USU Software (Seite 111)

[loseit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.844.446 von yheinzy am 21.07.06 17:15:07

Das ist ja alles klasse - aber wann sehen wir denn mal höhere Kurse ?

[yheinzy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.844.414 von Frnkli am 21.07.06 17:13:33

danke. iss ja doch noch einer hier.

[Frnkli]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.583.748 von yheinzy am 14.07.06 09:16:01

20.07.2006 17:20
Bericht zur Hauptversammlung der USU Software AG 2006
Möglingen/Ludwigsburg (ots) - Ein Umsatzwachstum über dem Branchendurchschnitt und eine überproportionale Verbesserung des operativen Ergebnisses strebt USU Software AG (Nachrichten/Aktienkurs) nach Aussagen des Vorstandssprechers Bernhard Oberschmidt im Geschäftsjahr 2006 an. In seiner Rede auf der heutigen ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft in Ludwigsburg begründete Oberschmidt dies mit der Fokussierung auf das Thema Knowledge Business. "Unsere Produkte und Services verbinden das Wissen der Mitarbeiter erfolgreich mit den Geschäftsprozessen unserer Kunden. Damit sind wir in attraktiven Wachstumsmärkten sehr gut positioniert." Oberschmidt kündigte auch an, bei Erreichen der Ziele die Aktionäre in Form einer Dividendenzahlung am Unternehmenserfolg zu beteiligen. Die anwesenden Aktionäre verabschiedeten sämtliche Tagesordnungspunkte der Gesellschaft mit großer Mehrheit.

Im Geschäftsjahr 2005 konnte die USU Software AG ihren Umsatz um 11,6 Prozent auf 20,8 Millionen Euro erhöhen. Der konzernweite Jahresüberschuss summierte sich auf 1,04 Millionen Euro und lag damit um 684 TEUR oder 188 Prozent über dem Vorjahreswert. Und auch der Start in das Geschäftsjahr 2006 verlief erfreulich: Umsatz und Ergebnis der ersten drei Monate übertrafen die Erwartungen. Bei einer moderaten Kostenentwicklung forcierte die Gesellschaft nicht nur das Produktgeschäft, sondern konnte auch die Auslastung in der Beratung weiter steigern. Aufträge von Neukunden wie beispielsweise der BMW Group oder Techem sowie Projekte bei Bestandskunden wie der Wüstenrot&Württembergischen oder VR Kreditwerk bildeten die Basis hierfür. Erfolgreiche Produktinnovationen und die Internationalisierung des Partnergeschäftes lieferten weitere Impulse.

Positive Effekte ergaben sich auch durch den Zukauf der OMEGA GmbH im Februar 2005. In Abhängigkeit der geschäftlichen Entwicklung der OMEGA wird zum 30. September 2006 eine weitere erfolgsabhängige Komponente in Höhe von 1,2 Millionen Euro fällig. Bei der Vorstellung des Zahlenwerkes 2005 betonte der Vorstand außerdem die Solidität der Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von aktuell 85 Prozent und umfangreichen liquiden Mitteln.

Mit großer Mehrheit beschlossen die anwesenden Aktionäre die Entlastung von Vorstand und Aufsichtsrat für das Geschäftsjahr 2005. Da die Amtszeit der bestehenden Aufsichtsräte mit Ablauf der diesjährigen Hauptversammlung turnusmäßig endete, war gemäß der Satzung der Gesellschaft ein neuer Aufsichtsrat zu bestellen. Die Aktionäre wählten Günter Daiss, Versicherungskaufmann aus Freiberg, Erwin Staudt, hauptamtlicher Präsident des VfB Stuttgart 1893 e.V. aus Leonberg sowie Udo Strehl, Geschäftsführer der Udo Strehl Private Equity GmbH aus Asperg, in den Aufsichtsrat der Gesellschaft. Udo Strehl wurde aus dem Kreis der Mitglieder des Aufsichtsrates gemäß Ziffer 5.4.3. des Deutschen Corporate Governance Kodex erneut für die Übernahme des Aufsichtsratsvorsitzes vorgeschlagen und hat dieses Amt angenommen.

Die Hauptversammlung ermächtigte außerdem den Vorstand, eigene Aktien zu erwerben. Des weiteren wurden die Satzungsänderungen für die Umsetzung der Regelungen des Gesetzes zur Unternehmensintegrität und Modernisierung des Anfechtungsrechts (UMAG) beschlossen. Die Prof. Dr. Binder, Dr. Dr. Hillebrecht&Partner GmbH Wirtschaftsprüfgesellschaft aus Stuttgart wurde zum Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2006 gewählt.

Originaltext: USU Software AG Digitale Pressemappe: http://presseportal.de/story.htx?firmaid=52352 Pressemappe via RSS : feed://presseportal.de/rss/pm_52352.rss2 ISIN: DE000A0BVU28

Pressekontakt: Dr. Thomas Gerick, Tel.: [phone], eMail: [e-mail]

[yheinzy]

"Potenzial von 43 %"

FinanzNachrichten.de, 13.07.2006 19:26:00
GBC-RESEARCH: USU Software AG - KAUFEN

USU Software AG: Kaufen operativer Turn Around vollzogen
Unternehmen: USU Software AG ISIN: DE000A0BVU28 Rating: KAUFEN

Art der Publikation: Initial Coverage vom 13. Juli 2006 Analysten: Schnabel, Christoph und Leipold, Philipp Kurs bei Erstellung (10.07.2006; 16,52 Uhr): 3,50 Euro Kurs bei Veröffentlichung (13.06.2006; 17.22 Uhr): 3,50 Euro Marktsegment:Prime Standard Branche: Software/IT-Beratung Börsenplatz: Xetra/Frankfurt

Bei der USU Software handelt es sich um einen führenden Anbieter von IT Asset Managment Systemen/ Konwledge Solutions. Unser Fazit: Nachdem die USU Software AG im Geschäftsjahr 2005 den operativen Turn Around vollzogen hat, ist von einer weiterhin positiven Geschäftsentwicklung in den folgenden Geschäftsjahren auszugehen.

Als Grundlage für diese Erwartung ist neben der positiven Indikation des ersten Quartals 2006 (Umsatzplus von 18,5 % auf 5,694 Mio. Euro, EBIT legt um 0,4 Mio. Euro auf 0,189 Mio. Euro zu) zum einen das Umfeld im ITK- Markt mit erwarteten Wachstumsraten von bis zu 5,7 % aufzuführen. Zum anderen dürfte sich das Subsegment IT Asset Management, in welchem die USU mit dem Geschäftsbereich IT Management Solutions vertreten ist, überproportional zum Gesamtmarkt entwickeln. Ansteigende Kosten der IT- Verwaltung drücken bereits jetzt schon auf die IT-Budgets der Unternehmen. Die entsprechenden Instanzen sind daher mit Nachdruck an Kosteneinsparungen interessiert.

Aktiv verstärkt die USU Software AG zudem ihre Vertriebsanstrengung im In- und Ausland. Dabei stützt sich die Gesellschaft auf ein Netz von Partnergesellschaften, die neben dem reinen Vertrieb bereits auch als Value Added Reseller Anwendungen auf eigenen Servern potenziellen Kunden zur Verfügung stellen. Ein kontinuierlicher Ausbau der Partnerschaften soll langfristig vor allem das margenstarke Lizenz– und Wartungsgeschäft beleben. Erfolge wie in den beiden vorangegangenen Quartalen untermauern diesen Trend ebenso wie der stetig steigende Auftragsbestand, der zum 31.3.2006 mit 7,464 Mio. Euro ein signifikantes Plus von 26 % gegenüber dem Jahreswechsel 2005/06 vorweisen konnte.

Wir haben diese Entwicklung daher in unseren Schätzungen berücksichtigt und erwarten neben einem Umsatzanstieg um rund 14 % in 2006 und 2007 eine kontinuierliche Annäherung an unsere Zielmarge auf EBITDA - Basis von 13,2 % bis zum Jahr 2008. Neben dem antizipierten Umsatz– und Ergebniswachstum ist für den Investor zudem mit der Aufnahme einer stetigen Dividendenzahlung, bereits für das aktuelle Geschäftsjahr 2006, zu rechnen. Auf aktuellem Kursniveau erwarten wir eine Dividendenrendite in Höhe von 2,86 %.

Auch bilanziell zeigt sich die USU Software AG hervorragend aufgestellt. So fehlen zinsbare Verbindlichkeiten derzeit komplett.

Die Eigenkapitalquote ist mit 85,4 % sehr hoch.

Die Abschreibungen belaufen sich leicht über den Investitionen. Lediglich die Goodwillposition in Höhe von 17,686 Mio. Euro könnte in einer schlechten Marktphase zu Abschreibungsbedarf führen. Mit einem Nettovermögen in Höhe von 15,5 Mio. Euro und einem bilanziellen Eigenkapital von 36,4 Mio. Euro zeigt sich das Unternehmen allerdings auch für schwere Zeiten bestens gerüstet.

Laut unserer Bewertung haben wir im Rahmen der DCF Analyse einen

fairen Wert für die USU Software AG in Höhe von 4,24 Euro je Aktie ermittelt. Hinzuzufügen sind diesem nochmals 0,78 Euro. Dies entspricht dem fairen Wert des steuerlichen Verlustvortrages der USU.

Ausgehend von einem Kursniveau von 3,50 Euro (10. Juli 2006) entspricht dies einem Potenzial von 43 %. Im Rahmen unserer Initial Coverage Studie stufen wir die USU Software AG mit „KAUFEN“ ein und nehmen die Aktie in unser laufendes Coverage auf.

Mit der vorliegenden Studie über die USU Software AG nimmt GBC Research das regelmäßige Coverage zum Unternehmen auf. Die vollständige Studie können Sie auch unter www.gbc-research.de abrufen.

[Pionierleiterin]

20. Juli: Hauptversammlung der USU AG

[Pickering_Esq]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.776.373 von Paris03 am 24.05.06 12:27:54

Bei dem Umfeld sind ein paar Prozent rauf oder runter nichts, rein gar nichts.
Wir sind halt in einem Trader-Markt angelangt.
Paris03, ich bin nicht ganz sicher, ob der Wert für eine Short-Attacke sehr geeignet ist, aber ich wünsche Dir mal viel Glück!
Hätte auch gar nichts gegen eine Nachkaufgelegenheit unter 3,-!
Langfristig ist mir um die USU nicht bange!

[Paris03]

warum faellt heute der Kurs so?

[Pickering_Esq]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.025.954 von loseit am 31.03.06 12:26:16

Doch kann man ja schon ganz vernünftigerweise, z.B. um die Silberhausse mitzumachen, während USU noch vor sich hindümpelt.
USU ist ja so ein Wert, der sicher mal abgeht, aber nur weiß man nicht genau wann.
(Persönlich kann ich ja ganz zufrieden sein mit 18% in 5 Monaten, aber das war einfach auch Glück mit dem Einstiegszeitpunkt)
Also zur Zeit bin ich nur zu 1/4 investiert, und habe für Nachkäufe einen stopp-buy bei 3,78.
Auf die Gefahr hin, daß sie mal wieder an einem einzigen Tag um 11% steigt, wie im Februar. Auf Dauer erwarte ich von der USU aber sowieso noch ein bißchen mehr.

[loseit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.937.497 von loseit am 24.03.06 14:29:54

Wie kann man einen Turnaround-Wert nach den letzten Verlautbarungen jetzt noch verkaufen ?!

[loseit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.869.528 von Pickering_Esq am 20.03.06 15:01:19

Bin mal mit einer kleinen Position rein -

Motiv ist der optimistische Ausblick, der Einsatz von tschechischen Programmierern und die Turnaround-Phantasie.

Gruss an alle hier im Board,

Loseit