Wir alle kaufen ----> Dürr (Seite 8)

[Fel216]

Morgen!

Damit meine ich Cleantech Systems mit 500m Umsatz.
Aktuell hat Dürr 5 (!) Divisionen. Das sind mE mehr als Siemens.
Welcher Investor macht sich die Arbeit und schaut sich das so im Detail an? Für eine Aktie mit ca 1.5mrd market cap… da steht die Arbeit doch nicht im Verhältnis.
Ich denke man muss das Unternehmen verschlanken und mit den erlösen zB weiter in den großen Divisionen zukaufen (insb Ind Automation). Das treibt ebenfalls die Gruppen Marge.

Paintshops ist Kerngeschäft. Homag zugekauft. Industrial Automation ist die neu erkorene 3. Division. Ggf würde ich Application Tech vom reporting her in die Paintshops integrieren. Dann habe ich 3 Divisionen, 1x 2mrd Umsatz, 1x 1.5mrd und Automation im Aufbau. Das ist doch viel logischer. Und ich verkaufe mit Cleantech eine Division mit 6% Marge wobei ich als Gruppe 8-10% erreichen will..

Was macht daran keinen Sinn?

Viele Grüße!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.288.351 von Fel216 am 15.02.24 18:39:57

Guten Morgen!

Darf ich nur mal kurz nachfragen, was genau Du mit dem "C+T Geschäft" meinst, das Deiner Meinung nach "weg muss"?

[Fel216]

Das ist doch auf diesem Kursniveau eingepreist.. die Aktie notiert knapp über Buchwert (ca € 17.50), die Verschuldung ist sehr moderat und ich sehe einiges an potentiellen Katalysten:
1. Homag. Ja, ist schlecht. Aber die Restrukturierung wurde bereits eingeleitet und bietet die Chance das Geschäft strukturell mit geringerer Kosten Basis aufzustellen. Spannend ist hier die Frage, wann der AE wieder anzieht, Q3/Q4? Aber: hier bricht richtig EBIT weg..
2. Paintshops: hier Sehe ich die Welt in Ordnung. Marge verbessert sich sequentiell etwas, aber AE nimmt nicht deutlich zu - da interpretiert der Markt eine Auto schwäche. Ich sehe eher „Wert über Volumen“ Strategie und sehe das positiv. Spannend werden die großen Orders zB von Mercedes, über die für 2024 bereits gesprochen wurde.
3. MBB Akquisition. Dieses Geschäft ist relativ groß und macht ca 10% Margen und wird in 2024 für 2-3 Quartale konsolidiert. Nach meiner Rechnung wiegt das fast den gesamten Homag ebit Verlust auf. Das ist für mich das spannendste. Deswegen sollte trotz Homag 2024 EBIT circa auf 2023 Niveau sein, davon gehen die Analysten allerdings auch aus.

Wenn Homag also irgendwann wieder anzieht, kommt das ganze EBIT on TOP! Das finde ich spannend.

Und dann, ganz ehrlich, muss das Management non-core Bereiche verkaufen. Dieses C&T Geschäft (oder wie es heißt; 10% vom Umsatz).. muss doch weg. Mit Homag + Automation Division ist der Laden für Investoren doch viel zu komplex.. mini konglomerat. Da sehe ich das Potential.

Früher war Dürr ein absoluter darling mit Thema Automatisierung, Robotik, bla bla - zzt eben das komplette Gegenteil zu günstiger Bewertung.
Wenn man 1 Jahr Atem hat und das Management nur etwas davon umsetzt sollte es deutlich besser werden.

So meine Meinung. Am 27. hören wir mehr..

Viele Grüße!
Fel

[Straßenkoeter]

https://www.durr-group.com/de/media/news/news-detail/view…

Insgesamt im Konzern durchwachsen. Homag dürfte das Jahr 2024 aber stark belasten. Und wie der Rest läuft bei schwächelnder Automobilindustrie ist eben auch ein Unsicherheitsfaktor. Ansonsten ist Dürr sehr innovativ unterwegs. In Summe reicht das für einen Einstieg nicht.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.277.506 von graueeminenz77 am 14.02.24 11:36:32

Zitat von graueeminenz77: Irgendwie ist die Stimmung bei Dürr nunmehr auch schlecht; vom Januarhoch 22,80 nun wieder unter 20 ! Auftragsbestand, weiß man nicht?!?!?

Klar ist die Stimmung schlecht, wenn jetzt selbst die Ampelregierung feststellt, dass Wirtschaftsstandort Deutschland gefährdet ist. Auftragseingänge und Auftragsbestand wird bröckeln.

[graueeminenz77]

Irgendwie ist die Stimmung bei Dürr nunmehr auch schlecht; vom Januarhoch 22,80 nun wieder unter 20 ! Auftragsbestand, weiß man nicht?!?!?

[graueeminenz77]

Naja, das ändert nichts an der Stimmung. Okay, wir wissen dann die Bilanz besser zu beurteilen 👍.

[tallyman]

27.02.24 Bericht GJ 2023

Ist ja nicht mehr allzu lange bis dahin.
Übernahme BBS Automaten wurde im 3.Quartal abgeschlossen. Zahlen von BBS fließen ab 4.Quartal ein, Kauf wird im Finanzergebnis ersichtlich sein.

[graueeminenz77]

Irgendwie kommt die schlechte Stimmung in der deutschen Wirtschaft nun auch beim Dürr Aktienkurs an 😬. Auch Ankündigen wie Steuersenkungen für Unternehmen zeigen keine Wirkung mehr 🧐. Man schaut auf den Auftragsbestand und die Auftragsentwicklung 🧐🧐🧐 ... wie soll Dürr sich da abkoppeln 🤔🤕. Augen zu und durch, da die Bilanz der Firma okay ist. Saure Gurken Zeit 😩. Vielleicht muss man noch Mal an der Personalschraube drehen und auch die Verwaltung straffen. 🤫✨😇

[graueeminenz77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.156.565 von Huta am 24.01.24 13:50:19

Entweder ist WO der selben Meinung dass es nicht unangemessen war oder man hat den Kontext verstanden. Ich verstehe Deinen Standpunkt mit der Reizüberflutung an News (besonders in letzter Zeit 🙈). Aber die Unternehmen, wie auch Dürr gehören halt auch zu denen, die hier so langsam echte Probleme sehen, die bleiben könnten und damit zu einem irreparabelen "Schaden" der Unternehmenskultur und dem Standort werden. Da musst Du mir doch Recht geben 🤔 (darf ich Du sagen, oder Sie ???) ... als jemanden der gleich zu scharfen "ich lass ihn sperren Schwertern greift" bin ich da nicht so sicher. In Frankreich wird erst Mal grundsätzlich "geSIEzt" 😇. Das Du kommt leider nur bei Franz Beckenbauer zustande 😪. Gott hab ihn seelig, auch er sollte noch "kaltgestellt" werden ... na zum Glück ist es dazu nicht mehr gekommen. Er hat dafür (auch) gesorgt dass Deutschland ein weltoffenes Land ist und viel für das Image getan ohne sich zu bereichern 👍. Manchmal muss halt so verfahren werden. Früher sah das deutsche Steuerrecht "Schmiergeldzahlungen" sogar als Betriebsausgaben vor 🤫. Tja, die Welt ist bunt und in einer Höcke-Republik möchte ich auch nicht leben. Das wäre wahrscheinlich ein Grund zum Verbot dieser Partei. So, ich hoffe wir konnten die Differenzen ausräumen und haben den "Dürr-thread" nicht vermüllt. Um nochmal was zu denen zu sagen, der Kurs macht seit dem Absturz wieder Freude und ich hoffe dass sie nicht wie viele Unternehmen im Mittelstand in einer Auftragsflaute sind, die sich hartnäckig hält und sogar durch niedrigere Zinsen nicht mehr zu"heilen" ist. Was Herrn Weselsky angeht, da spricht der heute "wir sprechen hier Deutsch und ich sogar noch mit sächsischem Akzent" 😱 .... das klingt ja tatsächlich nach "Höcke" 🧐😩. Das will hier (fast) niemand, ein paar Bekloppte gibt's leider immer 🤕😬. Alles Gute für Dich (Sie) und das war dann Mal der längste Beitrag zu Dürr, den ich jeh schreiben (geschrieben habe) würde, es sei denn wir haben wie bei Aurubis Straftäter im Management 🤒😱. Dürr ist gut positioniert und wir hoffen alle das Beste auch schwierige Zeiten durchzustehen 👍. Bislang hat Management sehr gut reagiert und scheint auch die Lage so einzuschätzen, dass ggf. weiter "geschraubt" werden muss. Es tut mir für jeden gekündigten Mitarbeiter wirklich leid 😪 ... daher sind wir wieder bei Weselsky, der uns seit Jahren auf die Palme bringt und man die Frage der Verhältnismäßigkeit stellen muss. Nur weil die DB Schulden machen darf bis zum geht nicht mehr genehmigen sich gierige Vorstände und und nun auch Lockführer auf Kosten der Gesellschaft diese "Summen" 🤑🧐🧐🧐💥. Ein starkes Stück und ich hoffe der WO-Mod schreibt mir eine Boardmail anstelle etwas zu Löschen. So vergrault man das Wichtigste, was WO - online hat .... seine User, die auch mal eine Anzeige lesen oder im Hinterkopf wahrnehmen. Ohne diese Einnahmen gäbe es nur eine Abo-Lösung und da sagen 75% ... "brauche ich nicht mehr" 🤫?. So, jetzt ist Schluss mit diesem Beitrag 😇. Danke für das Lesen und gerne auch bewerten 😍👍. Gruß vom Grauen ?.