Original-Research

Epigenomics AG (von First Berlin Equity Research GmbH): ADD

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Original-Research: Epigenomics AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Epigenomics AG

Unternehmen: Epigenomics AG
ISIN: DE000A1K0516

Anlass der Studie: Update - Übernahme/FY 2016 results
Empfehlung: ADD
seit: 02.05.2017
Kursziel: EUR7,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Simon Scholes, CFA

First Berlin Equity Research has published a research update on Epigenomics AG (
ISIN: DE000A1K0516). Analyst Simon Scholes downgraded the stock to ADD and decreased the price target from EUR 9.80 to EUR 7.50.

Abstract: The rationale behind Management and Supervisory Board support for the EUR7.52 per share offer from the Chinese company, Summit Hero Holding, is the substantial amount of capital required to successfully commercialise Epigenomics' colon cancer screening tests over and above the EUR14m raised since FDA approval in April 2016. In our view Summit Hero Holding has the access to capital and clinical diagnostic expertise necessary to make Epigenomics a biopsy market leader in both the US and China. Talking into account Epi proLung, a blood-based liquid biopsy test for lung cancer, which is expected to launch in H2 2017, the latter market could become even more important for Epigenomics than the US. Against this background we find the reasoning of the Management and Supervisory Board convincing and expect the transaction to receive the required approval of 75% of the shareholder base. Our recommendation is Add (previously: Buy) with a price target of EUR7.50 (previously: EUR9.80).

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Epigenomics AG (
ISIN: DE000A1K0516) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes stuft die Aktie auf ADD herab und senkt das Kursziel von EUR 9,80 auf EUR 7,50.

Zusammenfassung: Der Vorstand und der Aufsichtsrat haben ihre Unterstützung des Angebotes über EUR7,52 je Aktie vom chinesischen Unternehmen Summit Hero Holding damit begründet, dass erhebliches Kapital über die seit der FDA-Zulassung in April 2016 eingeworbenen Mittel von EUR14 Mio. hinaus erforderlich sein wird, um Epigenomics' Darmkrebsfrüherkennungstest erfolgreich zu kommerzialisieren. Aus unserer Sicht verfügt Summit Hero Holding über das Kapital und die klinische Diagnostikexpertise, um Epigenomics zu einem führenden Unternehmen auf dem Biopsymarkt sowohl in den USA als auch in China zu machen. Wenn man Epigenomics' blutbasierten Liquid-Biopsy-Test Epi proLung berücksichtigt, der voraussichtlich in H2 2017 lanciert wird, könnte der letztgenannte Markt für Epigenomics noch wichtiger werden als die USA. Vor diesem Hintergrund sind wir von der Argumentation des Vorstands und des Aufsichtsrats überzeugt und gehen davon aus, dass die Transaktion die erforderliche Zustimmung von 75% des Aktienkapitals bekommen wird. Unsere Empfehlung lautet Hinzufügen (vorher: Kaufen) bei einem Kursziel von EUR7,50 (vorher: EUR9,80).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15077.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari
Tel.: [phone]
web: www.firstberlin.com
E-Mail: [e-mail]

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Rating: ADD
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