KFM Deutsche Mittelstand AG
KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die "Ferratum Bank-Anleihe mit variabler Verzinsung" (UPDATE) - Seite 2
Hohe Eigenkapitalquote und gut diversifizierter Finanzierungsmix
Die Ferratum Group weist im ersten Halbjahr 2017 eine Eigenkapitalquote von 27,7% aus. Die Eigenkapitalquote liegt damit - trotz der wachstumsbedingt erhöhten Kapitalbindung und der
Bilanzverlängerung durch das Einlagengeschäft - bei einem Vielfachen der branchenüblichen Eigenkapitalquote im Banken-Bereich. Neben der Eigenkapitalbasis finanziert sich die Ferratum Group aktuell
durch Anleihen, Kundeneinlagen und eine Kreditlinie über 20,0 Mio. Euro. Die Anleihen mit Gesamtvolumen von 90,0 Mio. Euro haben unterschiedliche Restlaufzeiten bis 2020.
Die Ferratum Bank bietet seit Anfang 2016 Festgeld- und Termingeldkonten mit Einlagenzinsen zwischen 0,50% p.a. und 1,25% p.a. an. Im zweiten Halbjahr 2017 erreichten die Kundeneinlagen einen Höchststand von 121,2 Mio. Euro (31.12.2016: 101,4 Mio. Euro). In Summe ergibt sich ein Fremdkapital aus Anleihen und Einlagen von 230,3 Mio. Euro, womit sich die Finanzierungsbasis zur Ausweitung des Kerngeschäftes seit 2016 um weitere 38,6 Mio. Euro erhöht hat.
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Ferratum Bank-Anleihe mit Garantie der Muttergesellschaft
Die im Dezember 2016 emittierte Mittelstandsanleihe der Ferratum Bank plc ist variabel mit dem 3-Monats-Euribor plus 6,25% p.a. verzinst. Notiert der 3-Monats-Euribor wie aktuell negativ, so wird
dieser mit 0,00% angesetzt. Das bedeutet auf aktueller Basis einen Zinskupon von 6,25% p.a. Die Zinszahlungs- und Zinsanpassungstermine sind vierteljährlich am 15.03., 15.06., 15.09. und 15.12. Die
Anleihe ist endfällig am 15. März 2020. Vorzeitige Rückzahlungsmöglichkeiten der Emittentin sind in den Anleihebedingungen vom 15.09.2018 bis 14.03.2019 zu 103,125%, vom 15.03.2019 bis 14.09.2019
zu 101,875% und vom 15.09.2019 bis 14.03.2020 zu 100,625% des Nennwertes vorgesehen. Die kleinste handelbare Einheit an der Börse liegt bei 100.000 Euro. Im Rahmen der Anleiheemission wurden
insgesamt 25 Mio. Euro platziert und im Juni 2017 um 15 Mio. Euro auf nun 40 Mio. Euro aufgestockt. Im Rahmen des Anleihen-Programms kann die Ferratum Bank insgesamt bis zu 60 Mio. Euro
Anleihemittel zu sonst gleichen Bedingungen emittieren. Die Muttergesellschaft der Ferratum-Gruppe, die Ferratum Oyj, hat die Zins- und Rückzahlung der Anleihe unwiderruflich garantiert.