mVISE: Neuer Schub für das Software-Geschäft

Die Analysten von SMC-Research erwarten, dass das Software-Geschäft der mVISE AG durch den jüngst abgeschlossenen Reseller-Vertrag einen neuen Schub bekommen könnte und haben deswegen ihre Schätzungen angehoben. Das damit erhöhte Kursziel signalisiere somit weiteres Kurspotenzial für die mVISE-Aktie.

mVISE habe seinen dynamischen Wachstumskurs auch im ersten Halbjahr 2017 fortgesetzt und den Umsatz um fast zwei Drittel gesteigert. Auch der Auftragseingang, der im August von einer Rekordbeauftragung profitierte, belege nach Darstellung von SMC-Research die ungebrochene Nachfragedynamik.

Etwas getrübt worden sei der gute Eindruck allerdings durch das geringe Tempo des Personalaufbaus, das laut SMC-Research einen erhöhten Rückgriff auf externe Dienstleister zur Folge gehabt habe, das aber im dritten Quartal wieder an Dynamik zu gewinnen scheine, sowie durch den immer noch ausbleibenden Durchbruch bei SaleSphere. Da die Analysten insbesondere hinsichtlich des SaleSphere-Beitrags mehr erwartet hatten, haben sie nun ihre Umsatz- und Gewinnschätzungen für das laufende Jahr revidiert.

Bezogen auf den von SMC-Research ermittelten fairen Wert sei dies aber durch die Effekte der Berücksichtigung eines neuen Reseller-Vertrages für elastic.io mehr als kompensiert worden. Mit der Gewinnung des vertriebsstarken, weltweit aktiven Partners, der sein Interesse an der Zusammenarbeit durch die Zeichnung der Wandelanleihe zusätzlich unterstrichen habe, verfüge elastic.io auf einen Schlag über einen sehr attraktiven Marktzugang, der ein hohes Wachstum der – margenstarken – Softwareumsätze erwarten lasse.

Diese sprunghaft verbesserte Perspektive haben die Analysten nach eigner Aussage in ihren Schätzungen in Form höherer Wachstumsraten und etwas erhöhter Margen berücksichtigt. Auf dieser Basis sehen sie den fairen Wert nun bei 5,40 Euro je Aktie. Vor diesem Hintergrund und angesichts der vom Unternehmen konsequent umgesetzten Expansionsstrategie hat SMC-Research sein „Buy“-Rating für die mVISE-Aktie bestätigt.  

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2017/09/2017-09-27-SMC-Update-mVISE_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

Rating: Kauf
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
Kursziel: 5,40 EUR