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Thema: Shiller KGV

Nachrichten zu "Shiller KGV"

28.01.2018
US-Aktien in der Fahnenstange
...half bis jetzt – für das vierte Quartal 2017 wird eine Steigerung der Unternehmengewinne im S&P 500 um jetzt 13,2% erwartet. Die Zahlen besonders von Energiefirmen konnten von steigenden Ölpreisen profitieren. Nichtsdestotrotz hat das Shiller-KGV mittlerweile fast 35 erreicht – nur 2000 war es mit 44 höher, 1929 kam es auf 30. Viel wird bei den Wirkungen der Steuerreform darauf gewettet, dass repatriierte Auslandsgewinne zu verstärkten Aktienrückkäufen und zu ansteigender M&A-Aktivität... [mehr]
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Value Investing16.01.2018
Unternehmensbewertung: Die Bestimmung des Substanzwertes
...sich das irgendwann in „Schmerzen“ für die Investoren niederschlagen wird. Alle Vermögensklassen werden in der Zukunft weniger abwerfen. Und ein sprunghafter Anstieg der Infation könnte schnelle Schmerzen hervorrufen. Tatsächlich: Das Shiller-KGV ist in den teuersten 10 Prozent, die US-Staatsanleihen ebenso, und auch der Spread zu riskanteren Anleihen ist sehr niedrig. Paradoxerweise empfehlt Goldmann dennoch, die Aktienquote zu erhöhen. {{MP_1}} Paradoxerweise? Bei einer Krise des... [mehr]
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10.01.2018
Das neue Jahr birgt Absturzrisiken
...Entsprechend fortgeschritten sind die Bewertungen. Bei vielen Indizes wie dem DAX liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis aktuell deutlich über den langjährigen Durchschnittswerten. Besonders brisant ist die Lage bei US-Aktien. Das viel beachtete Shiller-KGV des S&P 500 rangiert mittlerweile über der Marke von 30. Nur einmal seit dem zweiten Weltkrieg verzeichnete diese Kennziffer, bei der die inflationsbereinigten Gewinne der vergangenen zehn Jahre berücksichtigt werden, noch höhere Werte. Das... [mehr]
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Pressemeldung26.12.2017
StarCapital AG: Star Invest Dezember 2017: Aktien kaufen oder verkaufen?
...mehr als acht Jahre und hat damit ein sehr reifes Stadium erreicht. Die ultralockere Geldpolitik der Notenbanken hat die Märkte aufgepumpt und es haben sich inzwischen Blasen gebildet. Insbesondere in den USA haben die Bewertungen mit einem Shiller-KGV von über 30 (gegenüber dem langfristigen Durchschnitt von 16 bis 17) luftige Höhen erreicht und die Stimmung ist teilweise euphorisch. Genau deshalb fürchten viele Börsenexperten eine bevorstehende scharfe B Lesen Sie hier die aktuelle... [mehr]
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22.12.2017
Sollten wir in den unbeliebtesten Aktienmarkt der Welt investieren?
...wir in den kommenden Monaten weiter Fortschritte sehen, dann könnte sich die Zuversicht der Wirtschaft und Investoren verbessern. Und infolge dessen könnte das Geld wieder in das Land fließen. Was nun? Obwohl die überbewerteten USA laut Shiller KGV zum 31,86-Fachen der Gewinne gehandelt wird, liegt der FTSE 100 bei 15,22 und bietet eine durchschnittliche Rendite von 3,86 %. Dies umfasst auch große Unternehmen, die unabhängig von der Entwicklung in Großbritannien gut laufen. Dies sind... [mehr]
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Nobelpreisträger Robert Shiller01.12.2016
Neue Ära oder Trump-Blase an den Märkten? Das Ganze könnte böse enden…
...von 2008/09 auslöste.   Nach Shiller-KGV: Aktien bereits hoch bewertet, lohnt trotzdem der Einstieg? Der US-amerikanische Finanzwissenschaftler ist sich sicher, dass die Begeisterung der Märkte für Trump noch eine Weile anhalten könnte. „Ich war bisher skeptisch, was Investitionen am US-Aktienmarkt anging. Die Aktien sind meiner Ansicht nach schon sehr hoch bewertet, auch nach der von mir entwickelten Maßzahl Shiller-KGV“, sagte der Ökonom im Gespräch mit der „Welt“. „Jetzt,... [mehr]
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DOW JONES18.12.2016
Übertreibung im DOW?
...30 Jahre noch keine klare Übertreibung, das Durchschnitts-KGV notiert hier bei ca. 25. Allerdings zeigt das inflationsbereinigte „Shiller-KGV“ einen Wert für den S&P 500 von derzeit ca. 28 an und notiert somit rund 68% über dem historischen Mittelwert von ca. 16,7. Damit läuft dieser Wert in eine Übertreibung hinein (1929 betrug das berechnete Shiller-KGV bei ca. 32, 1999 bei 44 und kurz vor der Finanzkrise 2007 bei 27). Zudem wird von den Experten darauf hingewiesen, dass die Rally an... [mehr]
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Ausblick18.09.2017
„30 Prozent Minus mit US-Aktien?“
Es bedarf keines Crashs, um in den kommenden Jahren an der US-Börse Geld zu verlieren. Die Schwellenmärkte und Japan bleiben viel attraktiver. Die Flughöhe der US-Börsen ist durchaus hoch. Median-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Shiller-KGV, Umsatz-Multiple,... [mehr]
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16.12.2016
1929, 2000, 2007 und jetzt 2017? - Crash-Prophet und Nobelpreisträger Robert Shiller sagt Ja!
...passt ein Faktor nicht mehr in das Bild einer fröhlichen Börsenparty, nämlich die sehr hohe Bewertung des S&P 500®. Laut Shiller-KGV ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500® auf 27,9 gestiegen. Ein derart hohes Niveau erreichte die Bewertung üblicherweise nur in Zeiten einer Aktienblase, etwa in den Jahren 1929, 2000 und 2007. Das Shiller-KGV wurde von dem Wirtschaftsnobelpreisträger und Professor an der Yale University Robert Shiller entwickelt. Dabei wird das... [mehr]
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10.01.2018
Das neue Jahr birgt Absturzrisiken
...Entsprechend fortgeschritten sind die Bewertungen. Bei vielen Indizes wie dem DAX liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis aktuell deutlich über den langjährigen Durchschnittswerten. Besonders brisant ist die Lage bei US-Aktien. Das viel beachtete Shiller-KGV des S&P 500 rangiert mittlerweile über der Marke von 30. Nur einmal seit dem zweiten Weltkrieg verzeichnete diese Kennziffer, bei der die inflationsbereinigten Gewinne der vergangenen zehn Jahre berücksichtigt werden, noch höhere Werte. Das... [mehr]
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14.02.2017
Shiller-KGV im Crashtest
...hohe Niveau des Shiller-KGV von 28,3 beunruhigt etliche Investoren. Doch was kann das Shiller-KGV leisten – und was nicht? Und können damit herannahende Börsencrashes identifiziert werden?  Zunächst eine kurze Einführung in das Shiller-KGV: Die Basis bildet das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das die Relation vom Börsenwert und Erträgen eines Unternehmens abbildet. Je niedriger das KGV, desto "günstiger" die Bewertung des Unternehmens am Aktienmarkt. Das Shiller-KGV hat jedoch die... [mehr]
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Anlegerverlag23.01.2017
Und was sagt das Shiller KGV?
...den US-Markt mit dem europäischen Markt -, dann schaue ich mir gerne das Shiller KGV für beide Märkte an. Dies weicht vom „normalen“ KGV (= Kurs-Gewinn-Verhältnis) ab. Und zwar in dieser Form: Shiller KGV versus „normales“ KGV Während das „normale“ KGV auf Basis der Gewinne eines Jahres (zum Beispiel des letzten Geschäftsjahres, für das Zahlen vorliegen) berechnet wird, greift das Shiller KGV gleich auf 10 Jahre zurück und bildet davon den Durchschnittswert. Das... [mehr]
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16.12.2016
1929, 2000, 2007 und jetzt 2017? - Crash-Prophet und Nobelpreisträger Robert Shiller sagt Ja!
...passt ein Faktor nicht mehr in das Bild einer fröhlichen Börsenparty, nämlich die sehr hohe Bewertung des S&P 500®. Laut Shiller-KGV ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500® auf 27,9 gestiegen. Ein derart hohes Niveau erreichte die Bewertung üblicherweise nur in Zeiten einer Aktienblase, etwa in den Jahren 1929, 2000 und 2007. Das Shiller-KGV wurde von dem Wirtschaftsnobelpreisträger und Professor an der Yale University Robert Shiller entwickelt. Dabei wird das... [mehr]
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07.10.2017
Wird der S&P 500 wirklich um 60 Prozent fallen? - So argumentiert Dauer-Bär Hussman
...weiter steigern kann, in dem man die Gewinnmargen der Unternehmen ebenfalls glättet. Die Bewertungsniveaus auf Basis des Shiller-KGV seien im Jahr 2000 auch deshalb so hoch gewesen, weil die Gewinnmargen der Unternehmen in dieser Zeit besonders niedrig waren.   Aktuell hätten wir nun die Situation, dass die Bewertungsniveaus auf Basis des herkömmlichen Shiller-KGVs schon sehr hoch seien (aktueller Stand für den S&P 500 bei 31,4 gegenüber einem historischen Durchschnitt von 16,8 =... [mehr]
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21.12.2017
Aktien können auch 2018 weiter steigen
...Shiller-KGV der 500 größten US-Aktien (S&P 500) notiert sogar im Bereich von 30. Der Durchschnittswert der vergangenen Jahre liegt dagegen bei circa 20. Das Shiller-KGV setzt den Kurs und den durchschnittlichen Gewinn je Aktie der zurückliegenden zehn Jahre ins Verhältnis. Der amerikanische Nobelpreisträger Robert Shiller, nach dem die Kennzahl benannt ist, eliminiert dadurch konjunkturell bedingte Ausreißer nach oben und nach unten. Außerdem rechnet das Shiller-KGV die Inflation... [mehr]
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Diskussionen zu "Shiller KGV"

Tages-Trading-Chancen am Montag den 05.02.201804.02.2018
...ATH Der Chart unten stammt von Hussman. Ich habe zusätzlich die farbigen Geraden (= ehemalige Tops) und die zugehörigen Jahreszahlen eingetragen. https://www.hussmanfunds.com/comment/mc180201/ Dieser Chart berücksichtigt nicht nur das Case-Shiller-KGV, sondern auch die unterschiedlich hohen Gewinnmargen der Firmen. Dadurch lasse er bessere Rückschlüsse auf künftige Aktienmarktgewinne zu als der "reine" CAPE. "the relationship between the Margin-Adjusted CAPE and actual subsequent market... [mehr]
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Tages-Trading-Chancen am Montag den 05.02.201804.02.2018
...ATH Der Chart unten stammt von Hussman. Ich habe zusätzlich die farbigen Geraden (= ehemalige Tops) und die zugehörigen Jahreszahlen eingetragen. https://www.hussmanfunds.com/comment/mc180201/ Dieser Chart berücksichtigt nicht nur das Case-Shiller-KGV, sondern auch die unterschiedlich hohen Gewinnmargen der Firmen. Dadurch lasse er bessere Rückschlüsse auf künftige Aktienmarktgewinne zu als der "reine" CAPE. "the relationship between the Margin-Adjusted CAPE and actual subsequent market... [mehr]
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Droht jetzt die dicke fette lange Hausse?04.02.2018
Zitat von charliebraun: Zitat von faultcode: A survey by the University of Michigan shows that a record 66 percent of Americans believe the stock market will climb in the next year. Das Shiller-KGV schleppt noch immer die Mega-Verluste aus den Jahr 2009/10 mit sich rum und ist mMn als Maßzahl unangebracht in... [mehr]
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Droht jetzt die dicke fette lange Hausse?22.01.2018
Zitat von faultcode: A survey by the University of Michigan shows that a record 66 percent of Americans believe the stock market will climb in the next year. Das Shiller-KGV schleppt noch immer die Mega-Verluste aus den Jahr 2009/10 mit sich rum und ist mMn als Maßzahl unangebracht in diesem Umfeld. Ist vielleicht ein nicht ganz... [mehr]
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Tages-Trading-Chancen am Mittwoch den 27.09.201727.09.2017
Zitat von htw7448: der Anfang einer Party, sorry aber der Kommentar zeugt von volkswirtschaftlichen Realitätsverlust. Das Shiller KGV allein spricht schon Bände, diese Schuldengetriebene Hausse wird schon sehr bald ein Ende finden. Oder es gibt ein totales Choas und alternative endliche Währungen wie Bitcoin werden den Fiatwährungen den Rang ablaufen. Was das für jeden... [mehr]
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PSE: info.box16.06.2002
http://www.manager-magazin.de/geld/artikel/0,2828,20039 8,00.html D I E G O L D M A N - S A C H S - K O L U M N E Noch 14 Jahre Bärenmarkt? Von Thomas Mayer Die internationalen Anleger hoffen auf ein baldiges Ende der Aktienbaisse. Diese Hoffnung könnte enttäuscht werden. Eine Bestandsaufnahme der aktuellen Situation zeigt, dass einiges gegen eine schnelle Erholung spricht. Obwohl das Konjunkturtal inzwischen hinter uns liegt, will auf den internationalen Aktienmärkten keine rechte Freude... [mehr]
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Wird der große Sellout stattfinden?05.03.2003
14 Jahre Baisse? ein Artikel Juni 2002 Die internationalen Anleger hoffen auf ein baldiges Ende der Aktienbaisse. Diese Hoffnung könnte enttäuscht werden. Eine Bestandsaufnahme der aktuellen Situation zeigt, dass einiges gegen eine schnelle Erholung spricht. Thomas Mayer ist Director of Euroland Economic Research bei Goldman Sachs in Frankfurt Obwohl das Konjunkturtal inzwischen hinter uns liegt, will auf den internationalen Aktienmärkten keine rechte Freude aufkommen. Nach einer schnellen... [mehr]
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Tages-Trading-Chancen am Donnerstag den 07.07.201607.07.2016
...hinaus willst, und doch: Bewertungen in einem Text über zukünftige Kurse passen nicht zusammen, egal wie man es dreht (emprische Beweise gibt es nicht, da methodische Fehler gemacht werden, so kann der Markt prozentual mehr steigen obwohl das Shiller KGV bereits über dem Schnitt ist, als er später fällt. Die Konzentration auf die Extreme ist Unsinn, da man vorher nicht weiß wann diese erreicht sind und den Durchschnitt kennen wir nur aus der Historie die in 50 Jahren mit Nullzinsen völlig... [mehr]
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Prost! Noch 14 Jahre Bärenmarkt!14.06.2002
12.06.2002 D I E G O L D M A N - S A C H S - K O L U M N E Noch 14 Jahre Bärenmarkt? Von Thomas Mayer Die internationalen Anleger hoffen auf ein baldiges Ende der Aktienbaisse. Diese Hoffnung könnte enttäuscht werden. Eine Bestandsaufnahme der aktuellen Situation zeigt, dass einiges gegen eine schnelle Erholung spricht. Thomas Mayer ist Director of Euroland Economic Research bei Goldman Sachs in Frankfurt Obwohl das Konjunkturtal inzwischen hinter uns liegt, will auf... [mehr]
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The Market-Watch oder die Mär vom starken Bullen !16.06.2002
@Da wir ja am Wochenende ein wenig mehr Zeit mitbringen, lassen wir eben auch einmal den guten Thomas Mayer zu Wort kommen. Wie immer gilt. Ist nicht als Stein der Weissen zu sehen, sondern lediglich als Anregung für allzu abgestumpfte Bullen gedacht.... +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ +++++++++++++++ D I E G O L D M A N - S A C H S - K O L U M N E Noch 14 Jahre Bärenmarkt? Von Thomas Mayer Die internationalen Anleger hoffen auf ein baldiges Ende der... [mehr]
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PSE: info.box16.06.2002
http://www.manager-magazin.de/geld/artikel/0,2828,20039 8,00.html D I E G O L D M A N - S A C H S - K O L U M N E Noch 14 Jahre Bärenmarkt? Von Thomas Mayer Die internationalen Anleger hoffen auf ein baldiges Ende der Aktienbaisse. Diese Hoffnung könnte enttäuscht werden. Eine Bestandsaufnahme der aktuellen Situation zeigt, dass einiges gegen eine schnelle Erholung spricht. Obwohl das Konjunkturtal inzwischen hinter uns liegt, will auf den internationalen Aktienmärkten keine rechte Freude... [mehr]
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Wird der große Sellout stattfinden?05.03.2003
14 Jahre Baisse? ein Artikel Juni 2002 Die internationalen Anleger hoffen auf ein baldiges Ende der Aktienbaisse. Diese Hoffnung könnte enttäuscht werden. Eine Bestandsaufnahme der aktuellen Situation zeigt, dass einiges gegen eine schnelle Erholung spricht. Thomas Mayer ist Director of Euroland Economic Research bei Goldman Sachs in Frankfurt Obwohl das Konjunkturtal inzwischen hinter uns liegt, will auf den internationalen Aktienmärkten keine rechte Freude aufkommen. Nach einer schnellen... [mehr]
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Tages-Trading-Chancen am Donnerstag den 07.07.201607.07.2016
...hinaus willst, und doch: Bewertungen in einem Text über zukünftige Kurse passen nicht zusammen, egal wie man es dreht (emprische Beweise gibt es nicht, da methodische Fehler gemacht werden, so kann der Markt prozentual mehr steigen obwohl das Shiller KGV bereits über dem Schnitt ist, als er später fällt. Die Konzentration auf die Extreme ist Unsinn, da man vorher nicht weiß wann diese erreicht sind und den Durchschnitt kennen wir nur aus der Historie die in 50 Jahren mit Nullzinsen völlig... [mehr]
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Prost! Noch 14 Jahre Bärenmarkt!14.06.2002
12.06.2002 D I E G O L D M A N - S A C H S - K O L U M N E Noch 14 Jahre Bärenmarkt? Von Thomas Mayer Die internationalen Anleger hoffen auf ein baldiges Ende der Aktienbaisse. Diese Hoffnung könnte enttäuscht werden. Eine Bestandsaufnahme der aktuellen Situation zeigt, dass einiges gegen eine schnelle Erholung spricht. Thomas Mayer ist Director of Euroland Economic Research bei Goldman Sachs in Frankfurt Obwohl das Konjunkturtal inzwischen hinter uns liegt, will auf... [mehr]
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The Market-Watch oder die Mär vom starken Bullen !16.06.2002
@Da wir ja am Wochenende ein wenig mehr Zeit mitbringen, lassen wir eben auch einmal den guten Thomas Mayer zu Wort kommen. Wie immer gilt. Ist nicht als Stein der Weissen zu sehen, sondern lediglich als Anregung für allzu abgestumpfte Bullen gedacht.... +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ +++++++++++++++ D I E G O L D M A N - S A C H S - K O L U M N E Noch 14 Jahre Bärenmarkt? Von Thomas Mayer Die internationalen Anleger hoffen auf ein baldiges Ende der... [mehr]
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