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Scope Analysis Peergroup „Aktien Deutschland“ – DWS Aktien Strategie verteidigt Pole Position

Gastautor: Scope Analysis
16.03.2017, 14:04  |  992   |   |   

Die Ratingagentur Scope bewertet 54 Investmentfonds aus der Vergleichsgruppe „Aktien Deutschland“. Nur drei Fonds haben aktuell das höchste Rating. Mit mehr als zwei Jahren hat der DWS Aktien Strategie Deutschland die längste A-Rating-Historie.

Der „DWS Aktien Strategie Deutschland“ kann bereits seit Ende 2014 ohne Unterbrechung ein A („sehr gut“) Rating von Scope – bzw. von Feri EuroRating als Vorgängergesellschaft – vorweisen. Die weiteren mit A bewerteten Fonds „Baring German Growth Trust“ und der „Fidelity Funds – Germany“ haben die Best-Note seit Ende 2015 resp. Ende 2016.

Ein wesentlicher Grund für die nun schon zwei Jahren bestehende Best-Note des „DWS Aktien Strategie Deutschland“ ist seine mit 16,8% p.a. auf 5-Jahressicht herausragende Performance. Der Fonds investiert neben Standardwerten vor allem in wachstumsstarke mittlere (Mid Caps) und kleinere Werte (Small Caps) in Deutschland.

Gemanagt wurde der Fonds lange Jahre von Hennig Gebhardt. Nach seinem Wechsel zu Berenberg übernahm Tim Albrecht Ende 2016 das Management des Fonds. Die sehr gute Performance dieses Fonds und die Top-Ratings weiterer DWS-Fonds in dieser Peergroup (siehe Tabelle im vollständigen Report) demonstrieren die Stärke der Deutsche Asset Management im Bereich Aktien Deutschland.

Für Anleger hat der Erfolg des „DWS Aktien Strategie Deutschland“ jedoch einen Nachteil: Der Fonds befindet sich seit über einem Jahr im „soft closing“ – und nimmt damit keine Anlegergelder neuer Kunden an.

Peergroup „Aktien Deutschland“ – gegenwärtig nur drei A-Ratings
Die Scope Peergroup “Aktien Deutschland” besteht aus insgesamt 71 Fonds, die zusammen ein Vermögen von aktuell knapp 55 Mrd. Euro verwalten. Zu dieser Peergroup werden Fonds gezählt, die mindestens 90% des Fondsvermögens in deutsche Aktien investieren.

Von den 71 Fonds haben gegenwärtig 54 ein Rating von Scope. Die restlichen Fonds verfügen noch nicht über eine hinreichend lange Performance-Historie (5 Jahre), die für eine quantitative Bewertung erforderlich ist. Ein Top-Rating haben derzeit 17 Fonds – das heißt: 3 Fonds mit einem A (Sehr gut) und 14 Fonds mit einem B (Gut) Rating.

Mehr als die Hälfte des verwalteten Vermögens mit Top-Rating 
In Bezug auf die Anzahl verfügen damit gegenwärtig nur 24% der Fonds über ein Top-Rating. In Bezug auf das verwaltete Vermögen hingegen sind es 58%. Das bedeutet, dass in der Peergroup „Aktien Deutschland“ vor allem die großvolumigen Fonds über ein Top-Rating verfügen.

In Zahlen: Fonds mit einem Top-Rating weisen ein durchschnittliches Fondsvolumen in Höhe von 1,9 Mrd. Euro auf. Fonds ohne Top-Rating kommen nur auf durchschnittlich 0,4 Mrd. Euro. Zur Einordnung: Da im Rating von Scope neben Risiko- vor allem Performance-Aspekte reflektiert werden, weisen Fonds, die über längere Zeiträume eine hohe Performance zeigen, in der Tendenz auch hohe Ratingnoten auf.

Zugleich erregen Fonds mit konstant hoher Performance auch das Interesse von Investoren und verzeichnen daher in der Regel Netto-Mittelzuflüsse. Aus diesen Gründen gehen hohes Fondsvolumen und hohes Rating häufig Hand in Hand – sind aber nicht kausal miteinander verbunden. In Zahlen: Die 17 Fonds mit einem Top-Rating weisen eine Fünf-Jahres-Performance von durchschnittlich 12,7% p.a. auf. Die übrigen Fonds kommen nur auf durchschnittlich 9,8% p.a.

Im vollständigen Report finden Sie unter anderem eine Auflistung sämtlicher Fonds der Peergroup „Aktien Deutschland“ mit Top-Rating – ZUM DOWNLOAD

Sämtliche Ratings finden Sie auf dem Scope Analysis FONDSPORTAL.

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