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One Square Advisory Services GmbH: SANHA GmbH & Co. KG: One Square empfiehlt Anleihegläubigern ihre Interessen zu bündeln

DGAP-News: One Square Advisory Services GmbH / Schlagwort(e): Anleihe One Square Advisory Services GmbH: SANHA GmbH & Co. KG: One Square empfiehlt Anleihegläubigern ihre Interessen zu bündeln 21.06.2017 / 18:34 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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• SANHA GmbH & Co. KG plant Restrukturierung der Anleihe: Verlängerung der Laufzeit und Zinsreduktion gegen Besicherung
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• Keine Wertaufholung für Zinsverzicht vorgesehen
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• Keine Vertretung der Anleihegläubiger durch einen gemeinsamen Vertreter vorgesehen
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• Vorgelegtes Konzept, insbesondere Schuldentragfähigkeit des Unternehmens und Werthaltigkeit der Besicherung noch nicht abschließend beurteilbar
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• Anleihegläubiger sollten ihre Interessen bündeln
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München, 21.06.2017 - Die SANHA GmbH & Co. KG hat bekanntgegeben, ihre ursprünglich im Juni 2018 fällig werdende Anleihe über EUR 37,5 Mio. zu restrukturieren. Die Anleihegläubiger sollen vom 25. bis 31. Juli 2017 in einer Abstimmung ohne Versammlung über eine Laufzeitverlängerung um fünf Jahre sowie eine Zinsreduktion von 7,75% auf 5,5% abstimmen. Im Gegenzug bietet die Emittentin eine Teilbesicherung von bis zu EUR 10 Mio. sowie ab 2019 eine Tilgung i.H.v. 10% pro Jahr an.


One Square begrüßt es, dass die SANHA GmbH & Co. KG offen mit dem Problem der im Juni 2018 anstehenden Anleihefälligkeit umgeht. Zur Marktgängigkeit lässt das Konzept allerdings zwei wesentliche Faktoren vermissen. Zum einen fehlt ein Wertaufholungsmechanismus für den geplanten Zinsverzicht. Zum anderen sieht das Konzept keine Vertretung der Anleihegläubiger durch einen gemeinsamen Vertreter vor, der das Konzept unabhängig im Namen und im Auftrag der Anleihegläubiger eingehend prüft und im Sinne der Anleihegläubiger verhandelt.