Gold - Tagesbericht 19.07.17

Gold freundlicher

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.238 auf 1.242 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.241 $/oz um etwa 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Kommission und EU-Finanzminister beschließen einen Aktionsplan zur Sanierung der Bankbilanzen. Nationale Bad Banks sollen die faulen Kredite übernehmen und als gebündelte Verbriefungen an den Finanzmärkten verkaufen. Nationale Vermögensgesellschaften sollen den Transfer der verbrieften Problemkredite von Banken zu Nicht-Banken erleichtern.

Übersetzung: Faule Kredite der Banken sollen in Vermögen umbenannt und beim Steuerzahler abgeladen werden. Da niemand freiwillig gebündelte faule Bankkredite kaufen dürfte, muss neben den vorhandenen Rettungsfonds noch ein weiterer steuerfinanzierter Rettungsfonds mit einem Volumen von 200 Mrd Euro geschaffen werden. Zum Vergleich erreicht der deutsche Beitrag für das Welternährungsprogramm 2016 die Rekordhöhe von 0,8 Mrd Euro (vgl. Tagesbericht vom 14.07.17).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 34.594 Euro/kg, Vortag 34.533 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.