ANALYSE/DZ Bank

Talanx hat Potenzial vorerst ausgereizt - 'Verkaufen'

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die DZ Bank wird für die Aktien des Versicherers Talanx nach dem guten Lauf der vergangenen Monate vorsichtiger. Nach den zuletzt guten Nachrichten und dem Kursanstieg empfahl Analyst Thorsten Wenzel in einer Studie vom Mittwoch Gewinnmitnahmen. Die Papiere hätten ihren Bewertungsrückstand abgebaut. Wenzel stufte sie von "Kaufen" auf "Verkaufen" ab und reduzierte den fairen Wert von 33,50 auf 31,20 Euro. Der neue faire Wert liegt rund viereinhalb Prozent unter dem Schlusskurs vom Dienstag. Erst Mitte März hatten die Aktien ein Rekordhoch bei 34,47 Euro erklommen.

Weitere Sanierungserfolge in der Industrieversicherung könnten sich als schwierig erweisen, begründete der Experte seine Vorsicht. Zudem dürften die Kostensenkungen im deutschen Privatkundengeschäft nur sehr langsam Erfolge bringen.

Grundsätzlich sei Talanx bei der Industrieversicherung gut aufgestellt, müsse allerdings noch im Heimatmarkt Deutschland sanieren. Im Privat- und Firmenkundengeschäft seien die Auslandsaktivitäten langfristig ein Wachstumstreiber, doch sei der Konzern in Märkten mit einem politisch und wirtschaftlich schwierigen Umfeld engagiert. Dazu zählten Polen, Brasilien und die Türkei. Auch sei die Wettbewerbsposition im deutschen Privatkundengeschäft vergleichsweise schwach.

Mit der Einstufung "Verkaufen" gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent fallen wird./mis/ag/stb

Analysierendes Institut DZ Bank

Rating: Verkaufen
Analyst: DZ Bank
Kursziel: 31,20 Euro

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Der Analyst erwartet ein Kursziel von 74,39€, was eine Steigerung von +5,67% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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