Touchstone Exploration

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DeepL Übersetzung:
"CALGARY, ALBERTA (1. Mai 2024) - Touchstone Exploration Inc. ("Touchstone", "wir", "unser" oder das "Unternehmen") (TSX, LSE: TXP) freut sich bekannt zu geben, dass es eine Vereinbarung mit Trinity Exploration and Production Plc ("Trinity") über die Bedingungen einer vollständigen Aktienübernahme getroffen hat, durch die Touchstone das gesamte emittierte und zu emittierende Stammaktienkapital von Trinity erwerben wird (die "Übernahme"). Trinity ist ein Erdölexplorations-, Erschließungs- und Produktionsunternehmen mit Onshore- und Offshore-Vermögenswerten, die sich ausschließlich in der Republik Trinidad und Tobago (Trinidad") befinden, und ist am AIM-Markt der Londoner Börse (AIM") notiert.

Gemäß den Bedingungen der Akquisition erhalten die Aktionäre von Trinity 1,5 Stammaktien von Touchstone ("Touchstone-Aktien") für jede Trinity-Stammaktie ("Trinity-Aktie").

Basierend auf dem Schlusskurs der Touchstone-Aktie von 41,25 Pence am AIM am 30. April 2024 stellt die Akquisition einen impliziten Wert von Trinity in Höhe von etwa 30,1 Millionen US-Dollar dar, was einem Aufschlag von 71,9 Prozent auf den Schlusskurs der Trinity-Aktie am AIM von 36 Pence am 30. April 2024 entspricht. Die Bedingungen der Übernahme entsprechen einem Aufschlag von 13,6 Prozent auf den volumengewichteten Neunmonats-Durchschnittskurs der Trinity-Aktien bei Börsenschluss am 30. April 2024. Ungefähr 24,91 Prozent der derzeit im Umlauf befindlichen Touchstone-Aktien werden im Rahmen der Akquisition ausgegeben, und die Akquisition wird für Touchstone keine "bedeutende Akquisition" im Sinne der kanadischen Wertpapiergesetze darstellen.

Der Vorstand von Trinity beabsichtigt, den Trinity-Aktionären einstimmig zu empfehlen, für die Akquisition zu stimmen. Touchstone hat unwiderrufliche Zusagen von bestimmten Trinity-Aktionären (einschließlich der Direktoren) erhalten, ihre Trinity-Aktien zugunsten der Akquisition zu stimmen, die insgesamt etwa 38,9 Prozent des ausgegebenen Stammaktienkapitals von Trinity zum 30. April 2024 ausmachen (ohne die von Trinity gehaltenen eigenen Aktien). Der Abschluss der Akquisition steht unter dem Vorbehalt der üblichen behördlichen und börsenrechtlichen Genehmigungen sowie der Zustimmung der Trinity-Aktionäre und wird voraussichtlich bis zum Ende des dritten Quartals 2024 erfolgen.

Höhepunkte
- Schaffung eines großen trinidadischen Betreibers mit einem bedeutenden Bestand an Onshore- und Offshore-Explorations- und Entwicklungsanlagen.
- Der kombinierte operative Cashflow aus einer erhöhten Produktionsbasis wird es dem kombinierten Unternehmen ermöglichen, gleichzeitig in mehrere Erschließungsprogramme zu investieren, um das Potenzial der Anlagenbasis zu beschleunigen und eine größere Entscheidungsfreiheit bei der Kapitalallokation zu ermöglichen.
- Im ersten vollen Jahr nach Abschluss der Akquisition, vor den erwarteten Synergien, wird der operative Cashflow für die Touchstone-Aktionäre ein Gewinn sein.
- Das fusionierte Unternehmen wird von größeren Skaleneffekten und jährlich wiederkehrenden Kostensynergien profitieren, wobei eine erhebliche Reduzierung der kombinierten fixen Gemein- und Unternehmenskosten erwartet wird.
- Nach Abschluss der Akquisition werden die bestehenden Touchstone-Aktionäre etwa 80 Prozent der Touchstone-Aktien nach der Akquisition besitzen, und Trinity "

Heute wurden die Zahlen für Q4/2023 sowie das Gesamtjahr 2023 veröffentlicht.
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Die Produktion am Jahresende war auf Rekordhoch (mit 8.504 boe/d sind es +154% gegenüber Q3) und der Cashflow durch Operations entsprechend auch. Allerdings drücken Abschreibungen für die enttäuschende Royston-Bohrung das Ergebnis deutlich ins Minus. Die operative Seite steht deutlich verbessert dar, was sich auch im stark verbesserten Verhältnis von Nettoschulden zu Zuflüssen aus Operations zeigt (1,6 in 2023 vs. 4,5 in 2022).
Man ist also operativ auf einem guten Weg, auch wenn der Royston-Fehlschlag natürlich enttäuschend war und negativ zu Buche schlägt.

Der Vollständigkeit halber:
Mitte des Monats wurden die Q3 Zahlen veröffentlicht. Für die ersten 9 Monate steht man insgesamt mit einem leichten Nettogewinn dar. Cash-Bestand sieht OK aus, die Netto-Verschuldung ist leicht gestiegen, sollte aber in den nächsten Monaten angegangen werden um das Leverage zu verbessern.

Ich erwarte, dass das mittlerweile abgeschlossene Ramp-up der Cascadura-Bohrung sich dann in Q4 positiv bemerkbar machen wird. So wurden Ende Oktober knapp 9.000 boe/d gefördert, was z.B. mehr als dem Doppelten der durchschnittlichen Fördermenge der ersten 9 Monate entspricht.

Hier der Link zum Quartalsbericht:
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Die Meldung erfolgte bereits am 07.09., hier eine DeepL-Überstzung und ein Link zur Meldung:
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TOUCHSTONE MELDET DIE AUFNAHME DER PRODUKTION BEI CASCADURA
CALGARY, ALBERTA (7. September 2023) - Touchstone Exploration Inc. ("Touchstone", "wir", "unser", "uns"
oder das "Unternehmen") (TSX, LSE: TXP) gibt bekannt, dass die Erdgas- und Flüssiggasanlage Cascadura sicher die erste Produktion geliefert hat. Touchstone besitzt eine 80-prozentige Betriebsbeteiligung am Cascadura-Feld, das sich im Ortoire-Block an der Küste der Republik Trinidad und Tobago befindet. Heritage Petroleum Company Limited ("Heritage") hält die verbleibenden 20 Prozent der Betriebsbeteiligung.
Die Förderung von Erdgas und zugehörigen Flüssigkeiten begann am 6. September 2023 und das Unternehmen beabsichtigt, die Bruttogesamt-Erdgasproduktion aus den Bohrlöchern Cascadura-1ST1 und Cascadura Deep-1 in den kommenden Wochen auf 60 MMcf/d (10.000 boe/d) plus zugehörige Erdgasflüssigkeiten zu steigern. Die Produktion von Erdgas und Begleitflüssigkeiten aus den Cascadura-Bohrungen des Unternehmens wird in der Cascadura-Anlage an der Oberfläche von Cascadura A getrennt. Die Anlage arbeitet als in sich geschlossenes System, Die Anlage arbeitet als in sich geschlossenes System, das das gesamte Erdgas aus den Separatoren und Flüssigkeitstanks auffängt und in das System zurückführt, um die um die Verkaufsmengen zu erhöhen. Darüber hinaus deckt die Anlage ihren eigenen Strombedarf durch Solarsysteme vor Ort und Solarsysteme und Erdgasgeneratoren und ist völlig unabhängig vom Stromnetz in Trinidad. Die Anlage hat eine geplante Bruttoproduktionskapazität von 200 MMcf/d und 5.000 bbls/d an Begleitflüssigkeiten, mit einer derzeitige Bruttoproduktionskapazität von 90 MMcf/d und 2.250 bbls/d an Begleitflüssigkeiten (17.250 boe/d).
Die Anlage wurde im vergangenen Jahr gebaut und erforderte rund 110.000 Arbeitsstunden vor Ort. Arbeitsstunden, die von trinidadischen Auftragnehmern und Fabriken geleistet wurden. Während des gesamten Baus und der Inbetriebnahme gab es bei dem Projekt keine Unfälle mit Ausfallzeiten.
Die Erdgasmengen werden durch eine 20-Zoll-Pipeline transportiert, die von der National Gas Company of Trinidad and Tobago Limited ("NGC") gebaut und betrieben und gemäß einem im Dezember 2020 abgeschlossenen Ortoire-Erdgas-Verkaufsvertrag, der im Dezember 2020 abgeschlossen wurde. Die Kondensatmengen werden mit Tanklastwagen Barrackpore transportiert und gemäß des Vetrages über den Verkauf von Flüssigkeiten aus dem Feld Cascadura an Heritage verkauft, der am 1. September 2023 abgeschlossen wurde.
Paul Baay, President und Chief Executive Officer, kommentierte:
"Die Aufnahme der Produktion von Cascadura ist der bisher bedeutendste Meilenstein auf dem Weg von Touchstone und macht uns zu einem mehrheitlich erdgaslastigen Produktionsunternehmen. Unser Festpreisvereinbarung für Erdgas wird uns einen deutlich höheren vorhersehbaren Cashflow bringen, der in die künftige Entwicklung unserer umfangreichen Trinidad-Liegenschaften investiert wird. Cascadura ist das zweite Fördergebiet in unserem Ortoire-Block, in dem wir mehrere definierte Entwicklungsperspektiven haben, neben einer Pipeline von langfristigen Explorationsprojekten.
Wir möchten unseren Partnern und Auftragnehmern für ihre Unterstützung und ihre Aufmerksamkeit für die Sicherheit während des Baus und der Inbetriebnahme der Anlage danken. Unser Team wird sich nun auf die Optimierung der Cascadura Produktion fokusieren und ein zukünftiges Bohrprogramm zu planen, um unsere bestehenden Anlagen Coho und Cascadura zu füllen."

*** Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version) ***

Neues Update verfügbar:
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Highlights:
- Mechanical Completion der Cascadura-Anlage. Derzeit findet dir Druckprüfung statt und ist zu 70% abgeschlossen.
- Die beiden Bohrung sind Cascadura-1ST1 und Cascadura Deep-1 sind bereit und können die Produktion aufnehmen, sobald die obertägigien Anlagen fertig getestet sind.
- Der Produktionstest der Royston 1-X ist im Gange und es wird nach Abschluss der Tests ein weiteres Update geben.

Eine Bestätigung der Inbetriebnahme der Cascadura-Bohrungen wäre super (die ja mittlerweile erfolgt sein sollte). Dann sollte man sich meiner Meinung nach in den nächsten Wochen dauerhaft oberhalb der 1 EUR-Marke etablieren. Spätestens dann, wenn sich die deutlich gesteigerte Produktion in den Quartalszahlen wiederfindet.

Alles natürlich nur meine Meinung, keine Empfehlung o.ä.