

geplanten Ausschüttung wie in den Vorjahren. Die KFM Deutsche Mittelstand

AG wurde beim Großen Preis des Mittelstandes 2016 als Preisträger für das

KFM-Auswahlverfahren und die überdurchschnittliche Entwicklung des

Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ausgezeichnet.

Hinweise zur Beachtung

Diese Pressemitteilung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur

Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und

Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser

Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf

Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung

Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen

werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung

der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige

Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder

Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar.

Wichtiger Hinweis: Wertpapiergeschäfte sind mit Risiken, insbesondere dem

Risiko eines Totalverlusts des eingesetzten Kapitals, verbunden. Sie

sollten sich deshalb vor jeder Anlageentscheidung eingehend persönlich

unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Vermögens- und Anlagesituation

beraten lassen und Ihre Anlageentscheidung nicht allein auf diese

Informationen stützen. Bitte wenden Sie sich hierzu an Ihre Kredit- und

Wertpapierinstitute. Die Zulässigkeit des Erwerbs eines Wertpapiers kann an

verschiedene Voraussetzungen - insbesondere Ihre Staatsangehörigkeit -

gebunden sein. Bitte lassen Sie sich auch hierzu vor einer

Anlageentscheidung entsprechend beraten. Der Deutsche Mittelstandsanleihen

FONDS ist in dem im Artikel genannten Wertpapier zum Zeitpunkt des

Publikmachens des Artikels investiert. Die KFM Deutsche Mittelstand AG, der

Ersteller oder an der Erstellung mitwirkende Personen halten Anteile am

Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS. Aus Veränderungen des Anleihekurses

kann sich ein wirtschaftlicher Vorteil für die KFM Deutsche Mittelstand AG,

den Ersteller oder an der Erstellung mitwirkende Personen ergeben. Vor

Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf

jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater

erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie

bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, den wesentlichen

Anlegerinformationen sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese

Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von

Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft

(WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A., 2, Place Dargent in L-1413 Luxemburg)

sowie bei Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank & CO Luxembourg

S.A., 2, Place Dargent in L-1413 Luxemburg, M.M.Warburg & CO KGaA,

Ferdinandstraße 75 in D-20095 Hamburg oder Erste Bank der österreichischen

Sparkassen AG, Graben 21 in A-1010 Wien) erhältlich. Für Schäden, die im

Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung

entstehen oder entstanden sind, übernehmen die KFM Deutsche Mittelstand AG

und die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung.

Pressekontakt

KFM Deutsche Mittelstand AG

Rathausufer 10

40213 Düsseldorf

Tel: + 49 (0) 211 21073741

Fax: + 49 (0) 211 21073733

Mail: info@kfmag.de

Web: www.kfmag.de

www.deutscher-mittelstandsanleihen-fonds.de

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22.12.2016 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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