Wir alle kaufen ----> Dürr

[The_Jackal]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.928.254 von Fel216 am 11.06.24 21:12:11

Zitat von Fel216: nur ruhig bleiben

....Das fällt mir persönlich so langsam schwer.

[graueeminenz77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.928.254 von Fel216 am 11.06.24 21:12:11

tja, Käuferstreik bei den Miniumsätzen 🤪. und dennoch, es sieht "bescheiden" für die deutsche Wirtschaft aus, auch wenn sich Habeck große Mühe gibt es zu Leugnen 🤕 ... auf irgendwelchen Pappkarton zeigt er Diagramme ... manchmal muss er sehen ob er die Karten richtig rum hält 🤔😬. tja, und was soll die Wirtschaft von der MERZ Aussage halten, dass man mit BSW nicht grundsätzlich "nicht(!!!)" zusammen arbeiten könnte 🤒. mir ist nicht bekannt dass Dürr Russland Geschäft hat 🧐.

[graueeminenz77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.928.254 von Fel216 am 11.06.24 21:12:11

Danke für Baldrian, so langsam beginnt man in diesem Land wirklich zu zweifeln und da ist es gut, wenn jemand nochmal fundamentale Ansätze, wie man sie selbst im Kopf hat, vorträgt ✋

[Fel216]

Hallo allerseits,

Warum jemand auf diesen Niveaus auch nur ans verkaufen denkt ist mir absolut unerklärlich, auf großen Gewinnen kann man bei den Kursen jdf nicht sitzen.
Fundamental bin ich weiterhin sehr überzeugt und denke, dass weitere Auftrags und Margensteigerungen über kurz oder lang den Pfad für den Aktienkurs vorgeben werden.

In Q1 wurde ja schon ein guter Auftragseingang im Autogeschäft für Q2 avisiert, insofern gehe ich davon aus, dass die Q2 zahlen erneut überzeugend sein werden.
Ein möglicher VK der Umwelttechnik würde die Bilanz wieder klar entschulden.
Auch die Entwicklung von Homag ist vor dem Hintergrund des Ausblicks solide.. keine Enttäuschung. Wenn sie da wirklich Kosten rausnehmen und die Nachfrage kommt wieder wird die Marge dauerhaft auf 8-10% zulegen..

In Summe kann ich mir ggf. mit Q2 eine leichte Anhebung des Ausblickes vorstellen, insb in Bereich Automotive.

Im „normalen“ Umfeld kann das Unternehmen sicher 100-150m FCF generieren, das ergäbe aktuell eine Rendite von ca 8-10%.. das finde ich sehr attraktiv und wird sicher irgendwann vom Markt entdeckt.. nur ruhig bleiben

Grüße,
Fel

[graueeminenz77]

sogar Volumen drin 🤔 ... entweder werfen welche aus Überzeugung dass es schlechter wird oder SL Geschichte 🧐 ... na jedenfalls ging es sonst nur zrudelnd bergab mit Mini Umsätzen ... heute schon Mal eine kleine Warnung. 😬

[graueeminenz77]

rein charttechnisch ist die Aktie nun voll angeschlagen 😩 ... irgendwie ist die deutsche Industrie am Arsch und Dürr hängt mitten drin. HOMAG scheint nicht anzuspringen, weil der Bau nun erst richtig einbricht. Bleibt zu hoffen, dass die EU nun nicht noch mit Chinazöllen das nächste Ei legt. Das kommt wie ein Bumerang zurück 🤕.

[Huta]

Guten Morgen!

Eigentlich müsste man ja, falls die Umwelttechnik tatsächlich verkauft wird, ja die mittelfristige Ebitzielmarke von "mehr als 8%" nach oben korrigieren, denn wie @fel ja zurecht anmerkt, hatte Dürr die Umwelttechnik in die Rubrik "Systems Business" mit einer Zielmarke beim EBIT von 6% einsortiert. Das heißt für mich: Wenn man Geschäft mit einer niedrigeren Marge abgibt, steigt die Marge des "Restkonzerns".
Allerdings wird durch den Verkauf einer Sparte die Abhängigkeit von den verbliebenen Sparten automatisch größer. Wenn eine Sparte in eine konjunkturelle Delle hineinläuft (wie aktuell HOMAG), gibt es eben weniger Ausgleichsmöglichkeiten.
Mal schauen, wie die Analysten auf die gestrige Ankündigung reagieren...

[Fel216]

Hallo allerseits,

Ich bin auch überrascht über den Zeitpunkt der Meldung, zeigt aber, dass das Management hier anpackt.. Letztes Jahr die Automation Division aufgesetzt, dann einen kleinen Verkauf in Dänemark gemeldet und jetzt die reorganisation der Divisionen.

Bitte versteht mich nicht falsch, aber ich freue mich insb darüber, dass das Geschäft von außen (für den kapital Markt) weniger komplex wird durch 3 anstatt 5 Divisionen. Operativ verändert sich doch bis auf den mögl VK der Umwelttechnik nicht viel… aber es wird von außen eben simpler und damit attraktiver. Wie zuvor geschrieben: ich glaube nicht, dass es viele Investoren gibt, die sich die Zeit für ein Unternehmen mit 1.2mrd market cap und 5 Divisionen nehmen..

Ein möglicher VK von Umwelttechnik ist für mich mehr als logisch. Im wesentlichen sprechen wir hier ja auch eher über einen Asset Tausch und zwar IAS mit ca 10% Marge gegen Umwelttechnik mit 6% Marge. Das ist Wertstiftend.

Es scheint sich nach dem starken Q1 weiter in die richtige Richtung zu bewegen.

Viele Grüße!
Fel

[graueeminenz77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.888.597 von Huta am 04.06.24 13:37:36

tja, die Familie Viessmann hat es richtig gemacht, den Hype um die Wärmepumpe voll in Cash umgewandelt, bei Vaillant werden Stellen abgebaut ... und bei Viessmann dann auch irgendwann bei nur begrenzter Beschäftigungsgarantie 😬. tja, nur weil "Zukunft Umwelt" drauf steht muss es nicht immer gut laufen.

[Huta]

Na ja @fel wird sich sicher freuen, weil sie Zahl der Divisions ja sinkt

Ich denke auch, dass sich Dürr was dabei denkt, wenn man Divisions zusammenlegt - das macht ja eigentlich nur Sinn, wenn Mann dadurch strukturelle Kosten einspart.

Etwas verwundert bin ich darüber, dass man im Grunde den gesamten Bereich Umwelttechnik zur Disposition stellt. Hier hatte es doch vor nicht allzu langer Zeit noch eine zentrale Übernahme gegeben. Und in der PM wird ja auch ausdrücklich darauf verwiesen, dass das Geschäft in diesem Bereich gut läuft und Perspektive hat. Da erschließt sich mir der Sinn eines Verkaufs nicht auf Anhieb...